ANALİZ- Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım) [FNC-NEWS]
- 22.09.2026 09:39
https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/9b1d0dbc3f644cf7a307b8bec462b232%40burganyatirim.com.tr/Uluslararas%25C4%25B1%2520Piyasalar%2520G%25C3%25BCnl%25C3%25BCk%2520B%25C3%25BClten%2520-%252022%2520Eyl%25C3%25BCl%25202026.pdf
Uluslararası Piyasalar
Öne Çıkan Gelişmeler
Küresel piyasalarda haftanın ikinci işlem gününde ana tema yeniden yapay zeka talebine döndü. Meta'nın 8 Eylül'de kullanıma sunduğu yeni kişisel yapay zeka asistanı Muse'un kısa sürede ABD'de mobil uygulama listelerinin zirvesine çıkması, şirketin yüksek yatırım harcamalarını gelir yaratabilecek ürünlere dönüştürme kapasitesine ilişkin beklentileri güçlendirdi. Meta hisselerindeki %11'i aşan yükseliş yalnızca şirketle sınırlı kalmazken, yarı iletken endeksinin %4'ün üzerinde değer kazanması yapay zeka altyapısına yönelik talebin yeniden güçlü biçimde fiyatlandığını gösterdi. Buna karşılık Fed cephesinden gelen mesajlar teknoloji hisselerindeki iyimserliği sınırlayabilecek ikinci bir unsur oluşturuyor.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, fiyat baskılarının artık yalnızca enerji ve tarifelerden değil güçlü iç talepten de kaynaklanıyor olabileceğini belirtirken, St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem mevcut faiz seviyesinin halen ekonomiyi yeterince sınırlamıyor olabileceğini ve ek artışların gerekebileceğini söyledi. Jeopolitik tarafta İngiltere, Husi saldırılarına karşı Suudi Arabistan'a havadan yakıt ikmali desteği sağlayacağını açıkladı. Karar, Babülmendep ve Kızıldeniz üzerinden enerji ve ticaret akışlarının güvenliği açısından önem taşırken, bölgedeki askeri riskin tamamen gerilemediğini gösteriyor. Buna rağmen ABD-İran hattında diplomasi ihtimalinin güçlenmesi ve Suudi sevkiyatlarının kısmen toparlanması Brent petrolü yaklaşık 100 dolar seviyesine kadar geriletti.
Fiyatlamalar
Dolar endeksi %0,21 yükselişle 100,42 seviyesinden günü tamamlarken, Fed yetkililerinden gelen ek faiz artışı mesajları dolar talebini destekledi. USD/JPY %0,29 yükselişle 157,302 seviyesine çıkarken, BOJ'un geçen haftaki faiz artırımına rağmen sıkılaşma hızına ilişkin belirsizliğin devam etmesi yen üzerindeki baskıyı korudu. EUR/USD %0,18 düşüşle 1,1464 seviyesine gerilerken EUR/GBP %0,03 yükselişle 0,8576 seviyesinden kapandı. ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizi %0,98 düşüşle %4,95 seviyesine geriledi. Buradaki ayrışmayı önemli buluyoruz. Fed cephesinden daha sıkı politika mesajları gelirken uzun vadeli faizlerin gerilemesi, yatırımcıların ek faiz artışlarının enflasyonu kontrol altına alabileceği görüşünü fiyatlamaya devam ettiğini gösterirken, kısa vadeli faiz beklentilerinin dolar üzerindeki desteği sürdü. Doların güçlenmesi ve faizlerin daha uzun süre yüksek kalabileceği beklentisi değerli metalleri baskılarken ons altın %0,80 düşüşle 4.343 dolara, gümüş %0,49 kayıpla 65,85 seviyesine geriledi. Brent petrol %3,60 düşüşle 100,641 dolardan günü tamamladı. ABD-İran hattında diplomatik temas ihtimalinin güçlenmesi ve Suudi Arabistan'ın petrol sevkiyatlarında toparlanma görülmesi, son haftalarda fiyatlara eklenen arz risk priminin önemli bölümünün geri verilmesini sağladı.
ABD hisse piyasalarında ise S&P 500 %1,49, Nasdaq 100 %2,83 yükseldi. Meta'nın yeni yapay zeka asistanına yönelik güçlü ilk talebin yapay zeka altyapısı harcamalarına ilişkin beklentileri yeniden canlandırması, yarı iletken hisselerinde sert alımları beraberinde getirdi. Philadelphia Yarı İletken Endeksi'nin %4,3 yükselmesi ve AMD'nin piyasa değerinin 1 trilyon doların üzerine çıkması teknoloji hisselerindeki hareketin genişlediğine işaret etti. Aynı seansta 10 yıllık faizin %5'in altına gerilemesi ve Brent'in 100 dolar bölgesine yaklaşması da büyüme hisselerinin değerleme nıcı dönüşümü, reklam ekosistemine katkısı ve kullanım sıklığı daha anlamlı göstergeler olacak. Buna karşılık Muse'un ilk başarısı, Meta'nın daha önce yatırımcıların sorguladığı yüksek yapay zeka yatırımlarına ilk kez daha görünür bir ekonomik karşılık yaratması açısından önemli. Nvidia ve Broadcom gibi altyapı tedarikçileri de artan işlem ihtiyacından faydalanmaya devam edebilir ancak mevcut aşamada yapay zeka zinciri içindeki getirinin daha geniş bir şirket grubuna yayılmaya başladığını düşünüyoruz.
Pozisyonlama açısından dün yaşanan hareketten sonra yapay zeka temasını artırmakla ralliyi kovalamak arasında ayrım yapmak gerekiyor. AMD'de orta ve uzun vadeli görüşümüz olumlu kalı
