ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank) [FNC-NEWS]
- 31.07.2026 09:13
https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/c9f81cbe61d24f4892bcd26665db2ff1%40akbank.com/20260731_Gunluk_Bulten--.pdf
Küresel piyasalarda risk iştahı faiz beklentileriyle yükseliyor
? Yurt içinde işsizlik oranı (m.a.) haziranda aylık 0,5 puan azalarak %7,6 değerini aldı.
? ABD'de ekonomi 2Ç'de çeyreksel bazda yıllıklandırılmış olarak %1,5 büyüdü.
? BoE beklentilere paralel politika faizini %3,75'te sabit bıraktı.
ABD ve İran arasındaki saldırılar düşük düzeyde de olsa devam ederken, piyasalarda risk iştahı Fed'e dair faiz artışı beklentilerinin gevşemesiyle yükseliyor. Jeopolitik tarafta dün Suudi Arabistan, Yemen'deki İran destekli Husilerin saldırılarına karşı küresel ticaret ve enerji taşımacılığının önemli rotalarından Bab el-Mendeb Boğazı, Kızıldeniz ve Aden Körfezi'nde savunma iş birliğini güçlendirmek amacıyla çok uluslu bir deniz güvenliği koalisyonu kurulmasını önerdi ve aralarında Türkiye, Pakistan, Mısır'ın da bulunduğu 14 ülkenin önerilen koalisyona destek veren ortak bir bildiriye imza attığını açıkladı.
Hafta ortasında ABD-İran arasında devam eden dolaylı görüşmelerin tıkanması sonrasında tekrar 90$ eşiğine yükselen Brent petrol varil fiyatı dünkü %1,9 gerilemenin ardından bu sabah da %1,0 düşüşle 88$'da işlem görüyor (mart-mayıs ort.: 102$, haziran ort.: 84$, temmuz ort.: 84$). Çarşamba günkü Fed kararı sonrası Başkan Warsh'un mesajlarıyla yeni denge arayışına giren tahvil ve FX piyasalarında hareketlilik dün beklentilerin altında kalan aylık çekirdek PCE enflasyonuyla devam etti.
Önceki iki işlem gününde diğer önemli para birimleri karşısında %1,5 değer kaybeden dolar endeksi bu sabah tepki alımlarıyla %0,3 yukarda, 2 yıllık ABD tahvil getirisi ise 2 baz puan düşüşle son 10 günün en düşük seviyesinde işlem görüyor. Hisse senetleri tarafında, Avrupa ve ABD vadelileri ile Asya seansındaki işlemlerde yapay zeka bağlantılı teknoloji hisseleri öncülüğünde genele yayılan yükselişler takip ediliyor.
MSCI Dünya Endeksi dün ABD ve Avrupa borsalarındaki güçlü yükselişlerle %1,64 değer kazanarak Çarşamba günkü düşüşün tamamını telafi etti. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'ın sırasıyla %1,66 ve %2,78 yükseldiği günde alımlar S&P 500 ana endeksinin yaklaşık %46'sını oluşturan teknoloji (%+5,24) ve zorunlu olmayan tüketimde (%+1,57) yoğunlaşırken, temel tüketim (%-2,24), sağlık (%-1,65) ve gayrimenkul (%-1,31) gibi geleneksel sektörler gerileyerek son 1 ayı aşkın süredir devam eden rotasyonun tersine bir görünüm oluşturdu.
Avrupa'da Stoxx Europe 600 küresel risk iştahındaki artışa eşlik ederek bankalar (%+2,63), sanayi (%+1,91) ve teknoloji (%+3,39) öncülüğünde %0,67 yükseldi. Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF dünkü %3,7 gerilemenin ardından bu sabah %1,8 düşüşle 57,1?'da işlem görüyor (27 Şubat'a göre değişim: %81, ay başından bu yana değişim: %31). Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında pozitif açılışa işaret ediyor.
Dün gece ABD teknoloji hisselerindeki güçlü risk iştahının gecikmeli etkisiyle Asya borsalarında da bu sabah genele yayılan yükselişler takip ediliyor. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,76, Japonya'da Nikkei 225 %4,39 ve Güney Kore'de KOSPI %16,92 yukarda işlem görüyor. Faizler tarafında, OIS piyasasında ECB'nin eylül toplantısında faiz artışı yapmasına atfedilen olasılık dün 11 puanlık düşüşle %82'ye, yıl sonuna kadar fiyatlanan toplam faiz artışı beklentisi ise 7 baz puan düşüşle 38 baz puana geriledi.
ABD Fed vadelilerinde ise Çarşamba günkü Fed toplantısı sonrasında faiz artış beklentilerindeki gevşeme dün de tahminlerin altında kalan aylık çekirdek PCE enflasyonu verisiyle devam etti. Bu sabah itibarıyla eylül ayı faiz artış olasılığı %64'te, yıl sonuna kadar ise toplam 33 baz puanlık faiz artışı fiyatlanıyor. 10 yıllık ABD tahvil getirisi dün günü %4,67'de yatay tamamlarken, 2 yıllık getiri 3 baz puan düşüşle %4,25'e geriledi.
Dolar Endeksi (DXY) diğer önemli para birimleri karşısında %1 değer kaybetti (99,86). Euro/dolar paritesi günü %0,5 artışla 1,153'te tamamladı. Kısa vadeli faizlerdeki ve dolar endeksindeki düşüşün desteğiyle dün %0,9 yükselen altının ons fiyatı bu sabah %0,7 düşüşle 4075$'da, dün %2,2 değer kazanan gümüş fiyatı ise yeni günde %0,9 kayıpla 58,5$'da işlem görüyor.
? İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini beklentilerle uyumlu olarak %3,75'te sabit bıraktı. Karar 3'e karşı 6 oyla alındı. Üç üye faiz oranının 0,25 puan artırılarak %4'e çıkarılması yönünde oy kullandı. Enerji şokunun Birleşik Krallık ekonomisi üzerindeki etkisinin belirsizliğini koruduğu belirtildi.
Enflasyonun 2026'nın dördüncü çeyreğinde %3,2'ye yükseleceği öngörülmekte. Komite, enflasyon görünümüne yönelik risklerin yukarı yönlü olduğunu değerlendirmekte. Bununla birlikte Orta Doğu'daki gelişmelerin seyrine bağlı olarak görünümün önemli ölçüde değişebileceği değerlendiriliyor. Enflasyonun orta vadede %2'lik hedefe ulaşma doğrultusunda seyretmesini sağlamak amacıyla gerektiğinde harekete geçmeye hazır olduğu belirtildi.
? ABD'de ekonomi ikinci çeyrekte yavaşladı. Yılın ikinci çeyreğine ilişkin açıklanan ilk tahmine göre çeyreksel bazda yıllıklandırılmış arttı böylece yıllık artış %3,4'ten %3,3'e geriledi.
? Almanya'da TÜFE temmuzda öncü veriye göre aylık %0,8 artarken, yıllık artış %2,3'ten %2,8'e yükseldi. Enerji fiyatlarındakararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
