ANALİZ- Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım) [FNC-NEWS]
- 01.06.2026 10:14
https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/a5d1ff4595fa4515b1bea211aac0fda4%40burganyatirim.com.tr/Uluslararas%25C4%25B1%2520Piyasalar%2520G%25C3%25BCnl%25C3%25BCk%2520B%25C3%25BClten%2520-%25201%2520Haziran%25202026.pdf
Öne Çıkan Gelişmeler
ABD ile İran arasında ateşkesi uzatacak ve Hürmüz Boğazı'nı açacak bir anlaşmaya varılıp varılamayacağına ilişkin besi fiyatların yeniden toparlanmasına neden oldu. Hisse senedi tarafında ise S&P 500'ün %0,22, Nasdaq 100'ün %0,36 yükselmesi, tahvil faizlerindeki geri çekilmenin özellikle büyüme hisselerine destek verdiğini gösterdi.
Ekonomik Takvim
Ekonomik takvimde bugün Euro Bölgesi ve ABD'de açıklanacak PMI verileri öne çıkıyor. Bilanço tarafında piyasaların yönü üzerinde belirleyici olabilecek önemli bir şirket sonucu bulunmuyor. Bu nedenle fiyatlamalarda jeopolitik gelişmeler ve haber akışı ön planda kalmayı sürdürebilir.
Döviz piyasaları - Son dönemde yaşanan gerilimlere rağmen ABD ile İran arasında tansiyonun düşmesi yönündeki beklentiler güçlü kalmaya devam ediyor. Tarafların ateşkesi uzatması, Hürmüz Boğazı'nda ABD'nin uyguladığı blokajın kaldırılacağına dair haber akışı ve nükleer görüşmeler için bir çerçeve oluşturulması gibi unsular küresel piyasaların sürece daha olumlu bakmasına katkı sağladı. Ancak anlaşmanın henüz kesinleşmemiş olması ve İran tarafının bazı şartlarının devam etmesi kısa vadeli riskleri canlı tutmayı sürdürüyor.
Bu hafta Mart ayından bu yana olduğu gibi global piyasaların odak noktası Orta Doğu kaynaklı gelişmelerde olacak. Diğer yandan 5 Haziran Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisinin makro görünüm ve Fed beklentileri açısından belirleyici olmasını bekleriz. Tarım dışı istihdamın geçtiğimirti içinde lider değişikliği ihtimali konuşulurken, Andy Burnham gibi isimlerin öne çıkması hükümetin geleceğine ilişkin soru işaretleri yarattı.
Bu kli teknoloji hisselerinde aşağı yönü sınırlayan ana unsur oldu. AMD, Marvell ve Broadcom gibi yarı iletken cephesinde ise ana başlık, yapay zeka yatırımlarının devam ettiği ama piyasanın artık yalnızca güçlü büyüme değil, bu büyümenin sürdürülebilirliği ve marjlara nasıl yansıdığıyla daha fazla ilgilenmesi.
Nvidia bilançosu sonrası piyasanın verdiği sınırlı tepki de aslında tüm çip ekosistemi için çıtanın ne kadar yükseldiğini gösterdi. Arista ve Dell tarafında veri merkezi ve ağ altyapısı hikayesi halen geçerli, ancak bu hisselerde de artık her olumlu başlığın otomatik olarak yeni bir fiyatlama alanı açmadığını görüyoruz. Oracle ve ServiceNow gibi kurumsal teknoloji tarafında ise hikaye tamamen bozulmuş değil, fakat yatırımcı bu grupta daha seçici. Sipariş görünürlüğü, müşteri harcamalarının temposu ve ileriye dönük yönlendirme her zamankinden daha belirleyici hale gelmiş durumda.
Kısacası model portföy hisseleri içinde beğenilen alanlar değişmedi, ama piyasa bunları artık daha yüksek beklentiyle ve daha az toleransla fiyatlıyor.
Bizim tarafımızda kısa vadeli beklentimiz, endeks geneline
