ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank) [FNC-NEWS]

• 03.08.2026 09:07

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/b11bf3e996cf468ea4b08c1173d7dc81%40akbank.com/20260803_Gunluk_Bulten--.pdf


Küresel risk iştahı ABD-İran müzakere iyimserliği ile yükseliyor
? TÜİK'in nihai verilerine göre, dış ticaret haziran ayında 10,4 milyar $ açık verdi.
? Euro Bölgesi'nde TÜFE öncü veriye göre aylık %0,2, yıllık olarak %2,9 arttı.
? Yurt içinde bugün enflasyon, küresel çapta imalat sanayi PMI verileri açıklanacak.
Yeni haftaya ABD-İran müzakere iyimserliği ile başlıyoruz. ABD Başkanı Trump, İran'la Hürmüz Boğazı'nın tamamen açılması ve İran'ın nükleer tehdidinin tamamen sona ermesini içeren bir anlaşmanın ana hatları üzerinde uzlaşma sağlandığını ve bu nedenle İran'a yönelik planlanan saldırıları askıya aldığını duyurdu. Konuyla ilgili İran tarafı henüz resmi bir doğrulama yapmamış olmakla birlikte, Trump'ın açıklamalarına göre İran'la yapılan müzakereler bugün yeniden başlayacak. Müzakere sürecine dair süre sınırı ise şimdilik net değil.
Geçtiğimiz haftayı %6,9'luk geri çekilmeyle tamamlayan Brent petrol varil fiyatı bu sabah Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılabileceği beklentileriyle %7,5 düşüşle 83,4$'da işlem görüyor (mart-mayıs ort.: 102$, haziran-temmuz ort.: 84$). FX tarafında, ABD ve Japonya'nın koordineli yen müdahalesi ve Fed'in faiz artışları konusunda aceleci davranmayacağı beklentileriyle dolar endeksinde (99,73) oluşan aşağı yönlü baskı bu sabah da %0,2 düşüşle devam ediyor.
ABD tahvil getirileri her ne kadar Fed toplantısı sonrasında uzun vadeye yayılan enflasyon endişeleri ve belirsizlik fiyatlamalarıyla 10 ve 30 yıllık tarafta hızlı yükselse de bu sabah ABD-İran müzakere iyimserliği ile 3-4 baz puan aşağıda açılış yaptı. Hisse senetleri tarafında ise Avrupa ve ABD vadelilerinde risk iştahı pozitif. Asya tarafında ise cuma günkü güçlü yükselişlerin ardından kar satışlarıyla birlikte karışık seyir hakim.
MSCI Dünya Endeksi ABD ve Avrupa borsalarındaki genele yayılan pozitif seyrin desteğiyle haftayı %1,23 değer kazanarak tamamladı. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'ın sırasıyla %1,05 ve %1,59 yükseldiği haftada Apple (%-7,24) ve Meta (%-6,47) haricinde olumlu sonuçlar açıklayan Microsoft (%+21,75) ve Amazon (%+17,0) öncülüğünde Muhteşem Yedili (%+4,16) grup endekslerin sürükleyicisi oldu. Böylelikle haftalık sektörel getirilerde, Amazon'un ağırlıklı kısmını oluşturduğu zorunlu olmayan tüketim (%+8,30) ile Alphabet'in (Google) dahil olduğu iletişim (%+5,37) olumlu ayrışırken, yarı iletkenlerdeki satış baskının etkisiyle teknoloji (%-0,12), petrol fiyatlarındaki düşüşle gerileyen enerji (%-0,19) ve enerji dağıtım şirketlerinin yer aldığı kamu hizmetleri (%-4,24) değer kaybetti.
Risk iştahının daha fazla sektöre yayıldığı Avrupa'da Stoxx Europe 600 haftalık %0,73 yükselerek 3 Temmuz'da oluşturduğu tarihi zirvesine yaklaştı. Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF geçen haftaki %8,6 gerilemenin ardından bu sabah %2,9 düşüşle 56,4?'da işlem görüyor (27 Şubat'a göre değişim: %78, Temmuz başından bu yana değişim: %29). Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında pozitif açılışa işaret ediyor. Geçtiğimiz Cuma gününü güçlü yükselişlerle tamamlayan Asya borsalarında bu sabah kâr satışlarıyla karışık seyir hakim. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,72, Japonya'da Nikkei 225 %1,17 ve Cuma günü %18 yükselen Güney Kore'de KOSPI bu sabah %5,45 aşağıda işlem görüyor.
Faizler tarafında, OIS piyasasında ECB'nin eylülde faiz artışına gitmesine %87 olasılık atfedilirken, yıl sonuna kadar 42 baz puanlık faiz artışı bekleniyor. Fed vadelilerinde ise Fed toplantısının ardından yıl sonuna kadar fiyatlanan toplam faiz artışı haftalık 9 baz puanlık düşüşle 35 baz puana geriledi. 10 yıllık ABD tahvil getirisi geçen hafta 6 baz puan artışla %4,73'e yükselirken, 2 yıllık getiri 4 baz puan düşüşle %4,29'a geriledi. Böylelikle, 2 ve 10 yıllık getiri farkı 44 baz puan ile son iki ayın en yüksek seviyesine ulaşarak getiri eğrisinin kısa vadeli taraf öncülüğünde dikleştiğine işaret etti.
Faiz farkındaki açılma bu sabah da devam ediyor. Dolar Endeksi (DXY) diğer önemli para birimleri karşısında %1,5 değer kaybetti (99,91). Euro/dolar paritesi haftayı %1,4 artışla 1,153'te tamamladı. 10 yıllık reel faizlerin (%2,41) gücünü koruduğu ve jeopolitik belirsizliklerin devam ettiği haftada altının ons fiyatı %0,2 gerilerken bu sabah %0,3 artışla 4059$'da, geçen hafta %1 değer kaybeden gümüş fiyatı ise yeni günde %1,0 yükselişle 58,2$'da işlem görüyor.
? ABD'de güven endeksinde toparlanma devam etti. Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi temmuz ayında nihai veriye göre aylık 5,7 puan artarken 55,2 ile şubat ayından bu yana en yüksek seviyede gerçekleşti (öncü veri: 54,4). 12 aylık ortalama enflasyon beklentileri yüksek seyrini korumakla birlikte %4,6'dan %4,2'ye geriledi. Beş yıllık enflasyon beklentileri %3,3 seviyesinde sabit kaldı. Tüketicilerin beklentilere ilişkin değerlendirmeleri bir önceki aya göre 4,7 puan artışla 55,4'e, mevcut koşullara ilişkin değerlendirmeler ise 7,1 puan artışla 54,8'e yükseldi.
? Euro Bölgesi'nde TÜFE temmuzda öncü veriye göre beklentilere paralel aylık %0,2 artış gösterirken, yıllık artış ise %2,8'den %2,9'a yükseldi. Temmuz ayında en yüksek yıllık artış enerji kaleminde görüldü (haziran: %8,5, temmuz: %10,0). Bunu sırasıyla hizmetler (%3,3), gıda, alkol ve tütün (%1,2) ile enerji dışı sanayi ürünleri (%0,9) izledi.
? Yurt dışında bugün küresel çapta imalat sanayi PMI verileri ile ABD'de ISM imalat sanayi endeksi açıklanacak. Bu hafta ayrıca Çarşamba günü Euro Bölgesi ve ABD'de hizmet sektörü PMI ile ISM hizmet sektörü endeksi, Cuma günü Çin'de dış ticaret, ABD'de tarım dışı istihdam takip edilecek önemli veriler arasında yer alıyor.
? Yurt içinde TÜİK'in nihai verilerine göre dış ticaret açığı haziran ayında 10,4 milyar $ ile Ticaret Bakanlığı tarafından ay başında açıklanan geçici veriye paralel gerçekleşti. İhracat yıllık bazda %21,7 artışla 24,9 milyar $, ithalat ise %23,0 artışla 35,3 milyar $ oldu. Yılın ilk yarısında ihracat ve ithalattde bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.