AEFES

• 17.07.2009 14:16

Anadolu Efes'in bugün İMKB ve Londra Borsası'na gönderdiği açıklamaya göre, şirketin yurtdışı bira operasyonlarını yürüten %70.2 oranındaki iştiraki EBI'de azınlıkların sahip olduğu %29.8 oranındaki paylar için hisse başına 2.2 dolarlık bir teklif yapılacak. Tüm hisselerin satın alınması durumunda Anadolu Efes'in toplam 140 milyon dolar ödeyeceği bu işlem, Rabobank tarafından sağlanan 50 milyon Euro'luk (70 milyon dolar) finansal kredi ve şirketin elinde bulundurduğu nakit ile finanse edilecek. EBI'nin hisseleri GDR sertifikası şeklinde lisanslı kurumsal yatırımcıların işlem yapabildiği bir piyasada işlem görüyordu. Hisselerin işlem hacmi son bir yılda oldukça düşük bir düzeyde gerçekleşmişti. Şirketin pay sahiplerine önerdiği 2.2 dolarlık teklif Londra Borsası'ndaki Perşembe günkü kapanışa göre yaklaşık %28 prim'e işaret etmektedir. Anadolu Efes bu işlem ile EBI'yi Londra Borsasına kote olmaktan çıkartarak finansman konusunda daha hızlı ve etkin hareket etmeyi planlamaktadır. Önerilen hisse fiyatı EBI için 469 milyon dolar'lık bir piyasa değerine işaret ederken, bizim değerlemelerimizde ise EBI'nin hedef fiyatı 785 milyon dolar seviyesinde bulunuyordu.

Serhat Kaya
Oyak Yatırım Araştırma