ANALİZ- Günlük Hisse Senedi Piyasası Görünümü (Ak Yatırım) [FNC-NEWS]

• 01.09.2026 09:45

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/e1e865ba7e9b4cbb9b09423ba226d7b4%40akbank.com/20260901_Hisse%2520G%25C3%25B6r%25C3%25BCn%25C3%25BCm%25C3%25BC.pdf

Piyasa ve Teknik Görünüm
? Hafta sonu gelen fon düzenlemesinin ardından BIST yeni haftaya satış baskısıyla başladı. Satış baskısının kısmen likidite sağlama kaynaklı fon işlemlerinden kaynaklandığını düşünüyoruz. Ayrıca dün açıklanan BDDK verisi temmuz ayında bankaların düzeltilmiş net faiz marjında (alım/satım zararları dahil) beklentimizin aksine hafif bir gerileme ortaya koydu ve sektörün aylık net kârı önceki çeyreğin aylık ortalamasının %15 altında kaldı. Banka hisselerinde veri sonrası gördüğümüz satışlar net kârın beklentinin altında kaldığı görüşümüzü destekliyor. Yurt dışı tarafta Hürmüz'de gerginliğin yeniden artması Brent petrol fiyatını yeniden 90 doların üzerine taşıdı ve ABD hisse senetlerinde risk iştahının zayıf kalmasına neden oldu. Küresel veri tarafında bugün ABD ve Euro Bölgesi PMI imalat endeksleri, Euro Bölgesi işsizlik oranı ve enflasyon, ABD'de ISM imalat endeksi izlenecek. Yurt içinde ise ana gündem perşembe günü açıklanacak ağustos enflasyon beklentilerinde olacak. BIST'deki sıkışık seyrin bir süre daha devam edebileceğini düşünüyoruz.
? Teknik Yorum: Endeks haftaya belirgin satış baskısıyla başladı ve günü %2,10 düşüşle 14.334 seviyesinde tamamladı. Gün içinde 14.282?14.663 gibi oldukça geniş bir bantta hareket eden endekste, kapanışın günlük hareket alanının yalnızca %14'ünde gerçekleşmesi satışların gün sonuna kadar etkisini koruduğunu gösteriyor. İşlem hacminin 20 günlük ortalamanın yaklaşık %10 üzerinde gerçekleşmesi de bugünkü geri çekilmenin önceki günlerdeki zayıf hacimli düzeltmelerden daha ciddi olduğunu gösteriyor. Buna rağmen ana teknik yapı henüz tamamen bozulmuş değil. Endeks EMA20 (14.274), EMA50 (14.140) ve EMA200'ün (13.283) üzerinde kalmaya devam ediyor ve EMA20 > EMA50 > EMA200 dizilimi orta vadeli yükseliş trendini koruyor. Ancak fiyatın EMA20'ye kadar geri çekilmiş olması, kısa vadeli teknik marjın belirgin biçimde daraldığını gösteriyor. Bugünkü fiyat davranışında en önemli nokta, cuma günkü güçlü kapanışın devamının gelmemesi oldu. Endeks 14.663 seviyesini görmesine rağmen buradan yaklaşık 330 puan geri çekilerek 14.334'te kapandı. Bu hareket, geçtiğimiz hafta üzerinde durduğumuz 14.668?14.730 direnç bölgesinin henüz kalıcı biçimde aşılamadığını ve bu bölgede satışların devam ettiğini gösteriyor. XU030 tarafındaki görünüm de satış baskısını doğruluyor. Endeks günü %1,91 düşüşle 16.468 seviyesinde tamamlarken kapanış günlük bandın ermaye girişi yapılmadı. 1Y26 itibarıyla %23 payın defter değeri Anadolu Grubu için TRY3,975mn, Turkcell için TRY4,174mn seviyesindeydi. Togg satışlardaki iyileşmeye rağmen halen zduğundan sonuç yatırımcı nezdinde bir miktar negatif algılanabilir. BDDK verisine göre banka net kârının beklentimizin gerisinde kalması (i) net faiz gelirindeki artışın sınırlı buna karşılık net alım satım zararlarındaki artışın beklentimizden yüksek olmasından (ii) net komisyon gelirinin önceki aya göre %8 gerileyerek beklentimizden düşük kalmasından ve (iii) net faaliyet giderlerinde ortalama artışın aylık %8 ile beklentimizi geçmesinden kaynaklandı. Karşılık giderleri ise beklenti paralelinde önceki aya yakın gerçekleşti. Banka grupları bazında net kârı temmuzda en çok gerileyen aylık %65 düşüşle yerli özel bankalar oldu. (Bu grupta haziran ayında yazılan yüklü temettü gelirinin de etkisi var). Yerli özel bankalar temmuzda 9,6 milyar TL net kâr elde etti. Buna karşılık yabancı mevduat bankalarının temmuz ayı net kârı aylık %2 düşüşle 24,5 milyar TL oldu. Kamu bankalarının temmuz ayı net kârı da aylık %42 düşüşle 15,1 milyar TL'de kaldı. Yorum: Banka kârlarında 3Ç26'da artış beklentisi bulunuyor. Bu durumda sonuçların genel olarak yatırımcı nezdinde bir miktar negatif algılanabileceğini düşünüyoruz. Diğer taraftan, bu sonuçlara bakarak, yabancı bankalar grubunda bulunan Garanti Bankası'nın gelir performansı açısından olumlu ayrışmasını sürdürdüğünü söyleyebiliriz.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.