ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 02.09.2026 07:58

BIST-10014.334,06 %2,10

TAHVİL39,93 %0,17

USD/TL48,2752 %0,03

EURO/TL56,0861 %0,22





EURO/USD1,1608 %0,17

ALTIN4.430,92 %0,34

HAM PETROL91,03 %1,08

S&P 5007.686,14 %0,33





GRAM ALTIN6719,66 %0,50

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ34,40 %0,09

VIOP ENDEKS KONTRATI17107,000 %3,86

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,800 %0,84












 












2

EylülÇarşamba



Petrol fiyatlarındaki yükseliş borsalara olumsuz yansıyor...








 



 




BIST 100: Endeks dün düzeltme hareketinin devam etmesi ile birlikte 14.200 desteğinin altına geri çekildi. Endeksin aylık bazdaki kısa vadeli yükselen kanalının altına yönelim ile zayıflama eğilimi gösterdiğini belirtelim. 14.200'ün altında 14.100-14.000-13.900 destekler olarak izlenebilir. 14.300'ün üzeri tepki alımlarının ileri taşınması, 14.400-14.500 dirençlerine yönelim için öne çıkıyor. Endekste dip oluşumu gerçekleşmeden aşağı yönlü hareketlere karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor...



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri sınırlı değişim gösteriyor. Petrol fiyatlarındaki yükseliş, küresel tahvil faizlerinde artışı beraberinde getiriyor. Gösterge tahvil faizi son durumda %39,93, 10 yıllık tahvil faizi %34,40 seviyesinde bulunuyor. TCMB'nin likiditeyi sıkılaştırmayı sonlandırmasını TL tahvil piyasası için olumlu olarak değerlendirebiliriz. Gösterge tahvil faizinde %39,80, 10 yıllıkta %34,00 direnç olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybına uğradı. Dolar endeksi yukarı tepki gösterirken, dolar kuru 48,30 direncinin üzerine yükseliş denemelerine başlamış durumda. Kurda genel olarak kontrollü bir şekilde yükselişin korunduğunu belirtelim. 48,20 ve 48,10 destekler konumunda iken, 48,30'un üzerinde 48,40 ve 48,50 direnç seviyeleri olarak izlenebilir...



 



EUR/USD: Parite 1,16'yı aşma çabasında, bu seviyenin üzerinde kalıcı olmakta zorlanıyor. Parite 1,17 civarında karşılaştığı düzeltme hareketi sonrasında kısa vadeli destek ve direnç bölgeleri arasında dengelenme eğilimi gösteriyor. 1,16'nın üzeri uzun vadeli kanalının içerisine yeniden dönüş için öne çıkıyor. 1,1630 ve 1,17 yeniden hedef dirençler olarak izlenebilir. 1,1560 desteğinin üzerinde kalabilmesi ise ikili dip formasyon oluşumu için önemli?



 



Günün Öne Çıkanları:? ABD Başkanı Trump, Hürmüz Boğazı yakınlarındaki İran hedeflerine geniş çaplı saldırılar düzenlendiğini açıklayarak, İran'ın karşılık vermesi halinde çok daha ağır saldırılar gerçekleştirileceği tehdidinde bulundu?? İran, saldırılara karşılık olarak ABD'ye misilleme yapacağını duyurdu...? Saldırı gelişmeleri ile birlikte petrol fiyatları 90 doların üzerinde yükseliş gösteriyor?? ABD'de ADP özel sektör istihdamı, fabrika siparişleri açıklanacak...? Fed Bej Kitap raporunu yayımlayacak...




 



 


























15:15
ABD
ADP Özel Sektör İstihdam Verisi
Ağustos
47,000
44,000





17:00
ABD
Fabrika Siparişleri (aylık)
Temmuz
%0,6
-%0,3





21:00
ABD
Bej Kitap Raporu Yayımlanacak
 
 
 












 








 


BIST 100 Endeksi destek ve direnç bölgeleri arasında volatil seyir izliyor. ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı, İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki ticari gemilere ve bölgedeki ABD personeline yönelik saldırı girişimlerini gerekçe göstererek Devrim Muhafızları Ordusu hedeflerine saldırı başlattığını duyurdu. İran Genelkurmay Başkanlığı, ABD'nin ülkenin güneyindeki bazı noktalara düzenlediği hava saldırılarına ezici darbelerle karşılık verileceğini ve ABD'ye ağır bir bedel ödeteceklerini açıkladı. ABD ve İran'ın yaklaşık bir ay sonra yeniden saldırılar düzenlemesi Orta Doğu'daki gerilimi tırmandırırken, petrol fiyatları yükseliş gösteriyor. Bu durum küresel borsalarda satışları beraberinde getiriyor. BIST 100 Endeksi'nde ise geçtiğimiz haftalardaki yükselen trenddeki hareketin ardından düzeltme eğilimi devam ediyor. Endekste 14.700'de başlayan satışlar 14.200 desteğinin altına yönelim ile ileri taşındı. Endeks dün günü %0,7 düşüşle, bankacılık endeksi %0,5 yükselişle tamamladı. BIST 100'de 14.200'ün aşağı kırılması halinde endekste geri çekilme riski mevcut iken, bu durumda satış baskısının ileri taşındığını ve düzeltme hareketinin devam ettiğini görebiliriz. 14.100-14.000-13.900 sonraki destekler olarak izlenebilir. 14.300'ün üzeri tepki alımlarının gerçekleşmesi, 14.400-14.500 dirençlerine yönelim için öne çıkıyor. Endekste dip oluşumu gerçekleşmeden, düzeltme hareketinin devamına karşı temkinli olmakta yarar bulunuyor. Bankacılık endeksi haftanın başında kâr satışları ile geri çekilse de, dün kısa vadeli yükselen trend desteğinin üzerinde kalmayı başardı. Bankacılık endeksinde 16.230 önemli destek konumunda. Bu seviyenin üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir. 16.450'nin üzerinde ise 16.800 ve 17.000 hedef dirençler olarak izlenebilir. Haftanın ajandasında bugün ABD'de ADP özel sektör istihdamı, yarın içeride enflasyon, cuma günü ABD'de tarım dışı istihdamı takip edilecek. ADP verisinin ağustosta 48 bin artması bekleniyor. ABD'de son istihdam verilerinin iş gücü piyasasında zayıflama işaretleri göstermesi ve perakende satışların düşmesinin de etkisiyle, eylül ayı için faiz artırım beklentilerinin %36'ya geri çekildiğini belirtelim. İçeride TÜFE'nin ağustosta aylık bazda %1,9 gerçekleşmesi beklenirken, bu durumda yıllık enflasyon oranı %31,8'den %31,6 seviyesine geriliyor olacak. Sebze meyve fiyatlarında önceki ay sert yükseliş gösteren ürün fiyatlarının gerilerken, diğer gıda ürünleri genelinde nispeten ılımlı bir seyir gözlemliyoruz. Gıda ve alkolsüz içecek grubu genelinde %0,8, sigara fiyatlarında %7,5 artış gerçekleşebilir. Enerji grubunda, akaryakıt, LPG ve tüp gaz fiyatlarındaki artış uluslararası fiyatlara paralel olarak hızlandı. Elektrik ve doğal gazda genel bir zam olmazken, elektrikte kademeli tarifeden kaynaklı fiyat hareketi de sınırlı görünüyor. Enerji grubu genelinde %5'e yakın artış gözlemleyebiliriz. Hizmetler tarafında, üniversite ücretlerine yapılan zamların enflasyona etkisini ağustos ve eylül aylarına yansıdığını görebiliriz.








 








 


BIST 100 Endeksi dün 14.500-14.100 bandı dahilinde zayıf bir seyir izledi. ABD ve İran'ın karşılıklı saldırılar düzenlemesi risk iştahına darbe vuruyor. Bu sabah Asya borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları satıcılı bir görünüm sergiliyor. Endeksin aylık bazdaki kısa vadeli yükselen kanalının altına yönelim ile zayıflama eğilimi gösterdiğini belirtelim. 14.200'ün altında 14.100-14.000-13.900 destekler olarak izlenebilir. 14.300'ün üzeri tepki alımlarının gerçekleşmesi, 14.400-14.500 dirençlerine yönelim için öne çıkıyor. Endekste dip oluşumu gerçekleşmeden aşağı yönlü hareketlere karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor.








 








 


Petrol fiyatlarındaki yükseliş enflasyonist beklentileri beraberinde getirirken, bu durum küresel tahvil faizlerinde yukarı yönlü harekete neden oluyor. TCMB'nin 1 Mart'ta ara verdiği bir hafta vadeli repo ihalelerine yeniden başlama kararı TL tahvil faizlerinde ara ara aşağı yönlü hareketlere neden oluyor. Ancak küresel tahvil piyasasının baskı altında olması dikkat çekiyor. TCMB'nin eylül ayı toplantısını beklemeden likidite sıkılaşmasını sonlandırmasının, genel olarak TL tahvil piyasası için olumlu olduğunu söyleyebiliriz. TCMB yeni adımı ile faiz indirimine daha yakın bir duruş sergilerken, gevşeme adımı için önümüzdeki dönemde enflasyonun seyri önemli olacak. Diğer yandan Hazine ve Maliye Bakanlığı, eylül-kasım döneminde 828,5 milyar liralık iç borç servisine karşılık, 801,4 milyar liralık iç borçlanmaya gidecek. Bakanlığın gelecek üç aylık döneme ilişkin iç borçlanma stratejisinde, eylülde 296,7 milyar liralık iç borç servisine karşılık 281,9 milyar liralık, ekimde 409,1 milyar liralık iç borç servisine karşılık 409,1 milyar liralık, kasımda 122,7 milyar liralık iç borç servisine karşılık 110,4 milyar liralık iç borçlanma yapılması öngörülüyor. Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi son altı ayın en düşük seviyelerinde hareket ediyor. Son durumda 218 seviyesinde bulunmaktadır.








 








 


EUR/USD paritesi kısa vadeli yukarı yönlü trendinde güç kaybetmesinin ardından 1,16'nın üzerine tepki gösteriyor ancak yükselişini ileri taşımakta zorlanıyor. Parite, 1,17 ile son 3,5 ayın en yüksek seviyelerinde başlayan düzeltme hareketi sonrasında dengelenme eğilimi gösteriyor. Böylece parite kısa vadeli alçalan trendinin ardından dip oluşum çabası sergiliyor. Ancak jeopolitik riskler dolar lehine eğilimi destekliyor. Paritenin 1,16 seviyesinin üzerine kalıcı olarak yönelmesi uzun vadeli yükselen kanalının içerisine yeniden dönüş gerçekleştirmesi için öne çıkıyor. Bu durumda parite 1,1630 olan 200 günlük hareketli ortalama seviyesine ve devamında 1,17 ana direncine doğru yükseliş gösterebilir. Diğer yandan paritenin 1,1560 desteğinin üzerinde kalması ise ikili dip formasyon oluşumunu gerçekleştirmesi ve tepki alımları adına önemli. Aksi halde 1,15 sonraki destek olarak izlenebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybına uğradı. Dolar kurunda kontrollü yükseliş devam ediyor. Kurda 48,20 ve 48,10 seviyeleri destek konumunda iken, 48,30'un üzerinde 48,40 ve 48,50 sonraki dirençler olarak takip edilebilir.








 








 


Fed Başkanı Warsh'ın son konuşmasında şahinvari ifadeler kullanması ve petrol fiyatlarındaki yükselişin daha sıkı para politikası gerektirebileceğine yönelik beklentiler, altın fiyatlarında güç kaybına neden oluyor. Diğer yandan küresel tahvil faizlerindeki yükselişin altın fiyatlarını baskıladığını belirtelim. Ons altın ABD'de tahvil alım miktarının artırılmasına yönelik karar ile 4700 doları test etmesinin ardından, kısa vadeli alçalan trendde 4300 dolar desteğinin altına hareketlilik sergiledi. Ons altında önceki yükseliş hareketinin başlangıç noktası, 4300 dolar seviyesine işaret ediyor. Dolayısıyla da ons altının bu seviyenin üzerinde kalması ikili dip formasyon oluşumunu gerçekleştirmesi adına önemli. Bu durumda 4400-4450 ve 4500 dolar dirençlerine doğru yönelim gösterebilir. 4300 doların altında ise aşağı yönlü risk ile 4200 dolar hedef destek seviyesi olarak takip edilebilir. Gram altında, dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altındaki harekete paralel aşağı yönlü trendde 6660 TL desteğine geri çekildi. 6660 TL'nin üzeri tepki yükselişleri izlenebilir. Aksi halde geri çekilme riskinin bulunduğunu belirtelim. 6600 TL ve 6580 TL sonraki destekler konumunda. 6700 TL ve 6730 TL ise direnç seviyeleri haline geldi.








 








 


BIST 100 Endeksi'nde 14.000 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.