HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, EnerjiSA için hedef fiyatını 125,62 TL, tavsiyesini 'Gözden Geçiriliyor' olarak sürdürdü [FNC-NEWS]

• 11.08.2026 09:29

https://www.denizyatirim.com/Uploads/Deniz_Yat_r_m_Strateji_ve_Ara_t_rma_ENJSA_2_26_Bilan_o_De_erlendirme_14582.pdf


Enerjisa Enerji, 2Ç26 döneminde 58.114 milyon TL satış geliri (Konsensüs: 61.092 milyon TL/ Deniz Yatırım: 62.562 milyon TL), 13.675 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 14.580 milyon TL/ Deniz Yatırım: 12.616 milyon TL) ve 1.590 milyon TL net kar (Konsensüs: 1.380 milyon TL/ Deniz Yatırım: 1.939 milyon TL) açıkladı. Baz alınan net kâr, 1Y26'da %52 artışla 6,4 milyar TL olarak kaydedilmiştir. 2Ç26 dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 1.338 milyon TL'lik olumsuz etki oluştu.
? Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
ü Düzenlemeye Tabi Varlık Tabanı, faaliyet gelirleri ve baz alınan net kar rakamındaki artış.
? Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
û Piyasa beklentilerinin altında açıklanan finansallar, ekonomik net borçlulukta yükseliş.
? Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
* Düzenleyeme Tabi Varlık Tabanı'nın 105,4 milyar TL'ye yükselmesi ve baz alınan net kardaki artışı olumlu görmekle birlikte ekonomik net borçlulukta izlenen yükselişle beraber açıklanan sonuçları sınırlı olumlu olarak değerlendirmekteyiz.
* Genel değerlendirme: Şirket bugün finansallarına yönelik toplantı gerçekleştirecek. Mevcut durumda, Enerjisa Enerji için 12-aylık hedef fiyatımızı 125,62 TL ve önerimizi Gözden Geçiriliyor (G.G.) olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %6 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 19,5x F/K ve 4,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.