HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, Anadolu Grubu Holding için hedef fiyatını 50,90 TL ve tavsiyesini "AL" olarak korudu [FNC-NEWS]

• 09.11.2026 08:59

https://www.denizyatirim.com/Uploads/Deniz_Yat_r_m_Strateji_ve_Ara_t_rma_AGHOL_3_26_Bilan_o_De_erlendirme_15476.pdf


Anadolu Grubu, 3Ç26 döneminde 2.400 milyon TL net kar (Konsensüs: 2.217 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.400 milyon TL) açıkladı. 
? Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
ü Bir önceki çeyreğe kıyasla artan net kar
? Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
û Segmentlerin neredeyse hepsinde gerileyen net karlılık ve artan solo net borç
? Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
¢ Açıklanan finansal sonuçları Holding'in portföyünde bulunan şirketler açısından bira ve perakende tarafında sırasıyla olumsuz ve sınırlı olumsuz olarak, meşrubat tarafında ise nötr olarak değerlendirmiştik. FAVÖK tarafında ağırlığın meşrubat tarafından yaratıldığını görmeye devam ediyoruz. Buna ek olarak, bir önceki çeyreğe kıyasla net karın artmasını da olumlu olarak değerlendiriyoruz. Diğer taraftan, artan solo borç ve yıllık bazda net kar gerilemesini olumsuz olarak not ediyoruz. Sonuç olarak değerlendirmemiz nötr şeklindedir. Ayrıca, hissenin fiyatlamasında TOGG'un satış işleminin ve haber akışının etkisinin göz ardı edilmemesini hatırlatmak isteriz. Son dönemde, Holding şirketlerinin hisse performanslarının gerilemesi ve AGHOL'un daha güçlü kalması sebebiyle NAD iskontosunun daraldığı görülmektedir.
? Genel değerlendirme: Mevcut durumda, Anadolu Grubu için 12 aylık hedef fiyatımızı 50,90 TL, önerimizi ise AL şeklinde koruyoruz. Hisse, yıl başından bu yana BIST 100 Endeksi'ne paralel performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 0,5x PD/DD çarpanıyla işlem görmektedir.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.