HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, ANSGR için 45.93 TL hedef fiyat ile, "AL" tavsiyesini korudu [FNC-NEWS]

• 30.04.2026 09:07

https://www.denizyatirim.com/Uploads/Deniz_Yat_r_m_Strateji_ve_Ara_t_rma_ANSGR_1_26_Bilan_o_De_erlendirme_13661.pdf


Anadolu Sigorta, 1Ç26 konsolide olmayan finansallarında 3.842 milyon TL net kar açıkladı. Deniz Yatırım olarak bizim beklentimiz 3.936 milyon TL, piyasadaki medyan beklenti 3.889 milyon TL idi. Şirket'in net kar rakamı önceki döneme göre %6 azalış, geçen yılın aynı dönemine göre ise %70 artış göstermiştir. Bu dönemde özsermaye karlılığı yaklaşık %39,6 olarak gerçekleşmiştir.
? Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
ü Enflasyonun üzerinde seyreden prim üretimine ek olarak yatırım gelirlerindeki artış.
? Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
û Yüksek seyreden bileşik rasyo.
? Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
* Beklentiler paralelinde açıklanan finansal sonuçların hisse performansı üzerinde önemli etki yaratmasını beklemiyoruz.
? Genel değerlendirme: Anadolu Sigorta içim 2026 yılı için beklentilerimiz 127,6 milyar TL brüt prim üretimi ve 15,4 milyar TL net kar tahmini yönünde. Mevcut durumda, Anadolu Sigorta için 12-aylık hedef fiyatımızı 45,93 TL, önerimizi AL yönünde koruyoruz. 2026 tahminlerimize göre ANSGR hissesi 3,7x F/K, 1,0x PD/DD ve 0,5x PD/Brüt Prim Üretimi çarpanları ile işlem görmektedir. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %3 üzerinde performans sergilerken, eklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.