PTOFS
- 11.05.2007 16:50
Anlaşmayı büyük bir belirsizliği ortadan kaldırması nedeniyle olumlu buluyoruz. Vergi İdaresi Petrol Ofisi'nden İş-Doğan birleşmesinden kaynaklanan 1.25 milyar YTL'lik vergi ödemesini istemişti. Biz Petrol Ofisi için değerlememizde vergi yükümlülüğünü 360 mn YTL olarak varsaymaktaydık. Anlaşma tutarına göre hedef fiyatımız %3 yükselerek 7.30 YTL olmuştur. Buna göre hissede %14 yükseliş potansiyeli görüyoruz. Doğan Holding'de ise 3.19 YTL hedef fiyata göre %24 yükseliş potansiyeli görüyoruz. Doğan Holding, vergi tutarında OMV'nin payından da yükümlü olacak (70mnUSD).
Elif Tore
Oyak Yatırım Araştırma
