ANALİZ- Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım) [FNC-NEWS]

• 21.08.2026 09:53

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/1d77ae0031444b85af10cd126faad9cd%40burganyatirim.com.tr/Uluslararas%25C4%25B1%2520Piyasalar%2520G%25C3%25BCnl%25C3%25BCk%2520B%25C3%25BClten%2520-%252021%2520A%25C4%259Fustos%25202026.pdf


Öne Çıkan Gelişmeler
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, uzun vadeli tahvil piyasasında başlatılan geri alımların yaz dönemindekin dün 1,1678 seviyesinde yatay kapanmasına rağmen doların bul endeksten daha seçici bir görünüm bekliyoruz. Son haftalarda yapay zeka yatırımlarının finansman maliyetine ilişkin endişeler sektör üzerinde baskı yaratırken, Anthropic'in SpaceX'in rekorunu yakalayabilecek büyüklükte bir halka arz hazırlığında olması bu tartışmayı farklı bir noktaya taşıyor. Yapay zeka ekosistemine yönelik yatırımcı talebinin güçlü kalması temayı destekliyor ancak aynı zamanda sektöre çok büyük miktarda yeni özsermaye arzının gelmesi, mevcut şirketlerde değerleme çıtasının daha fazla yükselmesini zorlaştırabilir. Önümüzdeki hafta Nvidia bilançosu bu açıdan önemli bir test olacak. Bizim açımızdan yalnızca Nvidia'nın büyümesi değil, veri merkezi talebi, yeni nesil hızlandırıcılara yönelik sipariş görünümü ve büyük bulut şirketlerinin yatırım iştahına ilişkin mesajlar AMD, Broadcom ve Arista gibi model portföyümüzde bulunan şirketlerin görünümü açısından da önemli olacak. Yapay zeka altyapısı yatırım döngüsünün devam ettiğine yönelik temel görüşümüzü koruyoruz ancak mevcut faiz seviyelerinde yalnızca güçlü talebin yüksek değerlemeleri taşımaya yetmeyeceğini, gelir ve kâr büyümesinin de beklentileri karşılamaya devam etmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Bugün bilanço te bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmaya