ANALİZ- HTTBT Analist Toplantı Notu (Ahlatcı Yatırım) [FNC-NEWS]

  • 20.08.2026 17:12

https://news-files.foreks.com/attachment/2026-08-20/a5eb71aebd1e42feb08335d04dc61b82_HTTBT-AnalistToplantiNotu1.pdf


DeğerlendirmeHitit'in ilk yarı sonuçlarını, iş modelinin temel dinamikleri korunurken büyüme ve kârlılık görünürlüğünün zayıfladığı bir dönem olarak değerlendiriyoruz. Şirketin %93 tekrarlayan gelir tabanı, SaaS gelirlerinin yolcu hacminin üzerinde büyümesi, %79 döviz bazlı gelir, %64 TL bazlı maliyet yapısı ve net nakit pozisyonu temel güçlü yönlerini oluşturuyor. SaaS gelirlerindeki %22'lik büyümenin faturalanan yolcu hacmindeki %12'lik artışı aşması, me