ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 31.08.2026 08:06

 




 















BIST-10014.641,56 %0,45

TAHVİL40,10 %2,23

USD/TL48,2594 %0,06

EURO/TL55,9627 %0,46





EURO/USD1,1589 %0,48

ALTIN4.415,76 %3,64

HAM PETROL90,06 %2,30

S&P 5007.711,76 %0,25





GRAM ALTIN6909,71 %0,64

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ34,34 %0,20

VIOP ENDEKS KONTRATI16646,000 %0,53

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,730 %1,07












 












31

AğustosPazartesi



BIST 100 son bir aylık süreçte yükselen trendde güçlü seyirde...








 



 




BIST 100: Endeks aylık bazda yükselen trendde son 1,5 ayın en yüksek seviyelerinde hareket sergiliyor. 14.500 desteğinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu belirtelim. Endekste 15.000 direncine yönelim sürecinde ilk önce, 14.730 ve 14.880 dirençlerinin aşılması gerektiğini söyleyebiliriz. 14.500 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı olduğundan trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir...



 



TL Bonolar: İçeride uzun vadeli tahvil faizleri, TCMB'nin haftalık repo ihalelerine yeniden dönmesi ile birlikte geçen hafta geri çekildi. Gösterge tahvil faizi son durumda %40,10, 10 yıllık tahvil faizi %34,34 seviyesinde bulunuyor. TCMB'nin likiditeyi sıkılaştırmayı sonlandırmasını TL tahvil piyasası için olumlu olarak değerlendirebiliriz. Gösterge tahvil faizinde %39,80, 10 yıllıkta %34,00 direnç olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar endeksindeki hafif yükselişten olumsuz etkilendi. Dolar kuru 48,00 olan psikolojik seviyesini aşması sonrasında, direnç seviyelerine yönelimine devam ediyor. Kurda 48,20 ve 48,10 artık destekler konumunda iken, 48,30 ve devamında 48,40 dirençler olarak izlenebilir...



 



EUR/USD: Parite ABD Hazine Bakanlığı'nın tahvil alım kararı ile birlikte doların güç kaybetmesine bağlı olarak, 200 günlük hareketli ortalamasının üzerinde 1,17 direncine yönelmişti. Ancak parite bu seviyede güç kaybına uğrarken, yeniden 1,16'nın altına geri çekildi. 1,16'nın üzeri uzun vadeli kanalının içerisine yeniden dönüş için öne çıkıyor. 1,1630 ve 1,17 yeniden hedef dirençler olarak izlenebilir. 1,1560 desteğinin üzerinde kalabilmesi ise ikili dip formasyon oluşumu için önemli?



 



Günün Öne Çıkanları:? ABD ordusunun İran'ın Lark Adası'na saldırı düzenlediği yönündeki haberlerin ardından İran basını, adadan patlama sesleri duyulduğunu bildirdi...? ABD Başkanı Trump, Venezuela petrolüyle ülkesinin stratejik petrol rezervlerini yeniden dolduracağını ve bunun çok yakında başlayacağını belirtti...? Sermaye Piyasası Kurulu yatırım fonlarına yönelik yeni düzenleme gerçekleştirdi...? İçeride 2Ç GSYH büyümesi ve işsizlik oranı açıklanacak...? ECB Başkanı Lagarde konuşma gerçekleştirecek...




 



 


























 
Euro Bölgesi
ECB Başkanı Lagarde konuşma gerçekleştirecek
 
 
 





10:00
Türkiye
İşsizlik Oranı
Haziran
 
%7,6





10:00
Türkiye
GSYH (yıllık)
2Ç26
%2,9
%2,5












 








 


TCMB'nin haftalık repo ihalelerine tekrar başlayarak, likidite sıkışmasını sonlandırması geçtiğimiz hafta BIST'in performansına olumlu yansıdı. Özellikle de TCMB'nin yeni kararı ile birlikte faiz indirimi için alanının açılmasına bağlı olarak bankacılık endeksi haftalık bazda %6 oranında değer kazandı. BIST 100 Endeksi bir aylık süreçte yükselen trendde hareket ederken, son 1,5 ayın en yüksek seviyelerine ulaştı. Bu süre zarfında BIST 100 %8,8, bankacılık endeksi ise %11,4 oranında yükseldi. Böylece endeks son üç aylık süreçte oluşan üçgen formasyonunun üzerine yönelim gerçekleşti. Bu durum teknik olarak yükseliş potansiyeli sunmaktadır. Öncelikle endekste 14.500'ün üzerinde kalıcı olunmasının öne çıktığını belirtelim. Dolayısıyla da endeks 14.500 desteğinin üzerinde yukarı yönlü trendindeki hareket ile birlikte yükseliş eğilimini ileri taşıyabilir. Üçgen sıkışmanın üzerinde ilk etapta 14.730 ve 14.880 dirençlerinin aşılması öne çıkıyor. Bu durumda 15.000 direncine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 15.000'in üzeri ise geçtiğimiz yılın Eylül ayı sonlarından başlamak üzere mevcut olan yükselen kanalın yeniden içerisine geri dönüş için önemli. Bu yükselen kanalın içerisine yeniden yönelim teknik olarak orta-uzun vadeli yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. 14.500'ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksinde 16.450 civarı olan 50 günlük hareketli ortalamasının üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir ve trade pozisyonları korunabilir. 200 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 17.000 hedef direnç olarak izlenebilir. Fed Başkanı Warsh Jackson Hole'da, enflasyonun ikna edici bir hızda yavaşlamadığını vurgulayarak, fiyat istikrarı sağlanana kadar para politikasında kararlılıkla hareket edeceklerini belirtti. Fed Başkanı'nın faiz oranlarının ana araç olmaya devam edeceğine yönelik açıklamaları piyasalarda şahin bir duruş olarak değerlendirildi. Haftanın veri takviminde Çarşamba günü ABD'de ADP özel sektör istihdamı, Perşembe günü içeride enflasyon verileri, Cuma günü ABD'de tarım dışı istihdamı takip edilecek. ABD'de son istihdam verilerinin iş gücü piyasasında zayıflama işaretleri göstermesi ve perakende satışların gerilemesinin de etkisiyle, Eylül ayı için faiz artırım beklentilerinin %36 seviyesine geri çekildiğini belirtelim. İçeride TÜFE'nin Ağustos'ta aylık bazda %1,9 gerçekleşmesi beklenirken, bu durumda yıllık enflasyon oranı %31,8'den %31,6 seviyesine geriliyor olacak. Sebze meyve fiyatlarında önceki ay sert yükseliş gösteren ürün fiyatlarının gerilerken, diğer gıda ürünleri genelinde nispeten ılımlı bir seyir gözlemliyoruz. Gıda ve alkolsüz içecek grubu genelinde %0,8, sigara fiyatlarında da %7,5 artış gerçekleşebilir. Enerji grubunda, akaryakıt, LPG ve tüp gaz fiyatlarındaki artış uluslararası fiyatlara paralel olarak hızlandı. Elektrik ve doğal gazda genel bir zam olmazken, elektrikte kademeli tarifeden kaynaklı fiyat hareketi de sınırlı görünüyor. Enerji grubu genelinde %5'e yakın artış gözlemleyebiliriz.








 








 


BIST 100 Endeksi Cuma günü 14.500 seviyesine geri çekilmede destek bulurken, yeniden 14.600'ün üzerine yöneldi. Buna göre endeks günü %0,5 oranında yükselişle tamamladı. Çatışma haberleriyle birlikte petrol fiyatları yukarı tepki gösterirken, bu sabah Asya borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları satıcılı bir görünüm sergiliyor. Endekste 14.500 desteğinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu belirtelim. 15.000 seviyesine yönelim sürecinde ilk önce 14.730 ve 14.880 dirençlerinin aşılması gerektiğini söyleyebiliriz. 14.500'ün üzerinde kısa vadeli yön yukarı olduğundan trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. Diğer yandan Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), yatırım fonlarına ilişkin olarak 28 Ağustos 2026 tarihli kararıyla güncelleme gerçekleştirdi. Yeni düzenlemeye göre serbest fonların hisse senetlerinde yaratabileceği yoğunlaşma riskine sınırlar getirildi. Yeni kurallarla birlikte serbest fonların yalnızca bir şirkete ne kadar yatırım yapabileceği değil, şirketin borsada dolaşımda bulunan hisselerinin ne kadarını satın alabileceği de halka açıklık oranına göre sınırlandırıldı.








 








 


TCMB'nin 1 Mart'ta ara verilen bir hafta vadeli repo ihalelerine tekrar başlanma kararını duyurmasının ardından, geçen hafta uzun vadeli tahvil faizleri geri çekildi. Hatırlanacağı üzere TCMB, savaşın başlamasıyla birlikte Mart ayının başında haftalık repo fonlamasını durdurarak ve piyasadaki fazla likiditeyi çekerek likidite koşullarını sıkılaştırmıştı. Bunun sonucunda bankalararası repo piyasasında gecelik faiz oranı faiz koridorunun üst bandı olan %40 seviyesine yükseldi. Son dört TCMB toplantısında faiz oranları sabit tutulurken, likidite koşulları sıkı kalmaya devam etti. TCMB Başkanı Fatih Karahan 13 Ağustos'taki Enflasyon Raporu sunumunda savaş kaynaklı risklerde en kötünün geride kaldığını, iç talebe ilişkin göstergelerde soğumanın netleştiğini ve enflasyon beklentilerinde bozulmanın sınırlı kaldığını söyleyerek, bir hafta vadeli repoya dönüşün gündemlerinde olduğunu bildirmişti. Dolayısıyla da TCMB son kararıyla, 10 Eylül'deki TCMB toplantısını beklemeden likidite sıkılaşmasını sonlandırmış oldu. Bu durumun TL tahvil piyasası için olumlu olduğunu belirtelim. TCMB yeni adımı ile faiz indirimine daha yakın bir duruş sergilerken, gevşeme adımı için önümüzdeki dönemde enflasyonun seyri önemli olacak. Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi son altı ayın en düşük seviyelerinde hareket ediyor. Son durumda 217 seviyesinde bulunmaktadır.








 








 


EUR/USD paritesi son dönemdeki kısa vadeli yukarı yönlü trendinde 200 günlük hareketli ortalamasının üzerine yükselişinin ardından yeniden destek seviyelerine yöneldi. ABD Hazine Bakanlığı'nın uzun vadeli tahvillerdeki geri alım miktarını artıracağını açıklaması ile birlikte dolar küresel çapta güç kaybetmişti. Fed'den faiz artırım beklentilerinin azalmasından olumlu etkilenen EUR/USD paritesi, 1,17 ile son 3,5 ayın en yüksek seviyelerine ulaştı. Ancak parite 1,17 civarından gelen düzeltme hareketi ile kısa vadeli alçalan trendde 1,16'nın altına geri çekildi. Paritenin 1,16'nın üzerine tepki göstermesi, uzun vadeli kanalının içerisine yeniden dönüş gerçekleştirmesi için öne çıkıyor. Bu durumda 1,1630 olan 200 günlük hareketli ortalama seviyesi ve devamında 1,17 yeniden hedef dirençler olarak izlenebilir. Paritenin son dönemdeki düşüşün ardından 1,1560 desteğinin üzerinde kalması ise ikili dip formasyon oluşumunu gerçekleştirmesi ve tepki alımları için önemli. Aksi halde 1,15 sonraki destek seviyesidir. Dolar endeksinin son ayların en düşük seviyelerinden yukarı tepki göstermesi ile gelişmekte olan ülke kurları yükseliş sergiledi. Dolar kurunda kontrollü yükseliş devam ediyor. Kurda 48,20 ve 48,10 seviyeleri artık destek haline geldi. 48,30 ve 48,40 sonraki dirençler olarak takip edilebilir.








 








 


Ons altın Ağustos ayının başından itibaren yükselen trendindeki hareketi ile birlikte 4700 dolar seviyesine yönelim gösterdi. Ancak gerçekleşen güçlü performansının ardından ons altın, kâr satışları ile 4500 doların altına gerilemiş durumda. ABD'de tahvil alım miktarının artırılmasına yönelik karar ile doların güç kaybetmesinden ve uzun vadeli tahvil faizlerindeki geri çekilmeden destek buldu. Buna paralel ons altın son 3,5 ayın en yüksek seviyelerinde görünümünü güçlendirdi. Devamında ise uğradığı güç kaybı ile beraber ons altında ilk etapta 4450 dolar seviyesinin üzerinde kalınması öne çıkıyor. 4450 dolar seviyesi aynı zamanda kısa vadeli yükselen kanalın korunması ve kısa vadeli geri çekilme riskinin geride kalması için önemli. 4500 doların üzeri ise tepki alımlarının gerçekleşmesi, 4530 dolar olan 200 günlük hareketli ortalamaya ve 4600 dolar direncine yönelim için izlenebilir. 4450 doların altında ise zayıflayan görünüm ile birlikte 4400 ve 4300 dolar sonraki destekler konumunda. Gram altında, dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altındaki harekete paralel 7260 TL civarından başlayan düzeltme ile birlikte 6900 TL'nin altına düşüş gösterdi. 6900 TL direnç haline gelirken, bu seviye geri çekilme riskinin geride kalması ve 7000 TL'ye yönelim için öne çıkıyor. 6860 TL desteği ise tepki alımları için önemli. Bu seviyenin altında 6800 TL destek olarak izlenebilir.








 








 


BIST 100 Endeksi'nde 14.500 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.