ANALİZ- AKCNS 2.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi (PhillipCapital) [FNC-NEWS]

• 06.08.2026 09:28

Akçansa 2Ç26 Sonuçları (Kısmen negatif)
Akçansa, 2Ç26 finansallarında
- yıllık %9 artışla 7,67 milyar TL ciro (Konsensus: 7,55 mlr TL),
- yıllık %64 azalışla yaklaşık 340 mn TL FAVÖK (2Ç26 marj %4,4, 2Ç25: %13,3) (Konsensus: 359 mn TL),
- yıllık %26 azalışla yaklaşık 251 mn TL net kâr açıkladı (Konsensus: 319 mn TL zarar).
Ciro konsensusa paralel gelirken FAVÖK ise beklentinin biraz altında kaldı. FAVÖK marjı yıllık 8,9 puan daralarak %4,4'e indi. Net kâr tarafında konsensus zarar beklerken şirket net kâr açıkladı ancak bu negatiften pozitife geçiş, kurumlar vergisi oranının %25'ten %12,5'e inmesiyle oluşan tek seferlik ertelenmiş vergi gelirinden kaynaklandı.
Cirodaki %9,3'lük artışa karşın satış maliyeti %19,5 arttı fiyatlama maliyet enflasyonunun gerisinde kaldı. Buna ek olarak, 2Ç26'da fırın ana bakım giderlerinde muhasebe politikası değiştirilerek, önceki dönemlerde uygulanan yayma yönteminden vazgeçilip bu giderlerin oluştukları dönemde doğrudan gider yazılmasına geçildi bu değişiklik satış maliyetini yükselterek marjı ek olarak baskıladı.
Çeyreksel değişim: FAVÖK marjı 1Ç26'ya göre yaklaşık 3 puan daraldı brüt kâr marjı da benzer şekilde geriledi. Daralmanın kaynağı çimento segmentiydi hazır beton segmenti ise mevsimsel toparlanmayla marjını iyileştirip başabaş noktasına yaklaştı.
 
 

ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.