ANALİZ- Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım) [FNC-NEWS]
- 12.08.2026 09:36
https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/4a31b06837f0430088b8dd33a2f934f4%40burganyatirim.com.tr/Uluslararas%25C4%25B1%2520Piyasalar%2520G%25C3%25BCnl%25C3%25BCk%2520B%25C3%25BClten%2520-%252012%2520A%25C4%259Fustos%25202026.pdf
Öne Çıkan Gelişmeler
Küresel piyasalarda günün ana başlığını ABD'de açıklanacak temmuz ayı enflasyon verileri oluşturuyor. Son tarım dışı istihdam verisinin iş gücü piyasasında ivme kaybına işaret etmesine karşın Fed cephesinde enflasyon risklerine yönelik söylem sert kalmaya devam ederken, Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ekonominin karşı karşıya olduğu en önemli sorunun enflasyon olduğunu, Boston Fed Başkanı Susan Collins ise verilerin gerektirmesi halinde eylül ayında faiz artırımını desteklemeye açık olduğunu belirtti. Bugünkü veride manşet TÜFE'nin yıllık %3,4 artması, çekirdek enflasyonun ise %2,5'e gerilemesi beklenirken, çekirdek tarafta öngörülen yavaşlamanın gerçekleşmesi son haftalarda güçlenen faiz artışı tartışmaları açısından önemli bir karşı sinyal oluşturabilir. Tahvil piyasasında trend takip eden fonların küresel tahvillere yönelik kısa pozisyonlarının tarihi seviyelere ulaşması da verinin fiyatlama etkisini artırabilecek bir unsur olarak öne çıkıyor. Jeopolitik tarafta Pakistan ve Katar'dan gelen açıklamalar, ABD ile İran'ın Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik bir anlaşmaya yaklaştığına işaret ederken, tarafların karşılıklı tazminat ve güvenlik taleplerini artırması nedeniyle henüz nihai bir mutabakat sağlanmış değil. Şirketler tarafında ise Super Micro Computer ve CoreWeave'den gelen güçlü büyüme sinyalleri, yapay zeka altyapısına yönelik talebin hız kesmediğini gösterirken, son dönemde artan sermaye harcamalarının geri dönüşüne ilişkin tartışmaların sektör içi ayrışmayı daha da belirginleştirdiği görülüyor.
Fiyatlamalar
Döviz piyasasında ABD TÜFE verisi öncesinde yatırımcıların yeni pozisyon almakta isteksiz kalmasıyla paritelerde belirgin bir yön oluşmadı. Dolar endeksi %0,01 yükselişle 99,81 seviyesinde günü tamamlarken, USD/JPY %0,01 düşüşle 159,260, EUR/USD %0,01 gerilemeyle 1,1542 ve EUR/GBP %0,01 düşüşle 0,8544 seviyesinde kapandı. Paritelerdeki yatay görünüm, piyasanın bugün açıklanacak enflasyon verisini ve bunun Fed'in eylül ayı faiz kararına etkisini beklemesini yansıttı. ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizi de aynı nedenle %4,69 seviyesinde yatay seyrederken, tahvil yatırımcılarının yüksek enflasyon riski ile zayıflayan istihdam görünümü arasında denge aradığı görüldü. Değerli metaller tarafında son günlerdeki hızlı yükselişin ardından kâr realizasyonları etkili oya işaret edecek. Özellikle çeetkisine ve gelecek dönem için verilen yönlendirmeye odaklanacağız. Cisco'nun avantajı, yapay zeka yatırım döngüsüne doğrudan işlemci üreticisi olarak değil, veri merkezlerinin ölçeklenmesi için zorunlu olan ağ altyapısı üzerinden katılması. Eğer yapay zeka siparişleri güçlü kalırken marj görünümü korunursa, şirket teknoloji sektöründeki yüksek çarpanlı büyüme hisselerine kıyasla daha dengeli bir risk-getiri profili sunabilir. Buna karşılık sipariş büyümesinin yavaşlaması veya yüksek rekabet nedeniyle marjların baskı altında kalması, son dönemde fiyatlanan yapay zeka katkısının yeniden sorgulanmasına neden olabilir. Bugün endeks genelinde veri öncesinde yön almak yerine TÜFE sonrasında tahvil faizlerinde oluşacak hareketi izlemeyi, teknoloji tarafında ise güçlü sipariş görünürlüğü ve nakit üretimi bulunan şirketleri korumayı daha sağlıklı buluyoruz. Enflasyon verisinin beklentilerin altında kalması halinde özellikle Arista, Broadcom ve Microsoft gibi operasyonel görünümü güçlü hisselerde yeniden alım iştahı görebiliriz yukarı yönlü sürprizde ise yüksek çarpanlı yazılım ve yapay zeka altyapısı hisselerinde daha sert bir değerleme baskısı oluşmasını bekliyoruz.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde su
