ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 03.04.2026 08:23

BIST-10013.051,69 %0,88

TAHVİL41,12 %0,27

USD/TL44,5586 %0,14

EURO/TL51,4986 %0,05





EURO/USD1,1534 %0,00

ALTIN4.676,40 %0,20

HAM PETROL106,58 %0,80

S&P 5006.582,69 %0,11





GRAM ALTIN6683,99 %0,25

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ32,72 %0,18

VIOP ENDEKS KONTRATI15160,000 %0,93

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,307 %0,65












 












3

NisanCuma



İçeride enflasyon takip edilecek, endekste 12.800?de görünüm olumlu?








 



 




BIST 100: Trump?ın yeni açıklamaları sonrasında 12.800?e geri çekilen endeks, bu seviyede destek ile karşılaştı. Endeks 13.000 direncinin üzerine yönelirken, kısa vadeli alçalan trendini yukarı aşma çabası gösterdi. Endekste 12.800?ün üzerinde kalınması ile yukarı yönlü seyrin devam edebileceğini söyleyebiliriz. Bu durumda 13.000?in üzerinde 13.100-13.200-13.400 hedef direnç seviyeleridir. 12.800?ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir...



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono piyasası dün yeniden baskı altında kaldı. Gösterge tahvil faizi %41,12, 10 yıllık tahvil faizi %32,72 seviyesinde bulunuyor. TCMB?nin haftalık repo ihalelerini askıya alması ve fonlama maliyetinin yükselmesi tahvil-bono piyasası için negatif olduğunu söyleyebiliriz. Gösterge tahvil faizinde %43, 10 yıllık tahvilde %35 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Enflasyonun beklentilerin üzerinde açıklanması yükselişe neden olabilir?



 



USD/TL: Dolar endeksinin yeniden yükselmesi gelişmekte olan ülke para birimlerine olumsuz yansıdı. Dolar kuru, dolar endeksindeki yukarı yönlü hareketle birlikte 44,50 seviyesinin üzerine yükseliş denemelerinde bulunuyor. Böylece kurda kontrollü bir şekilde yükseliş eğilimi devam ediyor. TCMB?nin döviz satım ihalelerinin olmasını yükselişi sınırlaması anlamında olumlu olarak değerlendirebiliriz. Kurda 44,40 destek iken, 44,50?nin üzerinde 44,60 ve 44,70 dirençler olarak izlenebilir...



 



EUR/USD: Parite kısa vadeli görünümünü güçlendirmesi sonrasında 1,16 direncinin üzerine yönelse de, güç kaybına uğradı. Trump?ın yeni açıklamaları ile 1,15 desteğine geri çekildi. 1,15 kısa vadeli olumlu görünümün korunması için takip edilebilir. Bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi halinde ise geri çekilme riski bulunuyor. 1,16 direnç olarak geçerli iken, bu seviyenin üzeri yükselişin devamı adına öne çıkıyor. Olası geri çekilmelerde 1,14 kısa vadeli dip seviye olarak öne çıkıyor...



 



Günün Öne Çıkanları:? İçeride enflasyon verileri öne çıkıyor...? ABD?de tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, ücret artışları, S&P ve ISM imalat endeksleri açıklanacak...? ABD Başkanı Trump, 'Dünyanın en büyük ve en güçlü ordusuna sahip olmamıza rağmen, İran?da geriye kalanları yok etmeye henüz başlamadık bile' dedi...? İran Dışişleri Bakanı Abbas Erakçi, ABD ve İsrail?in Kerec?teki B1 Köprüsü?ne yönelik saldırısına tepki göstererek, sivil altyapının hedef alınmasının İran?ı teslim olmaya zorlamayacağını söyledi?? ABD piyasaları tatil dolayısıyla kapalı olacak...




 



 


























 
 
ABD Piyasaları Kapalı Olacak
 
 
 





10:00
Türkiye
TÜFE (aylık)
Mart
 
%2,96





10:00
Türkiye
TÜFE (yıllık)
Mart
 
%31,53





15:30
ABD
Tarım Dışı İstihdam
Mart
55,000
-92,000





15:30
ABD
İşsizlik Oranı
Mart
%4,4
%4,4





15:30
ABD
Ücret Artışları
Mart
%0,3
%0,4





16:45
ABD
S&P Global / PMI Hizmet Endeksi - Nihai
Mart
 
51,1





17:00
ABD
ISM Hizmet Endeksi
Mart
 
56,1












 








 


Gözler bugün içeride Mart ayı enflasyon verilerinde olacak. ABD-İran savaşı nedeniyle artan enerji fiyatlarının enflasyon üzerine yansıması takip edilecek. İçeride yılın ilk ayında asgari ücret zammı ve gıda fiyatları enflasyonda yukarı yönlü baskıya neden olurken, Şubat?ta da bu kalemlerin maliyet kalemleri üzerindeki etkisi devam etti. TCMB jeopolitik gelişmeler neticesinde belirsizliklerin arttığı, küresel risk iştahında bozulma ve enerji fiyatlarında yükseliş gözlemlendiğini, jeopolitik gelişmelerin maliyet kanalı ve iktisadi faaliyet üzerinden enflasyon görünümüne etkilerinin yakından takip edildiğini belirtti. Mart?ta aylık enflasyonun enerji ve enerji kalemlerinin etkisiyle %2,5 oranında açıklanmasını bekliyoruz. Bu durumda yıllık enflasyon %31,5?ten %31,6?ya yükseliyor olacak. Alt gruplardan gıda ve alkolsüz içeceklerde %3,5, enerjide %5,2, tütünde %6, çekirdek C endeksinde %1,7 artış öngörüyoruz. TCMB Başkanı Fatih Karahan, petrol fiyatlarındaki her %10?luk kalıcı artışın yıllık enflasyona 1.1 puan eklediğini, ancak uygulanan eşel mobil sisteminin bu etkiyi üçte bire düşürerek sınırladığını belirtti. Öte yandan ABD-İran?a yönelik karışık haber akışı küresel piyasalarda yüksek volatiliteye neden oluyor. ABD Başkanı Trump, İran savaşını 2-3 hafta içinde sona erdireceklerini belirtirken, İran?ın ateşkes istediğini ileri sürmüştü. Tarafların hafta içerisinde savaşın bitirilmesine yönelik umut veren açıklamaları sonrasında küresel piyasalar toparlanma çabası gösterdi. Ancak Trump?ın yeni bir açıklama ile Amerika?nın İran?daki tüm askeri hedeflerini çok kısa bir süre içinde tamamlama yolunda olduklarını fakat önümüzdeki 2-3 hafta içinde çok sert bir darbe indireceklerini belirtmesi yeniden küresel piyasalarda kazanımların geri verilmesine neden oldu. 12.800 olan desteğine geri çekilen BIST 100, devamında yukarı tepki gösterdi ve 13.000 direncine yöneldi. Böylece endeks kısa vadeli alçalan trendini yukarı aşma çabası sergiledi. Endeksin 12.800 desteğinin üzerinde kalabilmesini pozitif olarak değerlendiriyoruz. Bu seviyenin üzerinde yükseliş eğiliminin korunabileceğini söyleyebiliriz. 13.000?in üzeri ise 13.100-13.200-13.300 dirençlerine yönelim için öne çıkıyor. 12.800 desteğinde trade pozisyonları korunabilir ve trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksinde 15.450 seviyesi önemli destek haline geldi. 16.000?in üzerinde 16.200 direnç olarak izlenebilir. Bankacılık endeksi son dönemdeki sıkılaştırılan likidite koşulları gevşetilmediği sürece yükselişlerde güç kaybına uğrayabilir. Farklılık gösteren gelişmeler nedeniyle volatiliteye karşı BIST?te bir yandan temkinli olunabilir. Taraflar arasında resmi ve kalıcı bir şekilde ateşkes sağlanmadan, Hürmüz Boğazı tam olarak açılmadan veya açılması yönünde girişimlerde bulunulmadan riskleri kontrollü tutmakta fayda bulunuyor. İçeride enflasyonun beklentilerin üzerinde açıklanması ise BIST?te aşağı yönlü hareketlere neden olabilir. ABD?de tarım dışı istihdamın Mart?ta 60 bin artması bekleniyor.








 








 


BIST 100 Endeksi dün 12.800?e doğru geri çekilmelerde yukarı tepki gösterdi. Buna paralel endeks günü 13.000?in üzerinde %0,9 oranında yükselişle tamamladı. Bankacılık endeksi ise %1,3 değer kazandı. Endeks 13.000 direncinin üzerine yönelirken, kısa vadeli alçalan trendini yukarı aşma çabası gösterdi. Endekste 12.800?ün üzerinde kalınması ile yukarı yönlü seyrin devam edebileceğini söyleyebiliriz. Bu durumda 13.000?in üzerinde 13.100-13.200-13.400 hedef direnç seviyeleridir. 12.800?ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. ABD borsaları kapalı olduğundan işlem hacimleri görece sınırlı kalabilir. Sermaye Piyasası Kurulu?nun (SPK), Borsa İstanbul pay piyasalarında uygulanan açığa satış yasağı ve kredili işlemlerdeki öz kaynak esnekliğine ilişkin tedbirlerin süresini 10 Nisan 2026?ya kadar uzattığını








 








 


İçeride tahvil-bono faizleri piyasalardaki satış baskısının etkisiyle yeniden yükseliş gösterdi. Genel olarak küresel risk alma iştahının düşük bir seyir izlemesi, enflasyon beklentilerinin artması ve TCMB?nin likiditeyi sıkılaştırması TL tahvil piyasasına olumsuz yansıyor. Buna paralel gösterge tahvil faizi dün %40,85?ten %41,12, 10 yıllık tahvil faizi ise %32,66?dan %32,72 seviyesine yükseldi. TCMB?nin fonlamayı %37 oranından değil de, faiz koridorunun üst bandı olan %40 seviyesinden sağlamasının tahvil piyasası üzerinde risk unsuru olduğunu belirtelim. Gösterge tahvil faizinde %43, 10 yıllık tahvilde %35 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. ABD tahvil faizleri risk iştahının yeniden azalmasına bağlı olarak yukarı tepki gösterdi. Bugün TL tahvil faizlerinde de yeniden yükseliş gerçekleşebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi 290 seviyesinde bulunuyor.








 








 


ABD Başkanı Trump?tan ara ara yapıcı açıklamalar gelse de devam eden savaş, Fed?den faiz indirim beklentilerinin ötelenmiş olması dolar lehine görünümü destekleyen faktörler olarak varlığını sürdürüyor. EUR/USD paritesi bu hafta 1,15 seviyesini aşarak kısa vadeli görünümünü güçlendirmişti. Buna paralel kısa vadeli yükselen trendde 1,16 direncinin üzerine yönelmişti. Ancak parite doların yeniden güçlenmesine bağlı olarak 1,16?nın üzerine yükseliş denemelerinde başarılı olamaz iken, 1,15 desteğine doğru geriledi. Ateşkes sağlanmadığı sürede paritede yükselişlerin kalıcı bir yükselen trende dönüşemediğini belirtelim. Paritede 1,15 destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde kalınması ile birlikte yükseliş eğiliminin korunabileceğini söyleyebiliriz. 1,16 ise hedef direnç olarak korunuyor. 1,16?nın aşılması ise yükselen trendin devam etmesi adına öne çıkıyor. Bu durumda 1,1670 ve 1,17 hedef direnç seviyeleridir. Olası geri çekilmelerde 1,14 önceki dip seviye olarak ana destek seviyesine işaret ediyor. TL, savaş döneminde gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel bir seyir izliyor. TCMB?nin döviz satım ihalelerinin yukarı yönlü hareketi sınırlayan bir faktör olduğunu söyleyebiliriz. Dolayısıyla da kurda yükselişin kontrollü olduğunu belirtelim. Dolar kuru son durumda 44,50 direncinin üzerine yükseliş denemeleri gösteriyor. 44,40 destek iken, 44,50?nin üzerinde 44,60 ve 44,70 sonraki direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.








 








 


Küresel risk iştahının seyri ons altın fiyatları üzerinde etkili oluyor. Ateşkese yönelik umutların artması ile birlikte tahvil faizleri geri çekilirken ve dolar güç kaybederken, ons altın fiyatları yükseliş eğilimi sergiledi. Buna paralel ons altın son dönemde sıkışma gösterdiği 4300-4600 dolar bandını yukarı tamamladı. Böylece ons altın kısa vadeli yükselen trendde 4800 dolar seviyesine kadar yükseliş gösterdi. Ancak ons altın Trump?ın savaşa yönelik yine olumsuz açıklamalarda bulunması ile 4800 dolar seviyesinde güç kaybederken, 4600 dolar desteğine geri çekildi. Ons altında 4600 dolar kısa vadeli yönün yukarı kalması ve yükselen trenddeki hareketin devamı adına öne çıkıyor. Aynı zamanda 4600-4300 dolar bandının üzerinde olumlu seyir adına önemli. Bu durumda kısa vadeli yükselen trendde 4700 ve 4800 dolar hedef dirençlerine doğru yönelim gösterebilir. Gram altında dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Gram altın da, ons altındaki yükselişe paralel hareketle mevcut sıkışmasının üzerine yöneldi. Dolayısıyla da kısa vadeli yükselen trendin başlaması ile birlikte 6870 TL seviyesine yöneldi. Gram altında 6520 TL desteğinde kısa vadeli görünümün olumlu ve yönün yukarı olduğunu belirtelim. 6870 TL ise hedef direnç olarak öne çıkıyor.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 12.600 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.