ANALİZ- Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım) [FNC-NEWS]

• 27.07.2026 08:23

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/bd5305f50bc3426185224218d4942ed5%40yapikredi.com.tr/Yat%25C4%25B1r%25C4%25B1m%25C4%25B1n%2520G%25C3%25BCnl%25C3%25BCk%2520Rotas%252020260727.pdf

Merhaba, bugünün bültenini ekte ve aşağıda paylaşıyoruz. Altta yer alan çekincenin habere eklenmesini talep ediyoruz.Yurtta sulh, dünyada harp1950 Kore, 1955/1965 Vietnam, 1991 Irak, 2001 Afganistan, 2003 Irak, 2025 İran, 2026 İran,... bunların haricinde sayısız müdahaleler, saldırılar, operasyonlar da yapıldı.1945'de kitle imha (nükleer) silahı kullanan ABD 2. dünya savaşından sonra ekonomik-askeri-siyasi gücünü kendi amaçları için özgürce kullanıyor. ABD doktrini (yurtta sulh dünyada harp) dünya saldırıyı-savaşı bir araç olarak kullanmaya devam ediyor. İran meselesi ise günümüz dünyasının değiştiğini, ABD'nin ekonomik-askeri-siyasi gücünün rekabet avantajının zayıfladığını işaret ediyor. O yüzden ABD adeta bir çıkmazla karşı karşıya.İran'a saldırıda ise tehdit, savaş, ateşkes, müzakere, saldırı seçeneklerini denedi. Şimdiki durum ise saldırıya ara verme hali. Yatırımcılar hafta sonu yeni saldırı yapılmamasını sınırlı olumlu reaksiyonla fiyatlıyor. Olumlu havanın sürmesi, atması-azalması Körfez'deki saldırıya ara verme halinin nereye evrileceğine bağlı. Piyasa fiyatlaması buna göre şekillenecek.Bu hafta merkez bankaları haftası. Çarşamba FED, Perşembe BOE, Cuma BOJ faiz kararlarını açıklayacak. Her üçünün de faizlerini sabit tutması bekleniyor. Piyasanın merak ettiği sözlü yönlendirme kısmı. Petrol 70$ seviyesinden 90$+ seviyelerine gelmişken ve belirsizlik yüksek iken şahin sinyal vermekten başka bir seçenek olmayabilir.ABD tüketici güveni, kişisel gelir-harcama, Michigan güven endeksi haftanın verileri. FED'in takip ettiği kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE) Perşembe günü açıklanacak. Manşette ve çekirdekte hafif düşüş bekleniyor ama veri haziran ayına ait olduğu için fazla bir rehberlik yapmayabilir.Jeopolitik tansiyon biraz düşmüşken hisse senetlerine iştahın artması için bu hafta açıklanacak 2Ç bilançoları daha fazla konuşulma-fiyatlanma şansı bulabilir. İyi sonuçlar daha fazla olumlu hava yaratabilir.Bu sabah global borsalarda risk iştahı pozitif. ABD vadelileri yüzde 0,7-1,3 aralığında pozitif. Japonya yüzde 0,4, Çin yüzde 0,4, Hong Kong yüzde 0,8 civarında alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,64, Dolar Endeksi 101,2, ons altın 4.090 Usd civarında işlem görüyor.İç tarafta, haziran TÜFE, NATO, Fitch, PPK, Moody's geri kaldı ve beklenen heyecanı yaratmadılar. Sıra temmuz enflasyon verisinde (3 ağustos). Beklenenden daha düşük veri havayı biraz yumuşatabilir.Ekonomik güven, işsizlik oranı, dış ticaret dengesi haftanın verileri.Usd/TL:Yeni saldırı düzenlememe hali. Körfez'deki son durum bu şekilde tanımlanabilir. Sınırlı bir iyimserlikten bahsediyoruz. Yön konusunda ise bağlayıcı bir söz söylemek pek olası değil.Dolar Endeksi 24 hazirandan bu yana ulaştığı aşağı yönde kanalın üzerinde. 100,2-101,0 kanalın sınırları.Dolar Endeksi güne 101,2 seviyesinde başlıyor. Dolar Endeksi (DXY) son bir yıldır geçerli olan ana 96,5-100,5 bandının üzerine çıkmış durumda. Endeks 100,5 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlarsa 102,5 ardından 104,5 seviyesi hedef haline gelebilir.İç tarafta, haziran TÜFE, NATO, Fitch, PPK, Moody's geri kaldı ve beklenen heyecanı yaratmadılar. Sıra temmuz enflasyon verisinde. Beklenenden daha düşük veri havayı biraz yumuşatabilir.Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 47,36 civarında işlem görüyor.Tahvil/Bono:Temmuz sonunda açıklanan Ağustos ayı borçlanma programına göre 598 milyar TL borç servisine karşılık 627 milyar TL borçlanma yapılacağı açıklanmıştı. Nihai rakamlar ve ihale kompozisyonu Cuma akşamı açıklanacak.Enflasyon endişelerinden ötürü tahvil faizleri yukarı geliyor. Haftaya Körfez'de tansiyonun biraz azalması ile başlıyoruz. İyimser olabilmek için ateşkes-barış çabaları somutlaşmalı.2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %42,31 ve %35,25 seviyesinde tamamladıHisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):14,000 desteğini koruma çabası devam ediyor... Cuma günü satıcılı seyir izleyen piyasada, BIST 100 Endeksi günü -%0.95 oranında değer kaybıyla 13,943 puandan tamamladı. Kısa vadeli aşağı hareketin devam ettiği piyasada, son haftaların kritik destek noktası olarak izlediğimiz 14,000 seviyesini koruma çabasının sürdüğünü gözlemliyoruz. Bu seviye üzerinde oluşan yukarı atakların son günlerde zayıf kalmasının dikkat çektiği piyasada, hafta içerisinde bu destek noktasının önemli olacağını düşünüyoruz. Önemli bir trend desteği olan 14,000 seviyesinin aşağı kırması durumunda ise satış baskının önümüzdeki dönemde derinleşme riskini gündeme getirebileceği göz önünde bulundurulmalıdır. Böyle bir gelişmenin önümüzdeki süreçte endekste 13,500 ve 13,000 risklerini oluşturabileceği unutulmamalıdır. Endeksin devam eden zayıf seyrini tamamlayarak yeniden kısa vadeli yükseliş potansiyeli oluşturabilmesi için 14,600 direncinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda ise piyasada 15,200 zirve bölgesini hedefleyen bir potansiyel oluşacaktır.Eur/Usd:Körfez'de tansiyon biraz düştü. Cuma gecesinden bu yana taraflar yeni saldırı düzenlemedi. Böylece yeni hafta sınırlı iyimser fiyatlama ile başlıyor. İyimserlik yine Körfez'deki duruma bağlı olmaya devam edecek.Bu hafta faiz kararları haftası: 29/7 FED, 30/7 BOE, 31/7 BOJ. Faizler değişmezse sözlü yönlendirme kısmı dikkat çekici olabilir. Yeni bir söz, farklı bir yönlendirme duymazsak etkileri sınırlı hatta nötr kalabilir.Dolar Endeksi haftaya 101,2 civarında başlıyor. Piyasa eylül ayı FED faiz artışına yüzde 63 ihtimal veriyor.Dolar Endeksi son bir yıldır sürdürdüğü 96,5-100,5 bandının üzerine çıkmış durumda. Bandın üstünde kalıcılık sağlaması 102,5 ve ardından 104,5 civarı hedeflenebilir.Bu sabah 1,14 seviyesindeki paritede 1,141 ve 1,147 seviyeleri gün içi direnç 1,136 ve 1,132 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir izleyebilir.Değerli Metal:Risk iştahı dalgalı. O yüzden yön sık sık değişiyor. Haftaya azalan jeopolitik tansiyon ile başlıyoruz. Kıymetli madenler alıcı seyrediyor.Son günlerde jeopolitik tansiyon arttı. Buna rağmen altın 4 bin$ desteğine tutunmayı başardı.Körfez'de ABD İran ilişkisi savaş, ateşkes, çatışma halleri-evreleri yaşadı. Hiç biri bir çözüm sağlamadı. Bu haftaya saldırılara ara verme hali ile başlıyoruz. Statünün tam olarak siyasi tanımı olduğunu söylemek zor. Piyasa yeni saldırı olmamasını fiyatlıyor.Altın ve gümüş mayıs ayından gelen alçalan trendin üzerine kalmaya çalışıyorlar. Destekler ise 55-56$, 4000$ ve 3960$ seviyeleri. Gümüşte 61 ve 63$, altında 4170 ve 4200$ seviyesi kısa vade için ara direnç konumunda.Bu sabah 4.090 Usd seviyesindeki ons altında 4.140 ve 4.170 Usd seviyeleri gün içi direnç, 4.070 Usd ve 4.000 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir izleyebilir.Eurobond:Dışarıda, tahvil faizleri jeopolitik gelişmeleri yaratacakları olası risklere bağlı kalarak fiyatlıyor. Tahvil yatırımcısı mesajını merkez bankalarını da veriyor. Bu hafta FED, BOE, BOJ faiz toplantıları yapılacak. Faizde değişiklik beklenmiyor ancak tahvil yatırımcısının endişelerine vurgu yapılabilir. Tahvil faizleri biraz gevşeyebilir. ABD 10Y tahvili %4,63 ile güne başlıyor (Cuma sabahına göre ~10 bps aşağıda).İç tarafta, Körfez'de tansiyon biraz düştü ama enflasyonda iyimser olunacak boyutta değil. Ateşkes-barış istikametinde ilerlenmesi halinde enflasyon endişeleri azalabilir.Türkiye 5 yıllık kredi risk primi (CDS), 245 baz puan ile günü tamamladı. Eurobondlar yatay seyir izledi, birim fiyatlar -13/+12 cent aralığında değişti.Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.