HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Vakıf Yatırım, Turkcell için hedef fiyatını 174 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu [FNC-NEWS]

• 14.08.2026 09:24

Şirketin net karı, 2Ç26 döneminde yıllık %5,7 düşüşle 5,24 mlr TL seviyesinde hem beklentimizin (4 mlr TL) hem de piyasa tahminlerinin (3,8 mlr TL) üzerinde açıklandı. Bir önceki yılın aynıçeyreğine göre yaklaşık 3 kat artışla 4,9 mlr TL olarak kaydedilen parasal kazanç pozisyonu ve yıllık bazda %26düşüş gösteren net finansman giderleri, yatırım faaliyetlerinden net gelirlerdeki %47'lik artış ikinci çeyrekte netkarı destekledi. Yılın ikinci çeyreğinde Turkcell'in toplam satış gelirleri, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %2,5artışla 71,8 mlr TL seviyesinde beklentilerin hafif altında gerçekleşti. Gelir büyümesine en büyük katkıyı,kurumsal segment gelirlerinin desteğiyle yıllık bazda %1,6 büyüyen Turkcell Türkiye sağlarken, Techfin ve diğersegment gelirleri sırasıyla %7,0 ve %18,4 artarak grup gelirlerini desteklemeye devam etti. Şirketin FAVÖK'ü isebu dönemde, geçen yıla göre %1,6 düşüş göstererek 30,0 mlr TL seviyesinde beklentilere paralel açıklanırken,FAVÖK marjı 1,7 puan düşüşle %41,8 seviyesinde kaydedildi. Yılın ikinci çeyreğinde şirketin toplam yatırımharcamaları 25,0 mlr TL (1Ç25: 21,1 mlr TL) olurken, operasyonel yatırım harcamalarının gelirlere oranı ise budönemde %25,0 oldu. Şirketin net borç pozisyonu, ikinci çeyrekte 96,9 mlr TL (1Ç26: 86,5 mlr TL) seviyesindeaçıklanırken, Net Borç/FAVÖK rasyosu 2Ç26 döneminde 0,78x (1Ç26: 0,72x) oldu. Yorum: Turkcell'in yılın ikinciçeyreğinde net kar performansı beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İkinci çeyrek finansalları öncesinde şirkethisseleri, yılbaşından bu yana endeksten %11,8 negatif ayrıştı. 2Ç26 dönemi finansal sonuçları sonrasında Turkcelliçin 174 TL olan hisse başı fiyat hedefimizde, kısa vadeli "Endeksin Üzerinde Getiri" ve uzun vadeli "AL"önerilerimizde değişikliğe gitmiyoruz.

ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.