TTRAK

• 11.09.2009 14:25

OSD rakamlarına göre, Türk Traktör'ün iç pazar satışları Ağustos ayında %45 daraldı. Bu rakamla beraber ilk 8 ayda satışların geçen yılın %59 altında kaldığını gördük. Talepteki yavaşlamanın yılın ilk yarısına oranla hızının kesildiği görülse de, yılın geri kalan kısmı için önemli bir toparlanma beklemiyoruz. Şu an itibariyle, tam yıl için olan %40'lık daralma beklentimizi koruyoruz.
İhracat tarafında ise satışların geçen yıla oranla aynı seviyede gerçekleştiğini görüyoruz. İlk 8 aylık dönemde satışların geçen yıla oranla %11 oranında geri çekilme yaşandı. Tam yıl için ihracat beklentimizi ise %5 daralma yönünde revize ediyoruz.
Sonuç olarak, iç pazar için beklentimizi korurken ihracat tarafında bir miktar aşağı yönlü revize gerçekleştirdik. Şu an için iç pazar ve ihracat satışlarında sırasıyla %40 ve %5 oranında daralma bekliyoruz. TTRAK hisseleri için "ENDEKSE PARALEL GETİRİ" beklentimizi koruyoruz fakat hisselerin değerlemelerimize göre %10 daha değerli işlem gördüğünü düşünüyoruz.

Metin Esendal
Oyak Yatırım Araştırma