ANALİZ- JANTS 26Q2 Finansal Değerlendirme (Ahlatcı Yatırım) [FNC-NEWS]

• 20.08.2026 15:32

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/178722855826.685874.4299345320780254159%40arma.ahlatciyatirim.com.tr/JANTS%252026Q2%2520Finansal%2520Degerlendirme.pdf


Jantsa 2Ç26'da 1.836 mn TL net satış, 177 mn TL FAVÖK ve 771 mn TL net kâr açıkladı. Yıllık bazda ciro %13,7 artarken, FAVÖK 39 mn TL'den 177 mn TL'ye, net kâr 39 mn TL'den 771 mn TL'ye yükseldi. Çeyreklik bazda ciro %3,7, FAVÖK %90 arttı. FAVÖK marjı 722 baz puan genişleyerek %9,6'ya, brüt marj %17,4'e, faaliyet marjı %8,3'e çıktı.
Olumlu Gördüğümüz Noktalar
? Brüt kâr %47 artışla 320 mn TL'ye, faaliyet kârı 43 mn TL'den 153 mn TL'ye yükseldi.
? İhracatın satışlardaki payı 2Ç26'da %73,4, 1Y26'da %74,8 oldu. Avrupa satışları ilk yarıda %31 artarak 1.979 mn TL'ye ulaştı ve iç pazardaki dalgalanmalara karşı direnci destekledi.
? JMW Jant payı %49,9986'dan %99,9986'ya çıkarılarak tam konsolidasyona geçildi. JMW'nin tek vardiyada yıllık 952 bin adet binek ve hafif ticari araç çelik jant kapasitesi bulunuyor. İlk yarıda üretim %7,6, satış adetleri %11,0 arttı.
? Yatırım teşvikleri kapsamında 84 mn TL ve 49 mn TL harcama yapıldı. İlkıyor. Ertelenmiş vergi geliri, pay devir kazancı, artan borçluluk ve negatif işletme nakit akışı risk yaratıyor. Buna karşılık 2036 vadeli EUR finansmanı, JMW kapasitesi ve marjlardaki toparlanma orta-uzun vadeli görünümü destekliyor.
Rapo