ANALİZ- Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım) [FNC-NEWS]

• 07.05.2026 08:53

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/bf9fe1746b8348b4b4491e8560374700%40yapikredi.com.tr/Yat%25C4%25B1r%25C4%25B1m%25C4%25B1n%2520G%25C3%25BCnl%25C3%25BCk%2520Rotas%252020260507.pdf


ABD-İran arasındaki olası çözüm tek sayfa - 14 maddeye sığabilecek noktaya geldi. İran'ın yanıtını bugün Pakistan üzerinden vermesi bekleniyor.
Piyasalar anlaşmanın ilk fiyatlamasını yaptı. Hisse senetleri zaten iyimser havada işlem görüyorlardı, dün ivme biraz daha arttı (ABD borsaları %2 yükseldi, rekor tazeledi). Tahviller de alıcılı idi (ABD 10 yıl tahvil faizi 70 baz puan düştü), altın ve gümüş hızlı toparlandı (%2-6). Petrol ise en fazla tepki veren ürün oldu. Yüzde 10 civarı değer kaybı oluştu. Dünün özeti habere tüm varlık sınıflarının olumlu reaksiyon verdiği, son zamanlarda varlık sınıfları arasındaki uyumsuzluk dün görülmedi şeklinde ifade edilebilir.
Pozitif haber akışı bombardımanın ABD yönetimi tarafından tercih edildiği kullanıldığı açık. Kazanç savaşa dair endişelerin daha da artmasına mani olmak ve piyasa üzerindeki baskıyı sınırlamak. Trump 'savaş 2 hafta sürecek' sözünü defalarca söyledi ve 10. haftadayız. Bu kez 'savaş 3 hafta sürebilir' dedi. Dünkü haber akışı barış algısını güçlendirdi. İran'ın bugün vermesi beklenen yanıt süreci tayin edebilir. Mutabakat zaptı kabul görürse piyasa daha iyimser fiyatlama yapmaya başlayabilir. Zabıt kabul görmezse iyimserlikte kısmi törpülenme görülebilir.
FED-Goolsbee, enerji arz sorunu 'Bu henüz stagflasyonist bir şok değil. Şimdilik sadece enflasyonist bir şok. Bu ne kadar uzun sürerse o kadar endişeleniyorum. Orta Doğu'daki uzun süreli bir çatışma ve sürdürülebilir şekilde yükselen petrol fiyatlarının, tüketicilerin yüksek enflasyon varsayımına dayalı kararlar almaya başlamasına neden olabileceğini ve bunun da "merkez bankası için son derece sorunlu' olacağını ifade etti.
Eğer barış sağlanırsa petrol arzının normale dönmeye başlayacak. ancak bu haftaları bulabilir. Yüksek fiyat, teminde zorlanma gibi sorunlar bir süre daha ekonomileri yoracak. Goolsbee'nin dediği gibi şu an enflasyon riskinden bahsediyoruz. Eğer barış yine sağlanamazsa yüksek enerji fiyatları ekonomileri enflasyon-stagflasyon ekseninde sağa doğru kaydırabilir.
Çin'in finansal düzenleyici kurumu, ülkenin en büyük bankalarına, İran petrolüyle olan bağları nedeniyle ABD tarafından yakın zamanda yaptırım uygulanan beş rafineriye yeni kredi vermeyi geçici olarak askıya almaları yönünde tavsiyede bulundu. Bu hamle, Pekin'in ABD'ye karşı meydan okumasına denk geliyor ve meydan okuma ile tezat oluşturuyor. Çin yönetimi ABD yaptırımlarını dikkate almayın derken en büyük devlet bankalarını ABD'nin ikincil yaptırımlarından koruma ikilemi de yaşıyor.
Bu sabah global borsalarda risk iştahı sınırlı pozitif. ABD vadelileri yüzde 0,1-0,2 aralığında artı. Hong Kong yüzde 1,5, Çin yüzde 0,3, Japonya yüzde 6 civarında alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,35, Dolar Endeksi 98,0, ons altın 4.700 Usd civarında işlem görüyor.
İç tarafta, önümüzdeki hafta açıklanacak yılın 2. Enflasyon Raporu bekleniyor.
Usd/TL:
Dün Körfez'de barışın yaklaştığına dair haber akışı öne çıktı. Piyasalarda risk iştahı arttı. Para piyasalarında sınırlı değişimler oldu. Dolar hafif değer kaybetti. Barış çabasının sürmesi dolar talebinin zayıflamasını sağlayabilir.
Dolar Endeksi (DXY) 98,0 civarında güne başlıyor. Olumlu haber akışı Endeks aşağı yönü deneyebilir. Aksi durumda dolar primlenebilir. Endeks için 96,5-100,5 aralığını ana bant, 98-98,5 aralığını ise ara bant olarak takip ediyoruz.
İç tarafta, önümüzdeki hafta yılın 2. enflasyon raporu açıklanacak. Hedeflerin revize edilip edilmeyeceği önemli olacak.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 45,24 civarında işlem görüyor. Aşağıda 44,70 ve 44,50 yukarıda 45,30 ve 45,50 öne çıkan teknik seviyeler.
Tahvil/Bono:
İran-ABD arasında barış yapılacağına dair haber TL tahvillere de alış getirdi. 2 yıllık gösterge savaş öncesine göre 500 baz puan civarında, 10 yıllık gösterge ise 300 baz puan civarında yukarıda. Savaş öncesi seviyelere inmek için zamana ihtiyaç olduğu aşikar. Petrol ve petrokimya ürün arz ve fiyatlarının normale dönme hızı iyileşmenin hızını etkileyebilir.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %41,05 ve %33,51 seviyesinde tamamladı
Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
14,600 zirve bölgesi üzerinde yükseliş güç kazanıyor... Çarşamba günü alıcılı bir seyrin yaşandığı piyasada, BIST 100 Endeksi günü %2.91 oranında değer artışıyla 14,917 puandan tamamladı. Son dönemde yaşanan seans içi geri çekilmeleri kısa vadeli teknik yapıda kritik destek noktası olarak izlediğimiz 14,250 üzerinde karşılamayı başaran piyasada, dün yaşanan yukarı hareketin TL bazında tarihi zirve bölgesini oluşturan 14,600 seviyesini yukarı geçtiğini gözlemliyoruz. Böylece 30 Mart tarihinde başlayan ve son dönemde yatay bir işlem bandında gerçekleşen hareketin yeniden güç kazandığını düşünüyoruz. Piyasada devam eden yukarı potansiyelin ilk önemli direnç noktası olarak izlediğimiz 15,000 seviyesini test ettiğini görüyoruz. Gün içerisinde 15,000 direncini aşma çabasında hareketlenecek olan piyasada, 14,600 seviyesini ise seans içi geri çekilmelerde artık ilk önemli destek olarak izliyoruz. 14,600 üzerinde devam edecek hareketin ise 15,000 direncinin aşılmasıyla 15,500 kanal direncini hedefleyeceğini düşünüyoruz. Şu aşamada 14,600 direncinin aşılmasıyla güç kazanan kısa vadeli yükselişin devam edeceğini düşünüyor ve aynı seviye üzerinde pozisyonların korunmasını öneriyoruz. Bu destek noktası altındaki olası hareketlerin ise piyasada bir düzeltme işareti oluşturabileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz.
Eur/Usd:
ABD ve İran'ın tek sayfalık bir metin ile anlaşmaya yakın oldukları haberi piyasalarda iyimserliği artırdı.
Henüz bir anlaşma olmasa da manşetlerin yönlendirmesi ile piyasalarda risk iştahı arttı. Para piyasaları ise sınırlı reaksiyon veren tarafta oldular. Dolar Endeksi yaklaşık 30 bps aşağı geldi.
Barış sağlansa bile petrol arzının normale dönemsi zaman alabilir. Enflasyon ve büyüme risk altında bir süre daha kalabilir.
Merkez bankaları kanadında ise beklentilerin şahinlik dozu biraz azaldı. ECB'nin yıl sonuna kadar kümülede 77 baz puan faiz artışı yapması bekleniyordu, bu sabah 60 baz puana inmiş durumda. FED için ise 5 baz puandan 4 baz puana iniş oldu.
Dolar Endeksi (DXY) 98,0 seviyesinde işlem görüyor. Dar bantta 98-98,5 aralığını önemli, ara eşik bölgesi. Biraz geniş bakışta 96,5-100,5 bandı geçerliliğini koruyor.
Bu sabah 1,175 seviyesindeki paritede 1,177 ve 1,185 seviyeleri gün içi direnç 1,165 ve 1,16 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir izleyebilir.
Değerli Metal:
İran meselesinde iyimser haber risk iştahının artmasını sağladı. Kıymetli madenler de alıcılı seyretti. Altın ve gümüş yükselişinde gümüş görece biraz daha yüksek getiri sağlayabilir.
Son 6 gündür 4500-4650 Usd aralığında dip oluşumu yapan altın, dün 4700 Usd üzerine çıktı. Gümüş ise 70-76 Usd aralığının üzerine çıktı. Majör dirençler geçilmiş değil. Ancak hava yükselişten yana.
Teknik açıdan 4800 Usd ana direncinin altında 4.500 Usd bölgesi ilk 4350-4400 Usd aralığı ikinci destek bölgesi. Gümüşte ise 71 Usd ardından 66-68 Usd bölgesi destekleri.
Bu sabah 4.700 Usd seviyesindeki ons altında 4.750 Usd ve 4.820 Usd seviyeleri gün içi direnç, 4.670 ve 4.600 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir izleyebilir.
Eurobond:
Dışarıda, Körfez'de tansiyonun düşmesi tahvillere alış getirdi. Faizler biraz aşağı geldi. Savaşın yarattığı bir maliyet var, bunun enflasyon-büyüme etkileri tahvil faizlerinin seyrini belirlemeye devam edebilir. ABD 10Y tahvil faizi %4,35 seviyesinde güne başlıyor.
İç tarafta, yüksek TÜFE verisi savaşın maliyetini gösteriyor. Önümüzdeki hafta yılın 2. enflasyon raporu açıklanacak. Hedeflerin revize olup olmayacağı yakından takip edilecek.
Türkiye 5 yıllık kredi risk primi (CDS), 231 baz puan ile günü tamamladı. Eurobondlar yatay seyir izledi, birim fiyatlar -3/+2 cent aralığında değişti.

ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.