HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, DOHOL için hedef fiyatını 31,90 TL ve tavsiyesini "AL" olarak korudu [FNC-NEWS]

• 12.08.2026 09:06

https://www.denizyatirim.com/Uploads/Deniz_Yat_r_m_Strateji_ve_Ara_t_rma_DOHOL_2_26_Bilan_o_De_erlendirme_14602.pdf


Doğan Holding, 2Ç26 döneminde 3.292 milyon TL net kar açıkladı. 2Ç26 dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 1.002 milyon TL'lik olumsuz etki oluştu.
? Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
ü Operasyonel kardaki artış ve beklentilerin üzerinde açıklanan net kar.
? Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
û Enerji ve otomotiv iş kollarında yaşanan satış geliri daralması.
? Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
¢ Artan operasyonel kârlılığı olumlu bulmakla birlikte, Gümüştaş Madencilik ve Hepiyi Sigorta'nın artan ağırlığını ve genel olarak korunan 2026 beklentilerini kritik görüyoruz. Dolayısıyla açıklanan sonuçların hisse üzerinde olumlu etki yaratacağını düşünüyoruz.
? Doğan Holding, 2026 beklentilerini genel olarak korurken, Hepiyi Sigorta'daki yıllık AUM artış beklentisini 100-130 milyon USD'den 200-250 milyon USD'ye Galata Wind'in FAVÖK marjı beklentisini yaklaşık ~%60 olarak revize etti.
? Genel değerlendirme: Mevcut durumda, Doğan Holding için 12 aylık hedef fiyatımızı 31,90 TL, AL önerimizi ise koruyoruz. Holding, bugün telekonferans gerçekleştirecek. Hisse, yıl başından bu yana BIST 100 Endeksi'nin %1 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 0,6x PD/DD çarpanıyla işlem görmektedir.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.