ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk) [FNC-NEWS]

• 01.07.2026 09:18

https://kuveytturkyatirim.com.tr/media/hhzlh3gx/gunluk-bulten_01072026.pdf


Yılın Üçüncü Çeyreğine Girerken Piyasalarda Yön Arayışı Sürüyor...
* ABD borsaları dün günü çip hisselerindeki güçlü yükselişlerin desteğiyle pozitif tamamlarken, Wall Street yılın ilk yarısını ve ikinci çeyreği güçlü bir görünümle kapattı. Dow Jones %0,26, S&P 500 %0,79 ve Nasdaq ise %1,52 artışla günü tamamladı. Nvidia'nın %3'e, AMD'nin %8'e ve Intel'in %6'ya yakın değer kazanması teknoloji tarafındaki iyimserliği destekledi.
Yılın ilk yarısında Dow yaklaşık %9, S&P 500 %10'a yakın ve Nasdaq %12'nin üzerinde yükselirken, Russell 2000'in %22'ye yaklaşan kazancı, risk iştahının büyük teknoloji hisselerinin ötesine taşınmaya başladığını gösterdi. Makro veri tarafında ise dün ABD'de açıklanan JOLTS açık iş pozisyonları verisi, iş gücü piyasasında talebin beklentilerden güçlü kaldığını gösterdi.
Mayıs ayında açık iş pozisyonları 7,59 milyon ile piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşirken, veri Fed'in faiz indirimleri konusunda temkinli duruşunu destekledi. Conference Board tüketici güveni Haziran'da 90,6'dan 91,2'ye yükselse de beklentileri karşılayamadı. Mevcut koşullar endeksindeki zayıflama ve iş gücü piyasasına ilişkin algıdaki bozulma, tüketici tarafındaki toparlanmanın sınırlı kaldığına işaret etti. Emtia tarafında ise Brent petrol, Hürmüz geçişine ilişkin arz endişelerinin azalmasıyla 73 dolar seviyelerinde yatay-zayıf seyrini korurken, ons altında yüksek faiz ve güçlü dolar baskısı belirleyici olmaya devam etti.
* Borsa İstanbu'da satış baskısı devam ediyor. BIST 100 endeksi seansı %0,43 düşüşle, 14,122 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %0,14 yükselirken, Katılım 100 endeksi ise %0,68 geriledi. Endekste %5 ağırlığa sahip Tüpraş, %3,64 artış gösterirken, Enerya günü tavan seviyeden tamamladı. Aselsan tarafında ise %3,50 değer kaybı izlendi. Geçtiğimiz günde endekse 1 milyar TL para girişi gerçekleşirken, Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) 221 puan seviyesinde kaydedildi. Tahvil piyasasında ise satıcılı bir gün geride kaldı. TLREF %39,99 ve fonlama maliyeti %40,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 167,1 milyar TL fazla verdi.
* TÜİK verilerine göre Mayıs ayında Dış Ticaret Açığı yıllık bazda %15,6 gerileyerek 5,6 milyar TL seviyesinde getçekleşti. İhracatın ithalatı karşılama oranı %80'e yükselirken, enerji ürünleri ve altın hariç dış ticaret açığı 525 milyon dolar oldu. Aynı dönemde mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı değişim göstermeyerek %8,2 seviyesinde gerçekleşti.
* Resmi Gazete'de yayımlanan tebliğe göre TCMB, makrofinansal istikrarı güçlendirmek ve parasal aktarım mekanizmasını desteklemek amacıyla 2023 yılında yürürlüğe alınan ve mevcut durumda %2,5 oranında uygulanan döviz cinsinden mevduat/katılım fonu için Türk lirası cinsinden ilave zorunlu karşılık tesisi uygulamasını yürürlükten kaldırdı. Ayrıca daha önce %30 seviyesinde olan vadesiz ve 1 aya kadar vadeli yabancı para mevduat/katılım fonlarına uygulanan zorunlu karşılık oranı %32'ye daha uzun vadeli zorunlu karşılık oranı ise %26'dan %28'e yükseltildi.
Ne Bekliyoruz...
* Borsa İstanbul'da Orta Doğu kaynaklı jeopolitik gelişmeler ve vade sonu nedeniyle gerçekleşen pozisyon ayarlamaları kısa vadede endeks üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Bununla birlikte, ABD ile İran arasında devam eden müzakere sürecinden gelecek haber akışı küresel risk iştahı açısından kritik önem taşırken, mevcut görünümün kırılganlığını koruduğunu değerlendiriyoruz. Petrol fiyatlarında son dönemde yaşanan sert geri çekilmeyi enflasyon görünümü açısından olumlu buluyoruz. Ancak fiyatların önemli destek seviyelerine yaklaşmış olması nedeniyle olası tepki alımları ve yeniden yukarı yönlü hareketlerin yakından takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. TCMB tarafından gelen ZK adımını sadeleşme olarak değerlendiriyoruz. Ayrıca, Sağlık Uygulama Tebliği (SUT) fiyat artışını sağlık sektör oyuncuları açısından olumlu buluyoruz.
Piyasalar açısından 3 Temmuz Cuma günü açıklanacak Haziran ayı enflasyon verisi kritik öneme sahip. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Haziran ayında TÜFE'nin aylık bazda %0,89 artışla yıllık bazda %31,98 seviyesine gerileyeceğini öngörüyoruz. Matriks Haber tarafından gerçekleştirilen beklenti anketinde ise piyasa tahmini aylık %0,98 seviyesinde bulunuyor. Temmuz ayında yoğun makroekonomik veri takvimi ve açıklanacak şirket bilançoları nedeniyle piyasalarda oynaklığın yüksek seyretmesini bekliyoruz. Bu süreçte BIST 100'de 14.000 puan ve altına yaklaşan seviyelerin, orta ve uzun vadeli yatırımcılar açısından kademeli alım fırsatı sunmaya devam ettiğini değerlendiriyoruz. Günün veri gündeminde ise yurt içi ve küresel imalat PMI verileri yakından izlenecek.
* Teknik görünümde ise kısa vadeli pozitif görünümün güç kazanabilmesi için BIST'te 14.250-350 puan direnç bölgesinin üzerinde kalıcılık sağlaması gerektiğini düşünüyoruz. Bu seviyelerin aşılması halinde yükseliş hareketinin 14.650 ve 15.000'e doğru ivme kazanması beklenebilir. Buna karşın direnç bölgesinin aşılamaması durumunda satış baskısının devam etmesi ve dalgalı seyrin sürmesi olası görünüyor. Olası geri çekilmelerde 14.100 ve 13.800 puan seviyeleri kısa vadede güçlü destek noktaları olarak takip edilebilir.
* Yılın üçüncü çeyreğine girdiğimiz yeni günde ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsalarının genelinde satıcılı bir seyrin öne çıktığı gözleniyor. Küresel piyasalarda jeopolitik tansiyondaki sınırlı dengelenme ve enerji fiyatlarındaki daha sakin görünüm risk iştahını desteklemeye devam etse de güçlü ikinci çeyrek performansı sonrası yatırımcıların yeni çeyreğe daha temkinli başladığı görülüyor.
Önümüzdeki dönemde Orta Doğu'da tansiyonunun yeniden yükselmemesi halinde yükselişin daha geniş tabana yayılabileceğini düşünüyoruz. Yüksek faiz ortamı pahalı büyüme hisselerini baskılayabilirken, değer hisseleri ve döngüsel sektörler için daha destekleyici bir görünüm sunabilir. Günün veri ajandasında ise yeni aya ABD'de özel sektör tarım dışı istihdam verisi ve PMI rakamları, Euro Bölgesi'nde ise enflasyon verileriyle başlıyoruz.
ABD'de ADP özel sektör istihdamının 110 bin kişi civarında artması, S&P Global final imalat PMI'ın 55,7 seviyesinde teyit edilmesi ve ISM imalat PMI'ın 53,9 seviyesine sınırlı gerilemesi beklenirken, Euro Bölgesi'nde Haziran enflasyonunun %3,0 civarına gerilemesi ECB'nin yılın ikinci yarısındaki politika alanı açısından yakından izlenecek. Bunun yanında Fed Başkanı Kevin Warsh ve ECB Başkanı Lagarde başta olmak üzere merkez bankası başkanlarından gelecek mesajlar, faiz patikası ve enflasyon görünümüne ilişkin sinyaller nedeniyle piyasaların odağında olacak.
Ekonomik Takvim
* 10:00 - Türkiye İmalat PMI
* 12:00- Euro Bölgesi Enflasyon Verisi (TÜFE)
* 15:15- ABD Özel Sektör Tarım Dışı İstihdam Verisi (ADP)
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.