HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, AKSA için hedef fiyatını 12,72 TL'den 14,70 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "TUT" tan "AL" a revize etti [FNC-NEWS]
- 08.05.2026 08:58
https://www.denizyatirim.com/Uploads/Deniz_Yat_r_m_Strateji_ve_Ara_t_rma_AKSA_1_26_Bilan_o_De_erlendirme_13755.pdf
Aksa Akrilik 1Ç26'da 10.685 milyon TL gelir (Konsensus: 10.361 milyon TL / Deniz Yatırım: 10.425 milyon TL), 1.877 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 2.068 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.904 milyon TL) ve 676 milyon TL net kar (Konsensus: 326 milyon TL net kar / Deniz Yatırım: 211 milyon TL net kar) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 1Ç26 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 1.142 milyon TL'lik olumlu etki oluştu. Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar: Aksa Carbon konsolidasyonu ile satış gelirinde yıllık reel büyüme, karlılıkta yıllık iyileşme, net finansman giderinde çeyreksel bazda azalış, beklentilerin üzerinde net kar açıklanması, işletme faaliyetlerinden nakit girişi ve net borç pozisyonunda azalış. Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar: FAVÖK'ün beklentilerin altında kalması. Genel Değerlendirme: 2026 yılı için beklentimiz Şirket'in 47.860 milyon TL satış geliri, 7.369 milyon TL FAVÖK ve 1.318 milyon TL net kar açıklaması yönündeydi. Makro tahminlerimizdeki değişikliğe ek olarak petrol ve türev ürün fiyatlarındaki yükselişe bağlı olarak 2026 yılı tahminlerimizi 49.491 milyon TL satış geliri, 8.577 milyon TL FAVÖK ve 3.154 milyon TL net kar olarak değiştiriyoruz. Ayrıca, iyileşen net borç pozisyonunu da modelimize yansıtıyoruz. Bu çerçevede, Aksa Akrilik için 12-aylık hedef fiyatımızı 12,72 TL'den 14,70 TL'ye yükseltiyor, TUT önerimizi AL olarak revize ediyoruz. 2026 tahminlerimize göre, AKSA hissesi 7,2x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir. Şirket, 1Ç26 finansallarının ardından bugün telekonferans gerçekleştirecek. Hisse, yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %11 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,97x F/K ve 8,96x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
