ANALİZ- AKSA 1Ç26 Sonuçları (PhillipCapital) [FNC-NEWS]

• 08.05.2026 08:19

 
AKSA 1Ç26 konsolide finansallarında
- yıllık bazda %18,6 artışla 245,2 milyon USD ciro,
- yıllık bazda %50,7 artışla 43,1 milyon USD FAVÖK ve
- yıllık bazda %79,8 artışla 14,2 milyon USD net kâr açıkladı.
1Ç26 döneminde şirketin FAVÖK marjı önceki yıla kıyasla güçlü bir iyileşme ile %17,6 seviyesinde gerçekleşirken (1Ç25: %13,8), net kar marjı ise %5,8 düzeyinde oluştu (1Ç25: %3,8). Ek olarak, özkaynak karlılığı (ROE) %3,8'den %7,1 seviyesine yükseldi.
Ciro ve kârlılıktaki büyümede, %66 seviyesinde gerçekleşen yüksek ihracat payı ve katma değerli ürünlere olan güçlü talep etkili olmuştur. Şirket, dalgalı piyasa koşullarına rağmen ilk çeyreği %90 seviyesinde kapasite kullanım oranı ile tamamlamayı başarmıştır. Ana hammadde olan akrilonitril (ACN) tedarikinde sorun yaşanmamış olup fiyatlar 1.050-1.150 $/ton bandında dengeli seyretmiştir.
Şirketin Net Finansal Borç / FAVÖK çarpanı, 2025 yıl sonundaki 3,66x seviyesinden 2,54x seviyesine gerileyerek belirgin bir iyileşme göstermiştir.
AKSA, hisse başına net 0,4930 TL nakit kâr payı ödemesini 3 Nisan 2026 tarihinden itibaren gerçekleştirmiş olup toplamda 2,25 milyar TL brüt kâr payı dağıtmıştır.
Şirket 2026 yılında kapasite kullanım oranının %85 (+/-5bp) düzeyinde olmasını öngörüyor. Ana hammadde fiyatlarına göre değişkenlik olasılığı ile 1 milyar USD ciro ve %15-18 aralığında FAVÖK marjı bekliyor. 2025 yılı kapasite kullanım oranı %76, cirosu 822,2 mn USD, FAVÖK marjı ise %17 düzeyindeydi dolayısıyla 1Ç26'daki güçlü operasyonel performansa ek olarak ciroda USD bazında yıllık %21,6 büyüme öngörülmesi de kısmen olumlu olarak değerlendirilebilir.

ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.