ANALİZ- ISCTR 2.Çeyrek 2026 Sonuç Değerlendirmesi (PhillipCapital) [FNC-NEWS]

• 04.08.2026 09:06

ISCTR 2Ç26 Sonuç Değerlendirmesi
Tavsiye: Endeks Üzeri Getiri
Hedef Fiyat: 20,20 TL
İş Bankası, 2Ç26'da 9.656 milyon TL net kâr açıkladı (çeyreklik %52,6 düşüş). Açıklanan sonuç, 13,1 milyar TL seviyesindeki piyasa medyan beklentisinin belirgin şekilde altında kaldı. Böylece 1Y26 net kârı, geçen yılın aynı dönemine paralel seyrederek 30.013 milyon TL olarak gerçekleşti. 1Y26 özkaynak kârlılığı %13,8 olurken, bu oran 2025 yıl sonundaki %18,6 seviyesinden geriledi.
Banka, net faiz marjı beklentisini aşağı yönlü revize ederek yaklaşık %5'ten %3,2-%3,4 aralığına çekti. Benzer şekilde, özsermaye karlılığı beklentisi de enflasyonun üzeri reel getiri hedefinden yaklaşık %20 seviyesine indirildi. Bu revizyonlar, net faiz marjındaki toparlanmanın daha kademeli olacağına işaret ediyor. Buna karşın TL kredi büyümesi, ücret ve komisyon gelirleri, takipteki kredi, kredi risk maliyeti ve sermaye yeterlilik oranı hedefleri ilk açıklanan beklentilere göre korunmuş görünüyor.
Yılbaşından bu yana TL kredi büyümesi %14,2 ile orta %30'lu seviyelerde. Yönetim, bunun bir performans eksikliğinden ziyade bilinçli bir tercih olduğunu belirtti. YP kredi büyümesi ise yılbaşından bu yana %2,2 ile bütçeye paralel gerçekleşti. Sonuçların en güçlü kalemi ücret ve komisyon gelirleri oldu. Net ücret ve komisyon gelirleri yıllık %39,4 artarak yaklaşık %40'lık hedefle uyumlu gerçekleşti. Büyüme tek bir kalemde yoğunlaşmazkenyasla daha olumlu bir görünüm m şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.