BIMAS

• 12.11.2009 14:27

Bim 3. çeyrek net karını beklentimiz ve piyasa beklentisi olan 48 milyon TL'nin üzerinde açıkladı. 3. çeyrekte şirketin satışları yıllık bazda %22 yükselerek 1.4 milyar TL olarak gerçekleşti. 54 yeni mağazanın açılması ile toplam mağaza sayısı 2,550'ye ulaştı. Fas'ta ise Eylül sonu itibariyle 20 mağaza faaliyet gösteriyor. 3. çeyrekte aynı mağaza satışlarında önemli bir değişiklik olmadığını düşünüyoruz. Yarın 16.30'da düzenlenecek telekonferansta mağaza satışları ile ilgili detaylı bilgiyi temin edeceğiz.
Operasyonel tarafta ise Bim'in VAFÖK marjı yıllık olarak %2 artışla %5.8 seviyesine ulaştı. Ürün tedarikçilerinin fiyat indirimleri ve faaliyet gideri/satış rasyosunun yatay seyretmesi VAFÖK marjındaki yükselişin ana nedenleriydi.
Bim için "Endekse Paralel Getiri" beklentimizi koruyoruz. Hisse başına 66.00 TL hedef fiyatımız %10 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. Bim, 23 Kasım'da hisse başına 0,45 TL temettü dağıtacak.

Ece Mandacı
Oyak Yatırım Araştırma