ASELS

• 31.12.2009 11:52

Aselsan, Milli Savunma Bakanlığı ile Türk Silahlı Kuvvetlerinin Ateş Destek Otomasyon Projesi (ADOP2000) Sözleşmesine istinaden gerekli tedariklerin yapılması için değeri 148,5mn Dolar olan yeni bir sözleşme imzaladı. Ek olarak, Aselsan, Sahil Güvenlik Komutanlığı ile 6,2mn Dolar, Milli Savunma Bakanlığı ile de 3,9mn Dolar (5,9mn TL) bedelle iki sözleşme daha imzaladı.

Analist Görüşü:
§ Bu yeni siparişlerin eklenmesi ile, yılbaşından bu yana kesinleşen sözleşme miktarı 750milyon Dolar'a ulaşmıştır. Böylelikle, toplam uzun vadeli mevcut sipariş miktarının 3.6milyar Dolar'a yaklaştığını tahmin ediyoruz. Hatırlanacağı üzere, 2009 ilk 9 ayı sonunda toplam uzun vadeli sipariş miktarı 3.3milyar Dolar idi. 148,5mn Dolar değerindeki sözleşme 2009 yılı içerisinde eklenen en büyük sözleşmedir ve 2009 tüm yıl satış gelirleri tahminimizin (568mn Dolar) yaklaşık %26'sına denk gelmektedir.
§ Son dönemdeki eklenen sözleşmeleri ve bu sözleşmelerin büyüklüklerini göz önüne aldığımızda, uzun vadeli sipariş miktarı artan Aselsan'ın, gelecekte alabileceği işler ve edinebileceği satış gelirleri hususunda şirkete olan güvenimiz artmaktadır.
§ Son sözleşmelere dair şirket yöneticilerinden ayrıntılı bilgi aldıktan sonra, şirket ile ilgili tahminlerimizi ve değerlememizi gözden geçiriyor olacağız. Ek olarak, makro parametrelere yönelik tahminlerimizde, kısa süre içerisinde yapacağımız revizyonlar da Aselsan için tahminlerimizde ve değerlememizde değişikliğe yol açacaktır.

Hüseyin Merdan Geyik
Oyak Yatırım Araştırma