HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, AGHOL için hedef fiyatını 50,90 TL' ve tavsiyesini "AL" olarak korudu [FNC-NEWS]

• 14.08.2026 09:04

https://www.denizyatirim.com/Uploads/Deniz_Yat_r_m_Strateji_ve_Ara_t_rma_AGHOL_2_26_Bilan_o_De_erlendirme_14630.pdf


Anadolu Grubu, 2Ç26 döneminde 1.225 milyon TL net kar (Konsensüs: 1.032 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.032 milyon TL) açıkladı. Tahminde bulunan kurum sayısı Research Turkey için 3, Matriks için 2'dir. 2Ç26 dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 13.574 milyon TL'lik olumlu etki oluştu.
? Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
ü Meşrubat grubunun operasyonel verimliliği, yurt dışı FAVÖK katkısındaki artış.
? Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
û Perakende iş kolundaki satış büyümesinin yavaşlaması, artan solo net borç bakiyesi.
? Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
¢ Açıklanan finansal sonuçları Holding'in portföyünde bulunan şirketler açısından meşrubat grubunun (CCOLA) katkısıyla olumlu olarak değerlendirirken, diğer grupların Holding net karı üzerinde baskı yarattığını değerlendiriyoruz. Diğer taraftan, artan net solo borç bakiyesi de dikkat çekmekle birlikte Şirket'in konsolide net borçluluğunun 1,1x seviyesinde olması bakımından risk yaratmamaktadır. Ek olarak, net karın beklentilerimizin hafif üzerinde gerçekleştiğini vurgulamak isteriz. Bütün gelişmeleri bir araya getirdiğimizde ve meşrubat grubunun karlılık üzerindeki ağırlığını düşündüğümüzde sonuçları nötr olarak değerlendirmekteyiz. Bununla birlikte, mevcut bilanço sezonu içerisinde Anadolu Grubu şirketleri için finansallar sonrası fiyatlama tepkilerinin aşağı yönlü ve sert olduğunu yatırımcılar açısından hatırlatmak gerekir.
? Genel değerlendirme: Mevcut durumda, Anadolu Grubu için 12 aylık hedef fiyatımızı 50,90 TL, önerimizi ise AL şeklinde koruyoruz. Hisse, yıl başından bu yana BIST 100 Endeksi'nin %10 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 0,6x PD/DD çarpanıyla işlem görmektedir.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.