HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Yapı Kredi Yatırım model portföyüne Vakıfbank'ı ekledi, portföyden Coca Cola İçeçek'i çıkardı [FNC-NEWS]
- 13.05.2026 09:35
https://news-files.foreks.com/attachment/2026-05-13/51d0774558c140208e7e7ea9fe14e19d_2cc94a46-f909-47dd-8830-f35b391f9236.pdf
Yapı Kredi Yatırım model portföyüre Vakıfbank'ı ekledi, portföyden Coca Cola İçeçek'i çıkardı.
- Eklenenler: Vakıfbank (VAKBN TI, 32.00TL) Öneri: AL, (Hedef Fiyat: 42.00TL)
Model Portföyümüzde bankacılık ağırlığını arttırmak doğrultusunda Vakıfbank'ı Model Portföyümüze ekliyoruz.
Petrol fiyatlarının son haftalarda belli bir aralıkta yatay kalmasının bankacılık hisselerine desteklemesini öngörüyoruz. Nisan'da aylık %4.2 olarak açıklanan TÜFE verisinin enflasyon dinamikleri ve TL tahviller açısından olumsuz bir işaret olmakla birlikte, petrol fiyatlarının yatay seyri, enflasyonda en kötü verilerin geride kalmış olabileceğine işaret edebilir. Olumlu bir gelişme olarak, son aylarda ortalamanın üzerinde yağışların ardından, gıda fiyatlarının bundan sonra enflasyona destek olacağını öngörüyoruz. Artan jeopolitik tansiyon kaynaklı bankacılık sektörü hisseleri Şubat sonuna göre XU100'ün %20 gerisinde kaldı. Vakıfbank ise 1Ç26'da görece zayıf finansallar nedeniyle XBANK'ın da %12 gerisinde kaldı. Vakıfbank'ın 2Ç26 itibarı ile görece güçlü karlılık elde etmesini tahmin ediyoruz. Bankayı beğenmemizin temel etkenlerinden biri güçlü tamponlara sahip olması. Banka, TÜFE portföyünün (toplam varlıkların %6'sı) muhasebeleştirilmesinde, rakip bankaların %23-%28'lik tahminlerine kıyasla %20.9 gibi oldukça muhafazakâr bir Ekim TÜFE tahmini kullandı. Banka, önümüzdeki çeyreklerde TÜFE tahminini arttıracak ve kârı desteklenecek. Ayrıca önümüzdeki çeyreklerde kârı desteklemek için kullanılabileceği 8 milyar TL'lik serbest karşılık stoğu (2025 net karının %11'i) bulunmaktadır. Vakıfbank 2026 tahminlerimize göre 0.8x PD/DD ve 3.3x F/K çarpanları ile işlem görmektedir ve %26 özkaynak karlılığı tahmin ediyoruz.
- Çıkarılanlar: Coca Cola İçecek (CCOLA TI, 85.50TL) Öneri: AL, (Hedef Fiyat: 100.00TL)
Coca-Cola İçecek'i (CCI) lerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
