ANALİZ- BIMAS 4Ç25 Finansal Sonuçları (PhillipCapital) [FNC-NEWS]

• 11.03.2026 09:41

BIMAS, 4Ç25 Sonuçları (Olumlu) - PhillipCapital Araştırma
BIMAS, 4Ç25 finansallarında
- yıllık bazda %10 artışla 185,96 milyar TL ciro,
- yıllık bazda %41 artışla 12,82 milyar TL FAVÖK,
- ve yıllık bazda %36 artışla 6,89 milyar TL net kâr açıkladı.
Piyasa medyan beklentileri 182,9 milyar TL ciro, 9,72 milyar TL FAVÖK ve 4,3 milyar TL net kâr yönündeydi. Dolayısıyla tüm kalemlerde beklentileri karşılayan şirket FAVÖK tarafında %net kar tarafında konsensusu %60 aştı.
Şirket böylelikle 2025 yılının tamamını %6 yükselişle 721,06 milyar TL ciro, %47 artışla 43,48 milyar TL FAVÖK ve %23 azalışla 18,63 milyar TL net kâr ile tamamladı.
4Ç25 döneminde BIM Türkiye?de aynı mağaza satış büyümesi yıllık bazda %32,7 olurken, ortalama sepet hacmi %33,2 artış göstermiştir. Müşteri trafiği ise %0,4 gerileyerek sınırlı bir düşüş kaydetmiştir. Aynı mağaza performansındaki büyüme ağırlıklı olarak sepet büyüklüğündeki artıştan kaynaklanmıştır.
Mağaza büyümesi şirketin operasyonel genişlemesini desteklemeye devam etti. 2025 yılının dördüncü çeyreğinde 242 yeni mağaza açılışı gerçekleştirilirken toplam mağaza sayısı 14.473?e ulaştı. Böylece yıl genelinde 890 yeni mağaza açılışı yapılmış oldu (2024: 1101).
2025 yıl sonu itibarıyla şirketin kısa vadeli finansal varlıklar dahil net nakit pozisyonu 14,15 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir (3Ç25 sonu: 19,0 milyar TL). Dönem içinde yatırım harcamaları, temettü ödemesi ve kiralama yükümlülükleri nakit pozisyonunu azaltıcı etki yarattı.
Operasyonel kârlılık tarafında FAVÖK marjı 4Ç25?te %6,9 seviyesine yükselirken (4Ç24: %5,4), güçlü satış büyümesi ve operasyonel kaldıraç kârlılığı destekleyen temel faktörler oldu.
Yurt dışı operasyonlar tarafında Fas ve Mısır büyümeye katkı sağlamaya devam etti. 4Ç25 itibarıyla Fas operasyonları 7,9 milyar TL net satış ve 519 milyon TL FAVÖK, Mısır operasyonları ise 1,2 milyar TL net satış ve 40 milyon TL FAVÖK üretmiştir.
Enflasyon muhasebesi dahil rakamlara göre şirket 2025 yılında %6 ciro büyümesi ile hedefini (%8+/-%2) alt bantta tuttururken %6 FAVÖK marjı ile hedefini (%5+/-%0,5) aşmayı başardı.
Şirket 2026 yılında %6 satış büyümesi, %6,5 FAVÖK marjı beklerken yatırım harcamalarının satışlara oranını %3-3,5 aralığında öngörmektedir.
Genel olarak değerlendirildiğinde 4Ç25 finansalları BIM?in güçlü satış büyümesi, yüksek operasyonel kaldıraç ve sağlam nakit üretimi sayesinde operasyonel performansını güçlendirdiğini göstermektedir. Şirket bugün saat 16.30?da finansal sonuçlarını değerlendirdiği bir telekonferans düzenleyecek.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.