ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 04.09.2026 08:13

BIST-10013.932,46 %0,84

TAHVİL39,55 %0,23

USD/TL48,4204 %0,22

EURO/TL56,3115 %0,16





EURO/USD1,1625 %0,23

ALTIN4.472,58 %0,82

HAM PETROL94,41 %0,37

S&P 5007.747,71 %1,06





GRAM ALTIN6949,39 %0,10

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ34,22 %0,38

VIOP ENDEKS KONTRATI16941,000 %0,71

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,770 %0,42












 












4

EylülCuma



BIST 100'de 13.900 destek, ABD istihdamı ve devamında OVP izlenecek...








 



 




BIST 100: Endeks dün satış baskısının devam etmesi ile birlikte bir kez daha 13.900 desteğinin altına geriledi. 14.000'in üzeri düzeltmenin geride kalması ve tepki alımlarının devam etmesi açısından önemli. Bu durumda 14.100 ve 14.200 dirençlerine doğru yükselişin gerçekleştiğini görebiliriz. 14.000'in üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. 13.900'ün altında ise geri çekilme riskine karşı temkinli olunabilir. 13.800 ve 13.700 sonraki destek konumunda...



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri enflasyon verisi sonrasında hafif düşüş gösterdi. Küresel tahvil faizleri de yaşanan yükseliş sonrasında dün hafif geri çekildi. Gösterge tahvil faizi son durumda %39,5 10 yıllık tahvil faizi %34,22 seviyesinde bulunuyor. TCMB'nin likidite sıkılaştırmasını sonlandırmasını TL tahvil piyasası için olumlu olarak değerlendirebiliriz. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllıkta %34 direnç olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında karışık bir seyir izledi. Kurda genel olarak kontrollü bir şekilde yükselişin korunduğunu belirtelim. Dolar kuru 48,40 direncinin üzerindeki hareketine başlamış durumda. 48,30 ve 48,20 destekler konumunda iken, 48,40'ın üzerinde 48,50 ve 48,60 direnç seviyeleri olarak izlenebilir...



 



EUR/USD: Jeopolitik risklere bağlı olarak doların güçlenmesi ile geri çekilen parite, 1,1560'tan bulduğu destek ile dip oluşumu gösterdi. Parite 1,16 ve 1,1630 dirençlerine yöneldi. Paritenin 1,16'nın üzeri uzun vadeli kanalın içerisinde kalması için öne çıkıyor. Kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı satım bölgesinden yukarı tepki sergilediğini belirtelim. 200 günlük hareketli ortalama olan 1,1630'un üzerinde 1,17 hedef direnç seviyesidir. 1,17'nin üzeri yükselişin ileri taşınması için önemli?



 



Günün Öne Çıkanları:? ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, İran'la süresiz bir savaş istemediklerini belirtirken, Tahran'a karşı askeri, ekonomik, diplomatik ve gizli baskı dahil tüm seçeneklerin masada olduğunu söyledi?? ABD'de hizmet sektörü, güçlü talep ve iş faaliyetlerindeki canlanmanın desteğiyle ağustos ayında son altı ayın en yüksek büyüme oranını kaydetti?? Altın fiyatları yaşanan toparlanmanın ardından kısa vadeli yükselen trendde güçlü seyir izliyor...? Euro Bölgesi'nde perakende satışlar, ABD'de tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ücret artışları açıklanacak...? 2027-2029 dönemini kapsayan Türkiye için Orta Vadeli Program (OVP) detaylarının 6 Eylül Pazar günü açıklanması bekleniyor?




 



 


























12:00
Euro Bölgesi
Perakende Satışlar (aylık)
Temmuz
%0,3
-%0,3





15:30
ABD
Tarım Dışı İstihdam
Ağustos
58,000
-23,000





15:30
ABD
İşsizlik Oranı
Ağustos
%4,1
%4,1





15:30
ABD
Ücret Artışları
Ağustos
%0,3
%0,1












 








 


TÜİK verilerine göre tüketici fiyatları ağustosta beklentilerin hafif altında bir önceki aya göre %1,84 oranında arttı. Buna paralel yıllık enflasyon oranı %31,75'ten %31,51 seviyesine geriledi. Böylece veri üst üste üçüncü ayda da düşüşe işaret etti. Aylık bazda enflasyona en yüksek katkı ulaştırma grubundan geldi. Ulaştırma grubu %1,84 olan aylık enflasyona 0,82 puan katkı verdi. Ulaştırmayı 0,27 puanla konut izlerken, alkollü içecekler ve tütünden ise 0,18 puan geldi. En yüksek ağırlığa sahip üç ana harcama grubunun aylık değişimleri gıda ve alkolsüz içeceklerde %0,2, ulaştırmada %4,8, konut, su, elektrik, gaz ve diğer yakıtlarda %2,3 artış olarak gerçekleşti. En yüksek ağırlığa sahip üç ana harcama grubunun yıllık değişimleri gıda ve alkolsüz içeceklerde %33,8, ulaştırmada %35,1, konut, su, elektrik, gaz ve diğer yakıtlarda %39,8 artış olarak gerçekleşti. BIST 100 Endeksi'nde düzeltme hareketi devam ediyor. Endeks 14.000'in üzerinde kalıcı olmakta zorlanırken, 13.900'ün altını test ediyor. Endeks günü %0,8 düşüşle, bankacılık endeksi %0,5 yükselişle tamamladı. Endekste 14.000 önemli yatay trend desteği iken, bu seviyenin üzerinde kalınması tepki alımlarının gerçekleşmesi için öne çıkıyor. 14.000 aynı zamanda ağustos ayı ortasındaki yükseliş hareketinin ileri taşındığı seviyeye işaret ediyor. 14.000'in üzerinde düzeltme hareketi geride kalacağından, dip oluşumu gerçekleşeceğinden ve görünüm toparlanma eğiliminde olacağından dolayı trade amaçlı alım yapılabilir. 14.000'in altında ise geri çekilme riskine karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor. 13.900 ilk planda destek konumunda iken, 13.800 ve 13.700 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Bankacılık endeksinin 50 günlük hareketli ortalama seviyesi civarı olan 16.230'un üzerine yönelmesini olumlu olarak değerlendirebiliriz. Kısa vadeli yükselen kanalının içerisinde kalmayı başaran bankacılık endeksinde 16.500 ve 16.400 seviyeleri destekler haline geldi. 16.800'ün üzerinde 200 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 17.000 ana direnç seviyesi olarak geçerli. ABD'de bu hafta beklentilerin altında açıklanan ADP özel sektör istihdamının ardından bugün tarım dışı istihdam verisi takip edilecek. ABD'de ağustos ayında tarım dışı istihdamın aylık bazda 48 bin artması, işsizlik oranının %4,1 seviyesinde kalması, aylık ücret artışlarının ise %0,3 oranında gerçekleşmesi bekleniyor. ABD'de son dönemdeki istihdam verilerinin iş gücü piyasasında zayıflama işaretleri göstermesinin etkisiyle, Eylül ayı için faiz artırım beklentilerinin %36 seviyesine geri çekildiğini belirtelim. Diğer yandan Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, 2027-2029 dönemini kapsayan Orta Vadeli Program (OVP) detaylarını 6 Eylül Pazar günü kamuoyuyla paylaşacaklarını açıkladı. Cevdet Yılmaz yaptığı açıklamada iş dünyası, sivil toplum kuruluşları ve sanayicilerle bir araya gelerek OVP'ye ilişkin görüş ve önerilerini dinlediklerini, hazırlanan OVP'nin detaylarının kamuoyuyla paylaşılacağını ifade etti.








 








 


BIST 100 Endeksi'nde dün de geri çekilme eğilimi devam etti. Endeks gün içerisinde tepki çabası gösterse de, devamında satış baskısı altında kalırken, 13.900 desteğinin altına hareketlilik sergiliyor. Bu sabah Asya borsaları alıcılı bir seyir izlerken, ABD vadeli endeks kontratları yataya yakın bir görünüm sergiliyor. Endekste 14.000'in üzeri düzeltmenin geride kalması ve tepki alımlarının devam etmesi açısından önemli. Bu durumda 14.100 ve 14.200 dirençlerine doğru yükselişin gerçekleştiğini görebiliriz. 14.000'in üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. 13.900'ün altında ise geri çekilme riskine karşı temkinli olunabilir. 13.800 ve 13.700 sonraki destek olarak izlenebilir.








 








 


İçeride tahvil-bono faizleri enflasyon verisi sonrasında düşüş gösterdi. Diğer yandan TCMB'nin 1 Mart'ta ara verdiği bir hafta vadeli repo ihalelerine yeniden başlama kararı son dönemde TL tahvil faizlerinde ara ara aşağı yönlü hareketlere neden oluyor. Bu hafta artan petrol fiyatları ile yükseliş gösteren küresel tahvil faizleri isei dün hafif güç kaybına uğradı. TCMB'nin eylül ayı toplantısını beklemeden likidite sıkılaşmasını sonlandırmasının, genel olarak TL tahvil piyasası için olumlu olduğunu söyleyebiliriz. TCMB yeni adımı ile faiz indirimine daha yakın bir duruş sergilerken, gevşeme adımı için önümüzdeki dönemde açıklanacak olan enflasyonun seyri önemli olacak. Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi son altı ayın en düşük seviyelerinde hareket ediyor. Son durumda 219 seviyesinde bulunmaktadır.








 








 


ABD'de bu hafta ADP istihdam verisinin beklentilerin altında açıklanması ve ABD-İran arasındaki tansiyonun daha da tırmanmamasına bağlı olarak dolar küresel çapta hafif güç kaybına uğradı. Bu hafta artan jeopolitik risklerle 1,1560 desteğine geri çekilen EUR/USD paritesi, bu seviyeden yukarı tepki gösterdi. Dolayısıyla da paritede 1,1560 desteğinin çalıştığını söyleyebiliriz. Böylece paritede kısa vadeli dip oluşumu yukarı tamamlandı. Parite aşağı yönlü trendde düzeltme hareketi sonrasında 1,16 ve 1,1630 dirençlerine yükseliş gösterdi. Diğer yandan paritede tepki yükselişi sonrasında kısa vadeli teknik göstergelerin yukarı dönüş işareti sergilediğini belirtelim. Paritenin 1,16 seviyesinin üzerindeki hareketine devam etmesi uzun vadeli yükselen kanalının içerisinde kalıcı olması için öne çıkıyor. 1,1630 olan 200 günlük hareketli ortalama seviyesinin üzerinde 1,17 ana direncine doğru yükseliş gösterebilir. Bir önceki yükseliş hareketinin tepe noktası olan 1,17 direncinin aşılması yükselişin devamı açısından önemli. 1,1560 ana destek haline gelirken, bu seviyede kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izledi. Dolar kuru direnç seviyelerini aşmaya devam ediyor. Kur 48,40 seviyesinin üzerinde yükseliş denemelerine başladı. Kurda 43,30 ve 48,20 seviyeleri destek konumunda iken, 48,40'ın üzerinde 48,50 ve 48,60 sonraki dirençler olarak takip edilebilir.








 








 


Ons altın, doların ve küresel tahvil faizlerinin güç kaybetmesi ile yeniden yönünü yukarı çevirdi. Ons altında önceki yükseliş hareketinin başlangıç seviyesi, 4300 dolara işaret ediyordu. Dolayısıyla da ons altın bu seviyenin üzerinde kalmayı başararak ikili dip formasyon oluşumunu gerçekleştirmiş oldu. Kısa vadeli göstergeler ise aşırım satım bölgesine yakın yükseliş gösterirken, ons altın kısa vadeli alçalan kanalını yukarı tamamladı. Böylece ons altında yeni bit yükselen trend başlamış oldu. Diğer yandan ons altının yeniden orta vadeli üçgen sıkışmasının üzerine yükseliş denemesinde bulunduğunu belirtelim. 4460 ve 4400 dolar destekler haline gelirken, 4460 doların üzerinde kısa vadeli yönün yukarı olduğunu belirtelim. 4540 dolar olan 200 günlük hareketli ortalama ve 4600 dolar hedef dirençler olarak izlenebilir. 4400 dolar desteğinde ise kısa vadeli görünüm olumlu. Gram altında, dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Gram altın ons altındaki harekete paralel yükseliş hareketine başladı. Öte yandan kısa vadeli teknik göstergelerin de yukarı dönmesi ile 7000 TL direncine ulaştı. 6900 TL desteğinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor. 7000 TL'nin üzerinde 7100 TL ve 7200 TL hedef direnç seviyeleri olarak izlenebilir.








 








 


BIST 100 Endeksi'nde 13.800 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.