ANALİZ- TTKOM Bilanço Değerlendirmesi (Pusula Yatırım) [FNC-NEWS]

• 05.03.2026 09:48

https://news-files.foreks.com/attachment/2026-03-05/1772693294238_TTKOM20254.EYREKDEERLENDRMES.pdf

Türk Telekom ? Sınırlı Olumlu
 
Ertelenmiş vergi gideri ve olağan yükselen yatırım harcamaları
? Türk Telekom, 2025 4.çeyrekte 69,3 milyar TL hasılat, 26,4 milyar TL FAVÖK, net parasal kazanç hariç 1,5 milyar TL net zarar, net parasal kazanç dahil 719 milyon TL net kar ile piyasa beklentilerinin üzerinde sonuç paylaştı. Ertelenmiş vergi gideri çerçevesinde piyasanın epeyce yüksek olan 3 milyar TL?lik net kar beklentisinin altında kaldı. (Piyasa Beklentisi:63 milyar TL hasılat, 25,3 milyar TL FAVÖK, 3 milyar TL net kar/Pusula Yatırım:64 milyar TL hasılat, 25,6 milyar TL FAVÖK, 1,4 milyar TL net zarar)
? TTKOM nezdinde finansalları sınırlı olumlu buluyoruz. Her ne kadar yüksek yatırım harcamasına rağmen iştah süregelmeye devam etse de önümüzdeki dönemde çerçeve bakımından şirketin yüksek yatırım harcaması yaptığı, borçluluğun olağan şekilde arttığı bir yapı takip etmeyi bekliyoruz. Marjları maliyet çerçevesi bakımından baskılama riskini de gözetmekte fayda var. Bugün gerçekleştireceği webinarın ardından ilave değerlendirmelerimize yer veriyor olacağız.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracıavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.