ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 31.03.2026 08:25

BIST-10012.626,35 %0,57

TAHVİL42,75 %0,13

USD/TL44,4753 %0,02

EURO/TL51,0582 %0,37





EURO/USD1,1471 %0,39

ALTIN4.562,44 %1,65

HAM PETROL106,11 %1,09

S&P 5006.343,72 %0,39





GRAM ALTIN6445,88 %1,06

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ34,17 %0,00

VIOP ENDEKS KONTRATI14540,000 %0,87

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,346 %2,16












 












31

MartSalı



BIST 100?de 12.600 desteği korunuyor?








 



 




BIST 100: Endeks önceki dip seviyesi olan 12.600?e geri çekilmesi sonrasında yukarı tepki gösteriyor. Endekste bu seviye dip formasyon oluşumu için önemli. 12.800 ve 12.900 direnç iken, 12.900 kısa vadeli görünümün yeniden güçlenmesi için öne çıkıyor. Bu durumda 13.000-13.100 sonraki direnç seviyeleridir. 12.600?ün altına yönelim halinde geri çekilme riskinin olacağını belirtelim. Bu durumda 12.400 sonraki önemli destek konumunda. 12.600 trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono piyasasında ara ara toparlanma olsa da baskılı seyir devam ediyor. Gösterge tahvil faizi %42,75, 10 yıllık tahvil faizi %34,17 seviyesinde bulunuyor. TCMB?nin haftalık repo ihalelerini askıya alması ve fonlama maliyetinin yükselmesi tahvil-bono piyasası için negatif olduğunu söyleyebiliriz. Gösterge tahvil faizinde %44, 10 yıllık tahvilde %36 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Dolar kuru 44,40 direncini aşmasının ardından sonraki direnç olan 44,50 seviyesine yönelim gösteriyor. Böylece kurda kontrollü bir şekilde yükseliş eğilimi devam ediyor. TCMB?nin döviz satım ihalelerinin olmasını yükselişi sınırlaması anlamında olumlu olarak değerlendirebiliriz. Kurda 44,40 destek haline gelirken, 44,50?nin üzerinde 44,60 direnç olarak izlenebilir...



 



EUR/USD: Parite 1,16 direncinin test etmesinin ardından yeniden güç kaybına uğrarken, 1,15 desteğinin hafif altına geri çekildi. 1,15 kısa vadeli yükselen kanalın korunması için öne çıkıyor. Savaş ortamının mevcut olması dolara olan eğilimi destekliyor. Dolayısıyla da paritede yükselişler tepki niteliğinde kalıyor. Bu seviyenin altında 1,14 ana destek olarak izlenebilir. 1,14 desteği kısa vadeli dip oluşumunun terse dönmemesi ve geri çekilmenin ileri taşınmaması için önemli?



 



Günün Öne Çıkanları:? İran Meclisi?nde Hürmüz Boğazı?nda ücret uygulamasına ilişkin tasarı ilgili komisyondan geçti?? ABD Dışişleri Bakanı Rubio, Hürmüz Boğazının savaşın ardından bir şekilde açılacağını söyledi...? Fed Başkanı Powell, enflasyon beklentilerinin genel olarak kontrol altında kaldığını belirterek, mevcut ekonomik gelişmelerin etkilerinin ise henüz net olmadığını söyledi. Bu süreçte Fed?in temkinli hareket ettiğini vurguladı?? İçeride dış ticaret dengesi ve işsizlik oranı, Euro Bölgesi?nde enflasyon oranı takip edilecek?? ABD?de S&P/Case-Shiller konut fiyat endeksi, tüketici güven endeksi açıklanacak...




 



 


























10:00
Türkiye
Dış Ticaret Dengesi
Şubat
 
-8,4 mlr $





10:00
Türkiye
İşsizlik Oranı
Şubat
 
%8,1





12:00
Euro Bölgesi
Enflasyon (yıllık) - Öncü
Mart
%2,7
%1,9





16:00
ABD
S&P/Case-Shiller Konut Fiyat Endeksi (yıllık)
Ocak
%1,3
%1,4





17:00
ABD
Tüketici Güven Endeksi
Mart
88,0
91,2












 








 


ABD Başkanı Trump?ın Orta Doğu?daki çatışmalarına yönelik karışık açıklamaları devam ediyor. Bu durum da küresel piyasalarda volatiliteye neden oluyor. Trump ardından İran?daki petrolü ele geçirebileceğini ve ülkenin ihracat merkezi olan Harg Adası?nı kontrol altına alabileceğini söyledi. İran Cumhurbaşkanı Rıza Arif, ABD?nin Harg Adası?na ilişkin planlarına yönelik olarak, Trump?ın asker gönderme kararı alabileceğini ancak geri dönüşlerine karar veremeyeceğini belirtti. Diğer yandan Beyaz Saray Sözcüsü Leavitt, İran ile görüşmelerin sürdüğünü ve olumlu ilerlediğini ve özel görüşmelerde ABD?nin bazı taleplerinin kabul edildiğini ifade etti. İran Cumhurbaşkanı Pezeşkiyan, ateşkes kararının ancak halkın güvenliği ve çıkarlarının garanti altına alınması halinde mümkün olacağını söyledi. Trump?ın ara ara olumlu açıklamaları ilk etapta petrol fiyatlarında ve faizlerde aşağı, borsalarda, ons altında yukarı yönlü harekete beraberinde getirse de bu eğilimin kalıcı olamadığını görüyoruz. İran?ın müzakereye yönelik tersi açıklamalarda bulunması ise olumlu havanın yeniden dağılmasına neden oluyor. Haber akışına bağlı olarak yüksek volatiliteye karşı temkinli olunabilir. Taraflar arasında resmi bir şekilde ateşkes sağlanmadan, Hürmüz Boğazı açılmadan veya açılması yönünde girişimlerde bulunulmadan riskleri sınırlı tutmakta fayda bulunuyor. 12.900 desteğini aşağı kırması sonrasında alçalan trendde hareket eden BIST 100 Endeksi, bir kez daha yeni haftada 12.600 desteğine geri çekildi. Endeks günü %0,6, bankacılık endeksi %1,6 düşüşle tamamladı. Bundan sonraki süreçte ise endeksin 12.600 desteğinin üzerinde kalıp kalmayacağı önemli olacak. 12.600?ün üzerinde kalıcı olması ile ikili dip formasyonunda bahsedebiliriz. Bu durumda endekste yeniden tepki alımlarının devamını görebiliriz. Endekste kısa vadeli görünümün güçlenmesi için ise 12.900 direncinin aşılması gerekiyor. 13.000 ve 13.100 sonraki direnç seviyeleridir. 12.600?ün altında ise geri çekilme riski bulunuyor. Olası bu durumda 12.400 olan Mart?ın ortasında test edilen dip seviyeye işaret ediyor. 12.600?ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir, bu seviye stop loss olarak takip edilebilir. Savaş döneminde majör merkez bankalarından ve TCMB?den faiz indirim beklentilerinin ötelendiği dönemde bankacılık endeksinde aşağı yönlü hareketler devam ediyor. 15.270 önemli destek haline geldi. 15.270?in kalıcı olarak aşağı yönlü geçilmesi halinde dip oluşumunun gerçekleşmediği bir durumun söz konusu olacağını söyleyebiliriz. 15.600 ise direnç konumunda. TCMB?nin haftalık repo ihalelerine yeniden geri dönmediği ve likiditeyi sıkı tuttuğu sürece bankacılık endeksinde yükselişler tepki niteliğinde kalabilir ve görece zayıf seyir devam edebilir. Haftanın takviminde ABD?de yarın ve Cuma günü istihdam verileri, Cuma günü içeride enflasyon oranı öne çıkıyor. Aylık enflasyonun enerji ve enerji kalemlerinin etkisiyle Mart?ta %2,5 açıklanmasını bekliyoruz. Bu durumda yıllık enflasyon %31,5?ten %31,6?ya yükseliyor olacak.








 








 


BIST 100 Endeksi 12.600 seviyesi civarında tepki alımları ile karşılaşıyor. Endekste 12.600 desteği dip formasyon oluşumu için önemli. 12.800 ve 12.900 direnç iken, 12.900 kısa vadeli görünümün yeniden güçlenmesi için öne çıkıyor. Bu durumda 13.000-13.100 sonraki direnç seviyeleridir. 12.600?ün altına yönelim halinde geri çekilme riskinin olacağını belirtelim. Bu durumda 12.400 sonraki önemli destek konumunda. 12.600 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Borsa İstanbul pay piyasalarında uygulanan açığa satış yasağı ve kredili işlemlerdeki öz kaynak esnekliğine ilişkin tedbirlerin süresini 10 Nisan 2026?ya kadar uzattı.








 








 


İçeride tahvil-bono faizleri son dönemde yukarı yönlü trendde hareket sergiliyor. Ara ara Trump?ın görece olumlu açıklamaları sonrasında geri çekilse de yukarı baskılı seyir korunuyor. Genel olarak küresel risk alma iştahının düşük bir seyir izlemesi, enflasyon beklentilerinin artması ve TCMB?nin likiditeyi sıkılaştırması TL tahvil piyasasına olumsuz yansıyor. Gösterge tahvil faizi dün %42,62?den %42,75?e yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi ise %34,17 seviyesinde değişim göstermedi. TCMB?nin fonlamayı %37 oranından değil de, faiz koridorunun üst bandı olan %40 seviyesinden sağlamasının tahvil piyasası üzerinde risk unsuru olduğunu belirtelim. Gösterge tahvil faizinde %44, 10 yıllık tahvilde %36 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. ABD tahvil faizleri geri çekilmesinin ardından yeniden artış gösterdi. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi yeniden 300 seviyesine yükseliş sergiledi. CDS son durumda 312 seviyesinde bulunuyor.








 








 


EUR/USD paritesi son haftalarda 1,14 seviyesinde dip oluşturmasının ardından 1,16 direncine yönelmişti. Trump?tan ara ara yapıcı açıklamalar gelse de devam eden savaş, Fed?den faiz indirim beklentilerinin ötelenmiş olması dolar lehine görünümü destekleyen faktörler olarak varlığını sürdürüyor. 1,16?nın üzerine yükseliş denemelerinde başarılı olamaz iken, 1,15 desteğinin altına geriledi. Dolayısıyla da paritede yükselişler yükselen trende dönüşmez iken, tepki niteliğinde kalıyor. 1,15?in üzerinde kalınması yükselen kanalın altı ile görünümün yeniden zayıf hale gelmemesi açısından öne çıkıyor. 1,15 ?in üzerinde 1,16 direnç olarak korunuyor. Bu seviye kısa vadeli yükselen trendin oluşması ve görünümün güçlenmesi için takip edilebilir. Diğer yandan olası aşağı yönlü hareketlerde paritede son 7 ayın en düşük seviyesi olan 1,14 ana desteğe işaret ediyor. Paritede bu seviye dip oluşumunun sekteye uğramaması ve geri çekilmenin devam etmemesi için önemli. Dolar kuru kademeli şekilde direnç seviyelerinin üzerine yönelimine devam ediyor. Dolar endeksi yükseliş eğiliminde iken, TL son dönemde diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel seyir izliyor. TCMB?nin döviz satım ihalelerinin yukarı yönlü hareketi sınırlayan bir faktör olduğunu söyleyebiliriz. Dolayısıyla da kurda yükselişin kontrollü olduğunu belirtelim. 44,40 destek haline gelirken, 44,50?nin üzerinde 44,60 sonraki direnç seviyesi olarak takip edilebilir.








 








 


Küresel risk iştahının seyri ons altın fiyatları üzerinde etkili oluyor. Doların zaman zaman hafif güç kaybetmesi, yukarı yönlü hareketlere neden olsa da, bu eğilimin yükselen bir trende dönüşemediğini görmekteyiz. Majör merkez bankalarına yönelik olarak faiz indirim ihtimalinin düşmesi ve küresel tahvil faizlerinin yükseliş göstermesi ons altın fiyatlarına olumsuz yansıyor. Jeopolitik tansiyona rağmen, doların küresel çaptaki güçlü seyri ons altının sert bir şekilde 4100 dolara geri çekilmesine neden olmuştu. Buna paralel ons altın geçtiğimiz günlerde kısa vadeli alçalan trendde son 4 ayın en düşük seviyelerine düşüş göstermişti. Aynı zamanda ons altın 200 günlük hareketli ortalama seviyesini test etti. Trump?ın savaşa yönelik son olarak yaptığı yapıcı açıklamaları sonrasında destek ve direnç bölgeleri arasında sıkışma içerisinde hareket ediyor. 4600 dolar önemli direnç konumunda iken, bu seviye kısa vadeli bant hareketinin yukarı tamamlanması ve görünümün güçlenmesi için önemli. Bu durumda 4700 dolar ve 4735 dolar hedef direnç seviyeleridir. Ons altında 4400 dolar destek iken, 4300 dolar desteği kısa vadeli alçalan trendin oluşmaması için öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde tepki yükselişleri devam edebilir. Gram altında dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Gram altın da kısa vadeli aralık içerisinde bir seyir izliyor. 6140 TL kısa vadeli görünüm için önemli destek seviyesine işaret ediyor. 6560 TL direncinin aşılması halinde kısa vadeli yükselen trendin başlayabileceğini söyleyebiliriz. 6600 TL?nin üzerinde 6700 TL ve 6745 TL dirençler olarak izlenebilir.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 12.600 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.