ANALİZ- Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım) [FNC-NEWS]

• 22.06.2026 08:41

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/77f9a9831bcc4c03a2db42e74e0d5795%40yapikredi.com.tr/Yat%25C4%25B1r%25C4%25B1m%25C4%25B1n%2520G%25C3%25BCnl%25C3%25BCk%2520Rotas%252020260622.pdf

Merhaba, bugünün bültenini ekte ve aşağıda paylaşıyoruz. Altta yer alan çekincenin habere eklenmesini talep ediyoruz.İran, İsrail'in Lübnan'a saldırılarını gerekçe göstererek Hürmüz'ü kapatacağını açıkladı., ayrıca müzakere heyeti masadan kalktı ama İsviçre'de ayrılmadı. Trump bu gelişme üzerine sosyal medyada İran'ı tehdit etti, diploması dışı sözler içeren paylaşım yaptı. İran görüşmelerin devamı için Trump'ın özür dilemesini ve ateşkes şartlarının sağlanmasını istedi.Trump, Hizbullah'ın İsrail'e saldırıları için İran'ı sorumlu tuttu. İran'ın Hizbullah üzerindeki nüfuzu bilinen bir gerçeklik. İran Lübnan'daki rolünden, İsrail bölgede hakim olma isteğinden vazgeçmek istemiyor. Lübnan'da saldırılar dursun, ateşkes sağlansın, İsrail Lübnan'dan çıksın söylemleri bu dinamik üzerinde olması nedeniyle pratiğe dönüşemiyor. ABD ikisini aynı anda ikna edecek koşullar yaratamıyor. İsrail Lübnan'ı, İran Hürmüz'ü kaldıraç olarak kullanıp ABD'yi ikna etmeye çalışıyor. Barış Lübnan'da sıkışma riski taşıyor.Taraflar (özellikle ABD) savaştan uzak durmaya çalışıyor. Barış görüşmelerinin kırılgan olduğunun görülmesi risk iştahının azalmasına yol açsa da tarafların görüşmeleri sürdürme ve ilerleme kaydetme istekleri negatif havayı sınırlıyor.Barışa doğru ilerleme en kötünün geride kaldığı ve savaşın enflasyon riskini fiyatlanmasını sağlayacak olumlu senaryo. Senaryonun ilk önce sıkı para politikasını ardından sıkılığın azalmasını işaret ediyor. Barışın sekteye uğraması ise sıkı şartların daha uzun süre geçerli olmasına yol açabilir. Tekrar savaş ise daha sıkı politikaları, daha uzun sıkı duruşu ve belirsizliği beraberinde getirebilir.Japon para birimi Yen dolar karşısında zayıf kalmaya, zayıflamaya devam ediyor. Dolar-yen paritesi haftaya 161,7 seviyesinde başlıyor. İngiltere son 10 yılda 7. başbakan değişimine yakın, sterlin hafif baskı altında.Bu hafta imalat-hizmet PMI verileri (ABD, AB, Almanya, İngiltere, Japonya), ABD PCE (FED'in izlediği enflasyon), Tokyo TÜFE, ABD Michigan güven endeksi öne çıkan veriler. Ayrıca ABD hazine ihaleleri (yarın 2Y 69mia$, Çarşamba 2Y FRN 28mia$, 5Y 70mia$, Perşembe 7Y 44mia$ ), Lagarde'ın konuşması (bugün 16:00) takip edilecek.Bu sabah global borsalarda risk iştahı sınırlı negatif. ABD vadelileri yüzde 0,3-0,5 aralığında negatif. Japonya yüzde 2,0 civarında alıcılı, Çin yüzde 0,4, Hong Kong yüzde 1,0 civarında satıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,49, Dolar Endeksi 100,9, ons altın 4.180 Usd civarında işlem görüyor.İç tarafta, Körfez'de barışa doğru ilerlenmesi beklentilerin iyileşmesini ve fiyatlamanın olumluya doğru evrilmesini mümkün kılabilir. Ancak önce savaşın yarattığı enflasyon riski ile mücadele etmek ve buna göre fiyatlama yapmak gerek. İsviçre'deki görüşmelerin kırılgan olduğunun görülmesi iyimserliği zayıflatabilir ve daha iyimser beklentiler için somut barış adımları görülmek istenebilir. Benzer şekilde TCMB de (güvercin olmak için) aynı adımları görmek isteyebilir.Bugün haziran ayı tüketici güveni açıklanacak (önceki 85,8).Usd/TL:Dolar Endeksi 100,9 seviyesinde güne başlıyor. Hafta sonu barış görüşmelerinin durduğuna, Hürmüz'ün kapatıldığına dair haberler haftaya bir miktar gergin başlanmasına yol açtı. Tarafların masada kalmaya devam etmesi negatif havayı sınırlıyor.Dolar haftaya hafif yatay başlıyor. Günün ilk saatlerinde Dolar Endeksi hafif yükselse de şu sıralarda Cuma kapanışına paralel seviyelerde.Dolar Endeksi (DXY) son bir yıldır geçerli olan 96,5-100,5 bandının üzerine çıkmış durumda. Endeks 100,5 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlarsa 102,5 ardından 104,5 seviyesi hedef haline gelebilir.İç tarafta, Körfez'de ateşkesin kalıcı barışa dönüşme yolunda ilerlemesi bugünün olumlu senaryosu. TCMB fonlama faizinde gevşeme yaratması sonuçlardan biri olabilir.Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 46,46 civarında işlem görüyor.Tahvil/Bono:Savaştan barışa doğru evrilen süreç geleceğe dair beklentilerin iyileşmesini sağlıyor. Piyasa fiyatlaması buna reaksiyon veriyor. TL gösterge tahvil faizleri 22 Mayıs'tan bu yana aşağı eğilim halindeler. Geçtiğimiz hafta başından beri ise 10Y gösterge hafif yükseliş tepkisi veriyor. 2Y tahvil ise düşüşünü sürdürüyor.2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %41,03 ve %33,29 seviyesinde tamamladıHisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):Cuma günü satıcılı bir seyrin yaşandığı piyasada, BIST 100 Endeksi günü -%0.63 oranında değer kaybıyla 14,734 puandan tamamladı.Endekste 22 Mayıs tarihinde başlayan kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki güçlü seyrin, seans içi geri çekilmelerin 14,250 desteği üzerinde karşılanmasıyla geçtiğimiz hafta devam ettiğini gözlemliyoruz. Yukarı hareketini sürdürme çabasıyla yeni haftaya başlayacak olan piyasada, seans içi geri çekilmelerde 14,250 seviyesinin önemini koruyacağını düşünüyoruz. Endeksin kısa vadeli yükseliş eğilimini sürdürebilmesi için 14,250 üzerinde dengelenmesi gerekiyor. Bu durumda piyasadaki alım eğiliminin sırasıyla 15,000 ve 15,200 zirve bölgesini hedeflemeyi sürdürebileceğini düşünüyoruz.Dolayısıyla şu aşamada kısa vadeli teknik resmin 14,250 üzerinde olumlu seyrini sürdüreceğini düşünüyoruz. Bu durumda TL bazında yeni zirve arayışında olacak piyasada, 14,250 altındaki hareketlerin ise yeniden aşağı riskleri gündeme getirebileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz.Eur/Usd:Hafta sonu ABD-İran görüşmelerinin sekteye uğrayacağına dair gelişmelere sahne oldu. Lübnan'daki çatışmalar iki ülke arasındaki müzakereleri durma noktasına taşıma potansiyeline sahip. Bu kırılganlık piyasaların dikkatinden kaçmıyor. Son haberler barış görüşmelerinin süreceğini işaret ediyor. Piyasalar yeni haftaya hafif iyimser başlıyor.Dolar Endeksi, Cuma günü 101 seviyesinin üzerine çıkmıştı. Bu sabah 101'in az altında seyrediyor.Bu hafta imalat-hizmet PMI verileri, ABD PCE, Tokyo TÜFE, ABD Michigan güven endeksi öne çıkan veriler. Ayrıca ABD hazine ihaleleri, Lagarde'ın konuşması takip edilecek.Perşembe günü açıklanacak ABD PCE'nin manşette %4,1, çekirdekte %3,4 olması bekleniyor.İngiltere başbakan değişimi arifesinde. Dolar bu siyasi gelişmeden de hafif güç kazanıyor.Dolar Endeksi 100,9 seviyesinde güne başlıyor. Son bir yıldır sürdürdüğü 96,5-100,5 bandının üzerine çıkmış durumda. Bandın üstünde kalıcılık sağlaması 102,5 ve ardından 104,5 civarı hedeflenebilir.Bu sabah 1,146 seviyesindeki paritede 1,15 ve 1,153 seviyeleri gün içi direnç 1,144 ve 1,141 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir izleyebilir.Değerli Metal:Günün ilk saatlerinde 4135$, ardından 4220$ seviyesine kadar tepki. Sonra 4190$ civarına geri çekilme. Altında ABD-İran arasında gerginlik oluştuğu haberine tepki ile başladı. Sonra görüşmelerin süreceği haberi ile biraz toparladı. Gümüş ise 64$, 67$, şimdi 65,5$ ile benzer dalgalanma gösterdi.Barış görüşmelerinin sürmesi piyasalar için kritik zemin, görüşmelerde ilerleme sağlanması ise iyimser fiyatlamaya sebep. Hafta sonu taraflar arasında gerginlik oluştu. Lübnan konusu çözüme muhtaç. Görüşmeler sürse de kırılganlık hissi veriyor.Savaşın şu ana kadarki ekonomik maliyetleri fiyatlanıyor. Barış sağlanırsa ekonomik maliyetler azalmaya devam edecek. Tekrar savaş ise daha fazla maliyet anlamına gelecek. Piyasa şu an maliyeti yönetiyor ve barış umudunu koruyor.Alçalan trendini kırmayan altın için 4250-60$ aralığı sonrası 4100$ destek. 68$ sonrası 62$ civarı gümüşte destek.Bu sabah 4.180 Usd seviyesindeki ons altında 4.210 ve 4.260 Usd seviyeleri gün içi direnç, 4.170 Usd ve 4.100 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir izleyebilir.Eurobond:Dışarıda, Perşembe %4,45, Cuma tatil, bugün ilk saatlerde %4,50, şimdi %4,49. ABD 10Y tahvil faizi yeni haftaya biraz yukarıda başlıyor. İsviçre'de görüşmelerin sekteye uğramaması piyasanın tansiyonunun azalmasını sağlayabilir. Tahvil faizleri hafif gevşeme kaydedebilir. Bu hafta ayrıca makro veriler ve ABD tahvil ihaleleri takip edilecek.İç tarafta, Körfez'de barış sağlanma çabası jeopolitik tansiyonu aşağı çekiyor ve piyasanın normalleşmesini sağlıyor. Barış görüşmeleri sürdükçe ve ilerleme sağlandıkça piyasa iyimser olmayı sürdürebilir.Türkiye 5 yıllık kredi risk primi (CDS), 220 baz puan ile günü tamamladı. Eurobondlar yatay seyir izledi.Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.