AKCNS
- 11.05.2007 16:45
Akçansa’nın 1 Mayıs’ta tamamlamış olduğu Ladik satın alımını değerlememize dahil ettik ve şirket için hedef değerimizi 1,618 milyon dolardan 1,650 milyon dolara yükselttik. Akçansa 2007 yılı sonunda devam eden Çanakkale yatırımının da tamamlanmasıyla yıllık kapasitesini %65 artırarak 6.3 milyon tona yükseltecek. Yeni gelecek kapasitenin ağırlıklı olarak yurt dışı piyasalarda kullanılacağını ve yurt içinde oluşması muhtemel fazla kapasitenin etkisinin fiyatlar üzerinde %5 seviyesinde bir baskı oluşturacağını öngörüyoruz.
Akçansa hisseleri, 6.8x 2008T FD/FAVÖK çarpanı ile uluslar arası benzerlerine göre %35 iskontolu işlem görmektedir. İNA ve çarpan analizi kullanarak yaptığımız değerlememiz neticesinde şirket için hedef değerimizi 1,650 milyon dolar olarak belirliyoruz ve Akçansa için AL olan tavsiyemizi koruyoruz.
Akçansa hisseleri, 6.8x 2008T FD/FAVÖK çarpanı ile uluslar arası benzerlerine göre %35 iskontolu işlem görmektedir. İNA ve çarpan analizi kullanarak yaptığımız değerlememiz neticesinde şirket için hedef değerimizi 1,650 milyon dolar olarak belirliyoruz ve Akçansa için AL olan tavsiyemizi koruyoruz.
Can Öztoprak
Oyak Yatırım Araştırma
