HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- GCM Yatırım, TUPRS için hedef fiyatını 412 TL olarak belirledi [FNC-NEWS]

• 12.08.2026 10:12

TÜPRAŞ'tan Güçlü İkinci Çeyrek: FAVÖK Üçe Katlandı, Net Kâr 46,2 Milyar TL'ye Ulaştı?
Orta Doğu'da artan jeopolitik gerilimler ve Hürmüz Boğazı üzerinden petrol arzının kesintiye uğrayabileceğine yönelik endişeler, 2026'nın ikinci çeyreğinde enerji piyasalarında sert fiyat hareketlerine neden olurken Brent petrolün varil fiyatı dönem içerisinde 120 doların üzerine kadar yükseldi. Daha yüksek petrol ve ürün fiyatları tek başına rafineri kârlılığı açısından yeterli olmasa da güçlenen ürün marjları, stok etkisi ve artan satış hacmi TÜPRAŞ'ın finansal sonuçlarına belirgin biçimde yansıdı. Şirketin net satışları yıllık %60 artarak 386,4 milyar TL'ye ulaşırken, FAVÖK %193 büyümeyle 54,6 milyar TL'ye ve net dönem kârı %291 artışla 46,2 milyar TL'ye yükseldi. FAVÖK marjının %8'den %14'e, net kâr marjının ise %5'ten %12'ye çıkması, jeopolitik ris'den 46,2 milyar TL'ye yükselerek %1.111 oranında artmıştır. Net kâr, geçen yılın aynı dönemindeki 11,8 milyar TL'ye kıyasla da %291 büyüme kaydetmiştir. Böylece net kâr artışı hem satış gelirlerinin hem de operasyonel kârın üzerinde gerçekleşmiştir.
Kârlılık marjları incelendiğinde brüt kâr marjının %16'ya, esas faaliyet kâr marjının %12'ye, FAVÖK marjının %14'e ve net kâr marjının %12'ye yükseldiği görülmektedir. Tüm temel marjlarda hem dönemsel hem de yıllık bazda belirgin iyileşme kaydedilmesi, finansal sonuçların en güçlü tarafını oluşturmaktadır.
Genel olarak TÜPRAŞ, 2026/06 döneminde güçlü satış büyümesini belirgin bir operasyonel kârlılık ve net kâr artışıyla desteklemiştir. Satışların maliyetlerden daha hızlı büyümesi, faaliyet giderlerinin kontrollü seyri ve marjlardaki genişleme, sonuçların olumlu bir görünüme işaret etmesini sağlamaktadır. Özellikle FAVÖK ile net kârdaki güçlü artışlar, şirketin söz konusu dönemde operasyonel kaldıraçtan etkin biçimde yararlandığını göstermektedir.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadec