ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 11.09.2026 08:17

BIST-10014.393,85 %0,77

TAHVİL39,76 %0,20

USD/TL48,5860 %0,19

EURO/TL56,4636 %0,18





EURO/USD1,1608 %0,26

ALTIN4.329,75 %1,80

HAM PETROL104,49 %5,68

S&P 5007.591,70 %0,58





GRAM ALTIN6737,22 %0,52

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ34,40 %0,47

VIOP ENDEKS KONTRATI17622,000 %1,64

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,970 %2,47












 












11

EylülCuma



TCMB faizi değiştirmezken, ECB artırım gerçekleşti...








 



 




BIST 100: Endeks TCMB'nin kararı öncesinde 14.600 direncine doğru baskı altında kalırken, toplantının ardından 14.350 desteğinin altını test etti. Endekste 14.350'nin üzerinde kalınması kısa vadeli olumlu görünüm için önemli. 14.350'nin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir, trade fırsatları değerlendirilebilir. 14.500 ve 14.600 sonraki hedef direnç seviyeleridir. 14.350'nin altında kalınması halinde kısa vadeli düzeltme riski bulunuyor. 14.350'ün altında 14.200 ve 14.100 destekler konumunda?



 



TL Bonolar: TCMB'den faiz indirimine yönelik bir güçlü mesaj gelmemesine bağlı olarak tahvil-bono faizleri hafif yukarı tepki gösterdi. TCMB'nin likidite sıkılaştırmasını sonlandırması ise genel olarak tahvil piyasasının seyri açısından olumlu. Gösterge tahvil faizi %39,76, 10 yıllık tahvil faizi %34,40 seviyesinde bulunuyor. ABD'de tahvil faizleri yükseliş eğilimi içerisinde seyir izliyor. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllıkta %34 direnç olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık seyir izledi. Dolar kurunda kontrollü yükseliş eğilimi korunuyor. Kur 48,60 direncinin de üzerine yükseliş denemelerine başlamış durumda. Kur 48,50'nin üzerinde destek bulma eğilimi gösteriyor. 48,60'ın üzerine yerleşim sonrasında 48,70 ve 48,80 direnç seviyeleri olarak izlenebilir...



 



EUR/USD: ECB'nin faiz artırımı gerçekleştirmesine rağmen, petrol fiyatlarındaki yükseliş dolar lehine eğilimi destekledi. Buna paralel parite 1,16'nın altını test etti. Son durumda bu seviyenin üzerinde kalma çabası gösteriyor. 1,16'nın üzeri uzun vadeli kanalın içerisinde kalması için izlenebilir. 1,1560 ise kısa vadeli dip seviyelerin aşağı yönlü geçilmemesi için öne çıkıyor. Paritenin 200 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 1,1630'u kalıcı olarak aşması halinde, 1,17 hedef direnç...



 



Günün Öne Çıkanları:? TCMB Para Politikası Kurulu faizlerde değişikliğe gitmedi. ECB 25 baz ile refinansman faizini %2,65, mevduat faizini %2,50, marjinal fonlama faizini %2,90'a yükseltti...? 2026 yılı enflasyon tahmini %3'te kalırken, ECB 2027 yılı tahminini %2,3'ten %2,5, 2028 tahminini %2'den %2,1'e yükseltti...? ABD Başkanı Trump, İran'la savaşın Kongre ara seçimlerinden hemen sonra sona ereceği yönündeki önceki tahminini değiştirerek, savaşın 3 Kasım'daki seçimlerden önce de bitebileceğini söyledi...? Petrol fiyatları 100 doların üzerinde yukarı yönlü baskı altında...? İçeride cari işlemler dengesi, TCMB beklenti anketi öne çıkıyor. ABD'de enflasyon verileri takip edilecek...




 



 


























10:00
Türkiye
Cari İşlemler Dengesi
Temmuz
 
-4,2 mlr $





10:00
Türkiye
TCMB Beklenti Anketi
Eylül
 
 





15:30
ABD
TÜFE (aylık)
Ağustos
%0,4
%0,1





15:30
ABD
TÜFE (yıllık)
Ağustos
 
%3,4





17:00
ABD
Michigan Tüketici Güven Endeksi (Öncü)
Eylül
 
51,7












 








 


TCMB Mart, Nisan, Haziran, Temmuz'un ardından Eylül'de de politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faizini %37, gecelik vadede borç verme faizini %40, gecelik vadede borçlanma faizini %35,5'te sabit tuttu. TCMB toplantı metninde aylık dalgalanmalara karşın, son dönem enflasyon gerçekleşmelerin ve öncü göstergelerin enflasyonun ana eğiliminin gerilediğine işaret ettiğini, iktisadi faaliyete ilişkin verileri ve arz şoklarının yurt içi fiyatlara yansımasının sınırlı kalmasının iç talepteki zayıf seyri teyit ettiğini değerlendirdi. TCMB, jeopolitik gelişmeler neticesinde yüksek seyreden enerji fiyatlarının enflasyon görünümü üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğunu belirtti. TCMB fiyat istikrarı sağlanana kadar sürdürülecek sıkı para politikası duruşunun talep, kur ve beklenti kanalları üzerinden dezenflasyon sürecini güçlendireceğine ve enflasyon görünümünde belirgin, kalıcı bir bozulma olması durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağına yönelik ifadesini korudu. TCMB yakın zamanda, 1 Mart'ta ara verilen bir hafta vadeli repo ihalelerine tekrar başlanmasına karar vererek, eylül toplantısını beklemeden likidite sıkılaşmasını sonlandırmıştı. Haftalık repo fonlamasının başlamasıyla, para piyasası faizleri %40'taki faiz koridorunun tavanından %37 olan politika faizine geri çekildi. Kademeli faiz indirimlerinin yeniden başlaması enflasyondaki düşüşe bağlı olacaktır. Ekim ve aralık ayları için faiz indirim beklentilerinin daha yoğunlukta olduğunu belirtelim. TCMB'nin faiz kararının öncesinde 14.600'e yönelimde kâr satışları ile karşılaşan BIST 100 Endeksi, toplantı sonrasında 14.300'ün altına geri çekildi. Endeks günü %0,8, bankacılık endeksi %1,1 düşüşle tamamladı. Endekste olumlu seyrin korunması ve satış baskısının ileri taşınmaması için 14.350'nin üzerinde kalınması önemli. Endeksin yeniden güç toplaması sürecinde 14.350 desteğine doğru olası geri çekilmeleri, sağlıklı bir hareket olarak değerlendirilebilir. 14.350'nin üzerinde pozisyonlar korunabilir, trade amaçlı alım yapılabilir. 14.500 ve 14.600 dirençlerine yönelim gösterebilir. Ancak 14.350'nin altında geri çekilme ile düzeltmenin ileri taşınma riski bulunuyor. 14.200 ve 14.100 destekler olarak izlenebilir. 16.800'ün altına geri çekilmelerde tepki alımları ile karşılaşan bankacılık endeksi, kısa vadeli yükselen kanalının içerisindeki hareketine devam ediyor. Bankacılık endeksinin 16.800 desteğini koruması olumlu görünümü için önemli. 200 günlük hareketli ortalaması civarı olan 17.000'in üzerinde 17.400 direnç olarak izlenebilir. ABD'de ağustosta manşet enflasyonun yıllık bazda %3,4'te kalması, çekirdek enflasyonun %2,5'ten %2,4'e gerilemesi bekleniyor. ABD'de motorin fiyatları, savaşın etkisiyle rekor seviyeye yükseldi. Böylelikle ABD'de enerji kaynaklı enflasyonun daha da artma tehlikesi ortaya çıktı. ABD'de istihdamın toparlanması faiz artırım beklentilerini destekler nitelikte iken, enflasyonun seyri Fed'in haftaya açıklayacağı faiz kararı için daha baskın olabilir.








 








 


Petrol fiyatlarındaki yükseliş ve tahvil faizlerindeki artış, küresel borsalara olumsuz yansıdı. BIST 100 Endeksi kısa vadeli görünüm için önemli seviye olan 14.350'nin altına yöneldi. Endeks devamında kayıplarının bir kısmını geri aldı ve günü bu seviyenin üzerinde tamamladı. Bu sabah Asya borsaları satıcılı, ABD vadeli endeks kontratları hafif alıcılı bir görünüm sergiliyor. Endekste 14.350'nin üzerinde kalınması kısa vadeli olumlu görünüm için önemli. 14.350'nin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir, trade fırsatları değerlendirilebilir. 14.500 ve 14.600 sonraki hedef direnç seviyeleridir. 14.350'nin altında kalınması halinde kısa vadeli düzeltme riski bulunuyor. 14.350'ün altında 14.200 ve 14.100 sonraki destekler olarak izlenebilir.








 








 


TCMB'nin PPK toplantısında faiz indirimine yönelik belirgin mesajlar vermemesi sonrasında içeride tahvil-bono faizleri kısa vadeli dip seviyelerden yukarı tepki gösterdi. Diğer yandan ABD tahvil faizleri ise Fed'den faiz artırım beklentileri ve petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyonist beklentileri beraberinde getirmesi ile yukarı yönlü seyir izliyor. TCMB'nin 1 Mart'ta ara verdiği bir hafta vadeli repo ihalelerine yeniden başlama kararı son dönemde TL tahvil faizlerinde ara ara aşağı yönlü hareketlere neden olabilir. TCMB normalleşmeye gitmesi ile faiz indirimi için alan açılırken, gevşeme adımı için önümüzdeki dönemde açıklanacak olan enflasyonun seyri önemli olacak. Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi son altı ayın en düşük seviyelerinden yukarı tepki gösteriyor. Son durumda 223 seviyesinde bulunmaktadır.








 








 


EUR/USD paritesi ECB'nin faiz artırımı gerçekleştirmesine rağmen, toplantının ardından 1,16'nın altına aşağı yönlü hareketler sergiledi. Petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyonist beklentileri beraberinde getirmesi ile Fed'den faiz artırım beklentileri dolar lehine eğilimi destekliyor. Parite yeniden 1,16'nın üzerinde kalma çabası gösteriyor. Ancak dolar lehine görünüm yukarı yönlü hareketlerin trende dönüşmesini engelliyor. Paritenin 1,16 seviyesinin üzerindeki hareketine devam etmesi uzun vadeli yükselen kanalının içerisinde kalıcı olması için öne çıkıyor. 1,1630 olan 200 günlük hareketli ortalama seviyesinin üzerinde 1,17 ana direncine doğru yükseliş gösterebilir. Bir önceki yükseliş hareketinin tepe noktası olan 1,17 direncinin aşılması yükselişin devamı açısından önemli. 1,1560 ana destek olarak korunurken, bu seviyede kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. Dolar endeksi hafif yükselirken, dolar kuru 48,50 direncini aşarak 48,60 direncinin üzerine yükseliş denemeleri gösteriyor. Kurda kademeli yükseliş devam ediyor. Kurda 48,50 destek haline gelirken, 48,60'ın üzerinde 48,70 ve 48,80 sonraki dirençler olarak takip edilebilir.








 








 


Ons altın fiyatları, petrol fiyatlarındaki artışın, tahvil faizlerindeki yükselişi beraberinde getirmesi ile baskı altında kaldı. Ons altın 4400 doların üzerinde kalıcı olamazken, 4300 dolar desteğine doğru geri çekildi. Ons altın son durumda kısa vadeli sıkışmanın alt bölgesi olan 4300 doların üzerinde kalma eğilimi gösteriyor. Bu seviyenin üzerinde kalması tepki alımlarının gerçekleşmesi ve aşağı yönlü riskin geride kalması açısından önemli. Aksi halde düşüşün devam etmesi ile beraber alçalan trenddeki hareket ileri taşınabilir. 4280 ve 4200 dolar sonraki destekler izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 4400 dolar ve sıkışma hareketinin üst bölgesi olan 4440 dolar sonraki dirençler olarak öne çıkıyor. Çin Merkez Bankası'nın ağustosta 2023'ten bu yana rezervlerine en büyük miktarda altın eklemesi ve alım serisinin 22. ayda da devam etmesi, altın fiyatlarını destekleyici bir unsur olarak öne çıkıyor. Gram altında, dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altına paralel hareketle 6700 TL'ye doğru geri çekildi. 6700 TL'den yukarı tepki gösteren gram altının bu seviyenin üzerinde kalması geri çekilmenin devam etmemesi için izlenebilir. Olası bu durumda 6650 TL ve 6600 TL sonraki destekler konumunda. 6800 TL'nin üzeri ise toparlanmanın gerçekleşmesi ve yeniden 6900 TL ve 7000 TL dirençlerine yönelim için takip edilebilir.








 








 


BIST 100 Endeksi'nde 14.100 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.