Koç Holding basın toplantısından önemli alıntılar:
 
*Migros'un yurtiçi ve yurtdışı (Ramenka) operasyonları için ayrı teklif verilebilir
*Migros'un satışı 6-9 ay alabilir
*Satıştan gelen para yeni satın almalar için kullanılabilir
*Petkim ana iş tanımına uymuyor (bu Tüpraş'ın Petkim ihalesinde agresif olmayacağı beklentisini kuvvetlendiriyor ki Tüpraş için olumlu)
*Tüpraş'ın Enerji Yatırımları ile birleşmesi gündeme dahi gelmedi (bu beklenti zaten zayıflamıştı, Tüpraş için olumlu)
*Migros'un satışı holdingin satışlarını %10 civarında azaltır, bu kayıp organik büyüme ile telafi edilebilir (bizce holdingin satışlarına etkisi önemli değil)
*Ana iş koları enerji, dayanıklı tüketim, otomotiv ve finansal hizmetler olarak tekrarlandı.
 
Sonuç:
Toplantının en önemli konusu Migros'un satışı idi. Bilindiği gibi Koç Holding sabah Migros ile ilgili hisse satışı da dahil her türlü stratejik alternatifi değerlendirmek üzere JP Morgan'ı görevlendirdiğini açıklamıştı. Bize göre Migros kontrol primi dahil, 3-3.25 milyar $'dan satılabilir. Buna göre Migros'ta %10-19, Koç Holding'de ise %1.5-%3 İLAVE yükseliş potansiyeli oluşmaktadır.Koç Holding'e etki sınırlı olmakla birlikta yüksek borç ve açık döviz pozisyonunu rahatlatmak açısından pozitif bir algılama olacaktır.
 

Elif Tore
Oyak  Yatırım Araştırma