ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 21.05.2026 08:24

BIST-10014.012,01 %0,12

TAHVİL43,63 %0,13

USD/TL45,6109 %0,05

EURO/TL53,1857 %0,50





EURO/USD1,1622 %0,20

ALTIN4.536,97 %1,73

HAM PETROL102,31 %4,46

S&P 5007.432,97 %1,08





GRAM ALTIN6660,53 %0,33

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ35,75 %0,28

VIOP ENDEKS KONTRATI16585,000 %0,01

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,584 %0,28












 












21

MayısPerşembe



BIST 100'de 13.900 destek haline geldi?








 



 




BIST 100: Endeks dün küresel risk iştahındaki zayıf seyirle birlikte 13.900 desteğine doğru geri çekildi. Endekste 14.000'in üzeri tepki alımlarının gerçekleşmesi için öne çıkıyor. Bu durumda 14.200 hedef direnç konumunda. 14.200 kısa vadeli görünümün yeniden güçlenmesi için izlenebilir. 13.900'ün korunması ise aşağı yönlü trendin devam etmemesi için takip edilebilir. Aksi halde 13.850 ve 13.700 sonraki destek seviyeleridir. 13.900'ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir...



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri, küresel faizlere paralel yukarı yönlü seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %43,63, 10 yıllık tahvil faizi %35,75 seviyelerinde bulunuyor. TCMB'nin haftalık repo ihalelerini askıya alması ile likiditeyi sıkı tutması ve fonlama maliyetinin %40 seviyesinde olması tahvil-bono faizlerinde genel olarak aşağı yönlü hareketleri sınırlayabilir. Gösterge tahvil faizinde %44,70, 10 yıllık tahvilde %37,00 destek olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri yaşanan değer kaybının ardından dün hafif toparlandı. Dolar kuru 45,50-45,60 bandının üzerine yükseliş denemelerine başlamış durumda. Kurda genel olarak kontrollü bir şekilde yükseliş eğiliminin korunduğunu belirtelim. 45,50 seviyesi destek konumunda iken, 45,60'ın üzerinde 45,70 ve 45,80 dirençler olarak izlenebilir...



 



EUR/USD: Parite dolar lehine eğilim ile aşağı yönlü trendde 1,16 desteğinin altını test etti. Paritede 1,16 seviyesi kısa vadeli dip oluşumu ve tepki alımları için önemli. Bu durumda 1,1650 ve 1,17 dirençler olarak geçerli. 1,1650'nin üzerinde yeniden kısa vadeli görünümün olumlu hale gelebileceğini söyleyebiliriz. 1,16'nın altında ise geri çekilme riskinin olduğunu belirtelim. 1,1570 ve 1,15 sonraki destek seviyeleri olarak takip edilebilir...



 



Günün Öne Çıkanları:? Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile ABD Başkanı Donald Trump'ın telefon görüşmesinde Türkiye-ABD ilişkileri, bölgesel gelişmeler ve ateşkes süreci ele alındı...? İran basına göre İran ABD'nin yeni teklifini değerlendiriyor...? ABD'li çip üreticisi Nvidia'nın geliri, yapay zeka yatırımlarının desteğiyle yıllık bazda %85 artarak 81,6 milyar dolara yükseldi. Şirketin net kârı ise aynı dönemde %211 artışla 58,3 milyar dolara ulaştı...? Almanya, Euro Bölgesi, ABD'de PMI imalat ve hizmet endeksleri açıklanacak...? ABD'de inşaat izinleri, konut başlangıçları, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Euro Bölgesi'nde tüketici güven endeksi takip edilecek...




 



 


























10:30
Almanya
HCOB/ PMI İmalat Endeksi - Öncü
Mayıs
50,8
51,4





10:30
Almanya
HCOB/ PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Mayıs
47,0
46,9





11:00
Euro Bölgesi
HCOB/ PMI İmalat Endeksi - Öncü
Mayıs
51,6
52,2





11:00
Euro Bölgesi
HCOB/ PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Mayıs
47,5
47,6





15:30
ABD
İnşaat İzinleri (aylık)
Nisan
 
1,36 mln adet





15:30
ABD
Konut Başlangıçları
Nisan
 
1,50 mln adet





15:30
ABD
İşsizlik Maaşı Başvuruları
Haftalık
 
229,000





16:45
ABD
S&P Global / PMI İmalat Endeksi - Öncü
Mayıs
 
54,5





16:45
ABD
S&P Global / PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Mayıs
 
51,0





17:00
Euro Bölgesi
Tüketici Güven Endeksi - Öncü
Mayıs
-20,0
-20,6












 








 


BIST 100 Endeksi tatil sonrasında yurtdışı borsalara paralel hareketle 13.900 seviyesine doğru geri çekildi. Endeks devam eden işlemlerde kayıplarını geri alarak, 14.000'in üzerinde artıya geçme çabası sergiledi. Özellikle de enerji hisselerinde alıcılı seyir dikkat çekti. Endeks günü %0,1, bankacılık endeksi %1,1 düşüşle tamamladı. Endekste 14.000'in üzeri tepki alımlarının devam etmesi için öne çıkıyor. 14.200 direnç olarak korunuyor. 14.200'ün altında geri çekilme riskinin mevcut olduğunu belirtelim. 13.900 ise destek haline gelirken, bu seviye aşağı yönlü trendin ileri taşınmaması ve kısa vadeli dip oluşumu için önemli. Aksi halde 13.850 ve 13.700 seviyelerinin destekler olduğunu söyleyebiliriz. 13.900'ün üzerinde kalındığı sürece trade amaçlı alım yapılabilir. Bu arada kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı satım bölgesine yakın olduğunu belirtelim. Bankacılık endeksinde 16.350 desteği üzerindeki seyir devam ediyor. Bu seviye geri çekilmenin devam etmemesi için izlenebilir. 16.500'ün üzerinde 16.700 ise sonraki direnç seviyesidir. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda Fed'in Nisan ayı toplantı tutanakları, yetkililerin büyük bölümünün enflasyon risklerinin kalıcı hale gelmesi durumunda faiz artışını yeniden değerlendirebileceğini ortaya koydu. Tutanaklarda, İran savaşı kaynaklı fiyat baskıları ve güçlü ekonomik verilerin enflasyon endişelerini artırdığı vurgulandı. Bazı yetkililer ilerleyen dönemde faiz indirimlerinin gerekli olabileceğini düşünse de, toplantıya katılanların çoğunluğu enflasyonun sürekli olarak %2'nin üzerinde seyretmeye devam etmesi durumunda bazı politika sıkılaştırmalarının muhtemelen uygun hale geleceğini değerlendirdi. ABD yetkilisi ve konuya yakın bir kaynağa dayandırdığı habere göre, ABD yönetimi Trump'ın savaşı sona erdirecek bir anlaşma istediğini ancak İran'ın birçok talebi reddetmesi ve nükleer program konusunda anlamlı tavizler vermemesi nedeniyle askeri seçeneğin yeniden değerlendirildiğini düşünüyor. Diğer yandan İran basınına göre ABD Pakistan aracılığıyla Tahran yönetimine yeni bir teklif metni gönderdi. İranlı yetkililerin metni incelemeyi sürdürdüğü, ancak Washington'a henüz resmi yanıt verilmediği belirtildi. Çin Devlet Başkanı Şi ile Rusya Devlet Başkanı Putin, Rus liderin ziyaretinde Pekin'de bir araya geldi. Şi, 25 yıl önce imzalanan anlaşmanın, iki ülke arasında uzun dönemli dostluğun ve stratejik eşgüdüm ilişkisinin temelini oluşturduğunu belirtti. Putin, Orta Doğu'da krizin devam ettiği bir dönemde Rusya enerji kaynaklarında güvenilir bir tedarikçi olduğunu ve Çin'in de bu kaynakların sorumlu bir müşterisi olmayı sürdürdüğünü belirtti. Rusya Çin ile enerjide önemli bir şey üzerinde anlaştıklarını açıkladı. Enerji maliyetlerindeki yükseliş Euro Bölgesi enflasyon oranlarına yansıyor. Euro Bölgesi'nde enflasyon Nisan'da aylık bazda %1 artış gösterdi. Yıllık enflasyon ise %2,6'dan yükseliş sonrasında Nisan'da nihai olarak %3 seviyesinde teyit edildi. TCMB yarın finansal istikrar raporunu yayımlayacak.








 








 


BIST 100 Endeksi son dönemde aşağı yönlü trendde hareket ediyor. Buna paralel endeks yaklaşık olarak son bir ayın en düşük seviyelerine geri çekildi. ABD borsaları dün gelen tepki alımları ile yönünü yeniden yukarı çevirme çabası gösterdi. Bu sabah Asya borsaları daha belirgin yükseliş gösterirken, ABD vadeli endeks kontratları yataya yakın bir seyir izliyor. BIST 100'de 14.000'in üzeri tepki alımlarının gerçekleşmesi için öne çıkıyor. Bu durumda 14.200 hedef direnç konumunda. 14.200 kısa vadeli görünümün yeniden güçlenmesi için izlenebilir. 13.900'ün korunması ise aşağı yönlü trendin devam etmemesi için takip edilebilir. Aksi halde 13.850 ve 13.700 sonraki destek seviyeleridir. 13.900'ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir. Diğer yandan 22 Mayıs Cuma tarihli işlemlerin takası 1 Haziran Pazartesi tarihinde gerçekleştirilecektir. 21 Mayıs (bugün) bayram öncesi takas işlemleri için son tarihe işaret ediyor. 26 Mayıs Salı günü takas yapılmayacaktır. 25 Mayıs Pazartesi günü ve 26 Mayıs Salı günü işlemlerin takası 2 Haziran Salı günü tarihinde gerçekleştirilecektir. Borsa İstanbul pay piyasalarında açığa satış yasağının 26 Mayıs seans sonuna kadar devam edeceğini belirtelim.








 








 


İçeride tahvil-bono faizleri küresel tahvillere hareketle paralel yükseliş eğilimi gösterdi. Gösterge tahvil faizi %43,50'den %43,63, 10 yıllık tahvil faizi ise %35,65'ten %35,75 seviyesine yöneldi. ABD tahvil faizlerinin de son yılların en yüksek seviyelerine ulaştığını belirtelim. TCMB'nin likiditeyi sıkı tutması TL tahvil piyasasındaki toparlanmayı sınırlayabilir. TCMB'nin fonlamayı %37 oranından değil de, faiz koridorunun üst bandı olan %40 seviyesinden sağlamasının tahvil faizlerindeki geri çekilme için risk unsuru olduğunu belirtelim. Gösterge tahvil faizinde %44,70, 10 yıllık tahvilde %37,0 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi son günlerde yükseliş gösterdi. Son durumda 247 seviyesine bulunmaktadır.








 








 


ABD Başkanı Trump'ın son dönemdeki anlaşmaya yönelik endişeleri artıran açıklamaları dolar lehine eğilimi destekledi. Buna paralel parite destek seviyelerine doğru hareket sergiledi. EUR/USD, doların güç kazanma eğiliminin ileri taşınması ile 1,1650'yi aşağı geçerek, 1,16 desteğinin altını test etti. 1,16 seviyesi artık destek olarak öne çıkıyor. Bu seviye kısa vadeli dip oluşumunun ve tepki yükselişlerinin gerçekleşmesi için takip edilebilir. Bu durumda 1,1650 ve 1,17 sonraki hedef dirençler olarak izlenebilir. 1,1650'nin yukarı aşılması ile birlikte kısa vadeli görünümün yeniden olumlu hale geldiğini ve sıkışmanın yukarı tamamlandığını görebiliriz. 1,16'nın altında ise aşağı yönlü trendin devam etme olasılığı bulunuyor. 1,1570 ve 1,15 sonraki destekler konumunda. ECB'den Haziran ayı için faiz artırım beklentileri Euro'daki değer kaybının daha sınırlı olmasını sağlayabilir. İran ve ABD arasındaki olumlu haber akışı paritede zaman zaman yukarı yönlü hareketlere neden olabilir. Ancak doların daha belirgin zayıflaması için kalıcı bir ateşkesin sağlanması öne çıkıyor. Doların hafif güç kaybetmesi ile gelişmekte olan ülke para birimleri toparlandı. Dolar kurunda kontrollü yükseliş eğilimi devam ediyor. Kur 45,60 direncinin üzerine yükseliş göstermeye başlamış durumda. 45,50 seviyesi destek iken, 45,60'ın üzerine 45,70 ve 45,80 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.








 








 


Ons altın son dönemde doların güçlü seyri ve küresel tahvil faizlerindeki yükselişten olumsuz etkilendi. 4660 dolar olan bant hareketinin alt bölgesinin aşağı geçilmesi ile birlikte ons altında kısa vadeli görünüm zayıflama gösterdi. Böylelikle ons altının orta vadeli üçgen sıkışma formasyonunun desteği olan 4500 doların da altını test ettiğini belirtelim. Ons altın devamında 4450 dolar desteğine geri çekildi. Ons altın bu seviyeden gelen alımlarla yeniden 4500 doların üzerine tepki gösterdi. 4450 dolar son durumda kısa vadeli dip oluşumunun gerçekleşmesi için destek seviyesi olarak öne çıkıyor. 4500 doların altında kalınması ile birlikte aşağı yönlü trendde geri çekilme riski bulunuyor. 4500 doların üzeri kısa vadeli yukarı dönüş işaretini devam ettirmesi ve orta vadeli formasyonun korunması için takip edilebilir. 4500 doların üzerinde kaldığı sürece kısa vadeli yükselen trendde 4600 ve 4660 dolar dirençlerine doğru yönelim gösterebilir. Gram altında dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Gram altın ons altına paralel hareketle 6540 TL desteğine düşüş gösterdi. Bu seviye kısa vadeli dip oluşumunun gerçekleşmesi için öne çıkıyor. 6730 TL olan 50 günlük hareketli ortalamanın aşılması halinde ise gram altında yeniden yükselen trendde hareket görebiliriz.








 








 


BIST 100 Endeksi'nde 13.850 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.