HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Ahlatcı Yatırım, TTRAK için hedef fiyatını 873 TL'den 742,20 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "TUT" olarak korudu [FNC-NEWS]

• 30.04.2026 11:57

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/ae4fddb3daaa4ca7897d292eccd811f4%40ahlatciyatirim.com.tr/TTRAK%252026Q1%2520Finansal%2520De%25C4%259Ferlendirme%2520Raporu.pdf


Türk Traktör Ve Ziraat Makineleri A.Ş. 26Q1'de 10,06 milyar TL hasılat açıkladı. Bu rakam Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı olarak 9,86 milyar TL beklentimize paralel gerçekleşirken piyasa konsensüs beklentisiyle de paralel gerçekleşti. TTRAK 26Q1'de 26,34 milyon TL FAVÖK gerçekleştirdi. Bu rakam Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı olarak 6,00 milyon TL beklentimizin üzerinde gerçekleşirken, piyasa konsensüs beklentisinin de üzerinde gerçekleşti. Şirket 26Q1'de 1,28 milyar TL net dönem zararı açıkladı. Bu rakam Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı olarak 1,21 milyar TL net zarar beklentimize paralel gerçekleşirken piyasa konsensüs beklentisiyle de paralel gerçekleşti. Finansallarda Olumlu Gördüğümüz Noktalar: Şirketin bilanço büyüklüğü ve likidite pozisyonu korunmaktadır. Toplam varlıklar 43,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, nakit ve nakit benzerleri 7,3 milyar TL seviyesindedir. 26Q1 döneminde yaklaşık 991 milyon TL seviyesinde operasyonel nakit akışı sağlanmıştır. Finansallardaki Olumsuz Gördüğümüz Noktalar: 26Q1 döneminde hasılat yıllık bazda belirgin şekilde gerileyerek 10,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu görünüm, satış hacmindeki daralmanın finansallara yansıdığını göstermektedir. Kârlılık tarafında daha belirgin bir zayıflama söz konusudur. Brüt kâr 663 milyon TL seviyesine gerilerken, esas faaliyet sonucu 913 milyon TL zarar olarak gerçekleşmiştir. Şirket bu çeyrekte 1,28 milyar TL net zarar açıklamıştır. Finansman giderleri 1,38 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek kârlılık üzerinde baskı oluşturmaya devam etmiştir. Genel Görüşümüz: TTRAK'ın 26Q1 finansalları, satış gelirleri ve kârlılık kalemlerinde zayıf bir görünüm ortaya koymaktadır. Hasılat ve brüt kâr tarafındaki gerileme ile birlikte esas faaliyet sonucu zarara dönmüş, net kâr tarafında da negatif bir tablo oluşmuştur. Bununla birlikte, şirketin likidite pozisyonu ve operasyonel nakit üretimi korunmaktadır. Genel olarak 26Q1 sonuçlarını, operasyonel performans açısından zayıf, nakit akışı tarafında ise daha dengeli bir görünüm seti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.