ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk) [FNC-NEWS]

• 30.07.2026 08:34

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/68954d2b85574e289922a77fe4872f3f%40kuveytturkyatirim.com.tr/Gunluk%2520Bulten_30072026.pdf


Satış Baskısı Sürerken Gözler Enflasyon ve Bilançolarda...
* Küresel piyasalarda, İran'ın Ürdün'deki ABD güçlerine yönelik füze saldırısının hava savunma sistemleri tarafından engellenmesinin ardından, ABD ve Suudi Arabistan'ın Irak'taki İran destekli milislerin lojistik ve silah depolarını vurmasıyla günlerdir süren görece sakin seyir sona erdi.
Trump, saldırıya karşılık İran'a "ağır bir bedel ödeteceklerini" söyleyerek sert bir misilleme sözü verdi. Aynı gün İran'ın, Umman'ın Hürmüz Boğazı'nın ortak yönetimine ilişkin önerisini reddetmesi ve IRGC'nin boğazda üç tankere saldırdığını açıklaması da gerilimi tırmandırdı. Bu gelişmelerle Brent petrol %6,6 yükselişle 90 dolara, ABD ham petrolü ise %6,4 artışla 84 dolara çıktı. Wall Street günü sert kayıpla tamamladı.
Dow Jones %2,19 ile Nisan 2025'ten bu yana en kötü günlük performansını sergilerken, S&P 500 %1,52, Nasdaq ise %1,74 geriledi. Kapanış sonrası açıklanan bilançolarda görünüm karışıktı. Meta, %14 gerileyen net karıyla, işlem sonrası seansta %10 değer kaybetti. 2026 Yatırım harcaması tahminini de 130-145 milyar dolara yükseltmesi baskıyı artırdı. Microsoft ise 90 milyar doları aşan gelir ile beklentileri aşarak %3 değer kazandı.
* Fed, 29 Temmuz FOMC toplantısında politika faizini beklentilere paralel olarak %3,50-3,75 aralığında sabit tutarak bu yıl beşinci kez değişikliğe gitmedi. Ancak üç üyenin 25 baz puanlık artış yönünde oy kullanması, kararın şahin bir duraklama olarak okunmasına yol açtı. Metinde ekonomik aktivite ve yatırımların dirençli kaldığı, enerji kaynaklı arz şoklarının ise enflasyonu %2 hedefinin üzerinde tuttuğu vurgulandı.
Warsh'ın %2 hedefinin esnetilmeyeceği ve gerektiğinde adım atmaktan kaçınılmayacağı mesajı da şahin tonu güçlendirdi. Bununla birlikte politika patikasına ilişkin net yönlendirme verilmemesi tahvil satışlarını hızlandırırken, 10 yıllık getiri %4,67'nin, 30 yıllık getiri ise %5,20'nin üzerine çıkarak hisse senedi piyasalarındaki satış baskısını artırdı.
* Borsa İstanbul'da satışlar derinleşmeye devam ediyor. BIST 100 endeksi seansı %1,36 değer kaybıyla 13,501 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %3,17 düşüşle endeksin yönünü tayin ederken, Katılım 100 endeksi ise %1,22 geriledi. Satışların genele yayıldığı günde Şekerbank ve Aksa Enerji taban seviyelerden günü tamamladı. Endekste %6,5 ağırlığa sahip olan Tüpraş ise %1,45'lik artışla pozitif tarafta yer aldı.
Geride bıraktığımız günde endeksten 463 milyon TL para çıkışı gerçekleşti. Böylelikle hafta başından bu yana toplam para çıkışı yaklaşık 1,5 milyar TL'ye ulaştı. Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 240 baz puan seviyesinde gerçekleşti. Tahvil piyasasında da ise karışık bir görünüm izlendi. TLREF %39,84 ve fonlama maliyeti %40,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 1.289 milyar TL fazla verdi.
Ne bekliyoruz...
* Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin yeniden yükselmesi ve petrol fiyatlarındaki sert artışın etkisiyle Borsa İstanbul'da satış baskısı beşinci işlem gününe taşındı. Bununla birlikte, endeksteki zayıf seyrin yalnızca küresel gelişmelerden kaynaklanmadığını yurt içi siyasi gelişmeler, 2Ç26 bilanço sezonuna ilişkin temkinli beklentiler, artan halka arzların piyasadaki likiditeyi dağıtması ve TCMB'ye yönelik faiz indirimi beklentilerinin zayıflamasının da satış baskısı üzerinde etkili olduğunu düşünüyoruz.
Bu çerçevede, önümüzdeki hafta açıklanacak Temmuz ayı enflasyon verisi ile hız kazanan 2Ç26 bilanço sezonunun kısa vadede BIST 100 endeksinin yönü üzerinde belirleyici olmasını bekliyoruz. Buna karşın, orta ve uzun vadeli yatırımcılar açısından mevcut geri çekilmelerin kademeli pozisyon oluşturmak için cazip alım fırsatları sunduğu görüşümüzü koruyoruz.
Makro veri gündeminde bugün ekonomik güven endeksi, işsizlik oranı, PPK toplantı özeti ve menkul kıymet istatistikleri öne çıkıyor. Özellikle son dönemde yabancı yatırımcı girişlerinin zayıf seyretmesi nedeniyle bugün açıklanacak menkul kıymet istatistikleri piyasalar tarafından yakından izlenecek. Seans kapanışının ardından ise Afyon Çimento ve Tat Gıda'nın 2Ç26 finansal sonuçları takip edilecek.
* Teknik görünümde 14.000 seviyesinin altında kapanışlar ile satış baskısı sürüyor. Geri çekilmelerin devamı halinde 13.400 destek olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 13.615 ve 14,000 seviyelerini direnç noktaları olarak öne çıkıyor.
* Yeni güne başlarken, Fed'in politika faizini sabit tutması ve Başkan Kevin Warsh'ın %2 enflasyon hedefine güçlü bağlılık vurgusu yaparken ileriye dönük yönlendirmeden kaçınması, para politikasına ilişkin belirsizliğin korunmasına neden oldu.
Karara üç üyenin faiz artışı yönünde muhalefet etmesi ve ABD'nin gece saatlerinde İran'ın güneyine yönelik yeni saldırıları, enflasyon görünümünün yanı sıra jeopolitik riskleri de yeniden gündemin üst sıralarına taşıdı. Buna rağmen bu sabah ABD vadelilerinde sınırlı toparlanma, Avrupa vadelilerinde hafif pozitif ve Asya borsalarında karışık bir seyir izleniyor.
Warsh'ın mesajlarını söylem açısından şahin, politika aksiyonu bakımından ise temkinli bir çerçevede değerlendiriyoruz. Fed enflasyonla mücadele kararlılığını korurken net bir politika patikası sunmamakla beraber, uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükseliş ise piyasaların enflasyonun kalıcılığı ve Fed'in kredibilitesi konusunda ikna olmadığını gösteriyor. Bugün Euro Bölgesi'nde 2Ç26 büyüme ve işsizlik verileri ile İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz kararı takip edilecek. BoE'nin faizi %3,75'te sabit tutması bekleniyor.
ABD'de ise ekonominin 2Ç26'da yıllık bazda %2,3 büyümesi beklenirken, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE verileri de yakından takip edilecek. Haziran ayında enerji maliyetlerindeki gevşemenin manşet PCE'yi aşağı çekmesi, çekirdek PCE'nin ise yıllık bazda %3,4'ten %3,3'e gerilemesi bekleniyor. Ancak Temmuz ayında Hürmüz Boğazı kaynaklı enerji risklerinin yeniden yükselmesi, manşet verideki olası düşüşün kalıcılığını sorgulatıyor. Bu nedenle veri setinde manşet enflasyondan ziyade çekirdek PCE'nin aylık ve yıllık eğiliminin daha belirleyici olacağını düşünüyoruz.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.