EREGL

• 31.08.2009 14:27

Erdemir, bugün itibariyle yerel sıcak haddelenmiş (HRC), soğuk haddelenmiş (CRC) ve galvanize çelik fiyatlarını sırasıyla %7, %17 ve %18 artırarak, ton başına 590$, 700$ ve 800$ seviyesine yükseltti. Öte yandan, levha ve teneke fiyatları değiştirilmedi. Şirket, sene başında çelik sektörünün baskı altında olması sebebiyle, liste fiyatı yayınlamak yerine müşteri odaklı fiyatlandırma yoluna gitmeyi tercih etmiş olsa da, toplam fiyat artışlarının yılbaşından bu yana %37 - %45 seviyesine ulaştığını tahmin ediyoruz.
Analist Görüşü: 2009 4. ÇEYREĞİ İÇİN POZİTİF SİNYAL VERMEKTEDİR. Son fiyat artırımları EREGL için olumludur. Şu anda, EREGL hisseleri için tavsiyemiz, 'ENDEKSE PARALEL GETİRİ' dir. Çelik fiyatlarında, 3. çeyrek - 4. çeyrekte görülebilecek toparlanmalar, Şirketin ileriki dönem karlılığına olumlu etki edebilir. Bu son fiyat artırımı ile Eylül ayının, 2009 yılı 4. çeyreği ve 2010 yılına dair daha belirgin sinyaller alabilmek adına kritik bir ay olacağını düşünüyoruz. Şu anda, EREGL hisselerinin makul seviyelerde işlem gördüğünü ve son fiyat artırımlarına rağmen sınırlı yükseliş potansiyeli olduğunu düşünüyoruz.

Cemal Demirtaş
Oyak Yatırım Araştırma