ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 04.02.2026 08:10

BIST-10013.875,32 %1,87

TAHVİL34,70 %0,26

USD/TL43,5060 %0,07

EURO/TL51,5028 %0,31





EURO/USD1,1829 %0,17

ALTIN5.073,28 %5,30

HAM PETROL67,70 %2,98

S&P 5006.917,81 %0,84





GRAM ALTIN6909,10 %2,86

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ29,74 %0,71

VIOP ENDEKS KONTRATI15449,000 %1,40

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,275 %0,12












 












4

ŞubatÇarşamba



BIST 100 Endeksi, 13.900?ün üzerinde rekor yeniledi?








 



 




BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Enflasyon verisi sonrasında 13.700?ün altını test eden endeks, yeniden 13.900?ün üzeri ile rekor tazeledi. Endekste 13.700 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 13.900?ün üzerinde 14.000 ve 14.100 dirençler olarak korunuyor. Olası geri çekilmelerde 13.400 ana destek haline geldi. 13.700?ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri aylık bazda yüksek enflasyon verisi sonrasında yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizi %34,70, 10 yıllık tahvil faizi %29,74 seviyesinde bulunuyor. TCMB?den faiz indirim beklentilerinin önümüzdeki aylar için tahvil piyasası için olumlu olduğunu belirtelim. ABD faizleri yaşanan geri çekilme sonrasında yükseliş sergiledi. Gösterge tahvil faizinde %36, 10 yıllık tahvilde %31 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında karışık bir seyir izledi. Dolar kurunda kademeli yükseliş eğilimi korunuyor. Kur 43,50 direncinin üzerine yükseliş denemelerinde bulunuyor. Kurda 43,40 destek konumunda iken, 43,50?nin üzerinde 43,60 ve 43,70 dirençler olarak öne çıkıyor?



 



EUR/USD: Son 4,5 yılın en yüksek seviyesi olan 1,21?i test eden parite, güç kaybına uğradı ve 1,18?in altına geriledi. 1,18?in üzeri kısa vadeli yönün yukarı dönmesi ve 1,19-1,1920 dirençlerine yönelim için öne çıkıyor. 1,18?i altında 1,1730?un önemli destek olduğunu belirtelim?



 



Günün Öne Çıkanları:? BIST 100 Endeksi, 13.900?ün üzerinde yeni rekor denemesinde bulundu?? ABD Başkanı Trump?ın Kongre?de kabul edilen bütçe paketini imzalamasıyla federal hükümetin 4 gün süren kısmi kapanması son buldu?? Trump, İran yönetiminin bir uzlaşı zemini aradığını ve şu anda onlarla müzakere ettiklerini açıkladı...? Ons altın fiyatları yeniden 5000 doların üzerine yöneldi?? Almanya, Euro Bölgesi ve ABD?de PMI hizmet endeksleri, Euro Bölgesi?nde enflasyon ve ÜFE, ABD?de ADP özel sektör istihdamı ve ISM hizmet endeksi açıklanacak?




 



 


























11:55
Almanya
HCOB / PMI Hizmet Endeksi - Nihai
Ocak
 
53,3





12:00
Euro Bölgesi
HCOB / PMI Hizmet Endeksi - Nihai
Ocak
51,9
51,9





13:00
Euro Bölgesi
Enflasyon (yıllık) - Öncü
Ocak
%1,7
%1,9





13:00
Euro Bölgesi
ÜFE (aylık)
Aralık
 
%1,6





16:15
ABD
ADP Özel Sektör İstihdam Verisi
Ocak
 
41,000





17:45
ABD
S&P Global / PMI Hizmet Endeksi - Nihai
Ocak
 
52,5





18:00
ABD
ISM Hizmet Endeksi
Ocak
 
54,4












 








 


TÜİK verilerine göre enflasyon Ocak ayında aylık bazda %4,3 olan beklentilerin üzerinde %4,84 oranında gerçekleşerek hızlanmaya işaret etti. Yıllık enflasyon ise %30,89?dan %30,65?e geriledi. Hatırlanacağı üzere Aralık?ta 63 ay sonra ilk defa enflasyon iki ay üst üste %1?in altında gerçekleşmişti. Yılın başında devreye giren mevsimsel fiyat artışlarının yanı sıra %27 oranındaki asgari ücret artışının özellikle lokanta gibi emek yoğun hizmet kalemlerinde fiyatlar üzerinde yukarı yönlü baskıya neden olduğunu söyleyebiliriz. En yüksek ağırlığa sahip üç ana harcama grubunun aylık değişimleri gıda ve alkolsüz içeceklerde %6,6, ulaştırmada %5,3 ve konut, su, elektrik, gaz ve diğer yakıtlarda %4,4 artış olarak gerçekleşti. Yıllık değişimleri ise gıda ve alkolsüz içeceklerde %31,7, ulaştırmada %29,4 ve konut, su, elektrik, gaz ve diğer yakıtlarda %45,4 artış olarak kaydedildi. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek olumsuz hava koşullarının etkisiyle uzun dönem ortalamasının oldukça üzerinde artan gıda fiyatları ile dönemsel unsurların belirleyici olduğunu söyledi. BIST 100 Endeksi, beklentileri aşan enflasyon verisi sonrasında 13.700 desteğinin altını test etse de, devamında yeniden toparlandı ve 13.900 direncinin üzerine yükseldi. Haftanın başında endeksin 13.400 desteğinin altını test ettiğini hatırlatalım. Yeniden yönünü yukarı çeviren endeks 13.900-14.000 aralığında zirve tazeleme eğilimi gösterdi. Endeks dün günü %1,9, bankacılık endeksi %0,6 yükselişle tamamladı. Kısa vadede 13.700 desteğinin üzerinde yönün yukarı kaldığını görebiliriz. 13.900?ün üzerinde ise endeks 14.000 ve 14.100 dirençlerine doğru yükseliş gösterebilir. 13.700?ün üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu olduğundan trade amaçlı alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir. 20.140 ile rekor tazeleyen bankacılık endeksinde bu seviye direnç iken, 19.500 destek olarak izlenebilir. Geçtiğimiz yılın Ağustos ayından itibaren oluşan orta vadeli alçalan kanalın Aralık?ta yukarı tamamlanması ile birlikte yükseliş hareketi başlarken, endeks orta vadeli görünümünü güçlendirmişti. Yeni yılda endekste bu orta vadeli alçalan kanalın üzerinde yükselen trend devam ederken, formasyon oluşum olarak gereğini yerine getirdi. Böylece endeks orta vadeli bu formasyon hareketinin mesafesi kadar yükselişini gerçekleştirmiş oldu. Endeks aynı zamanda uzun vadeli grafikte mevcut kanal hareketinin üst bandını aşması sonrasında yükselişini ileri taşıdı. Endeks uzun vadeli teknik analize göre 14.000?in üzerinde 15.000 seviyesine yönelim gösterebilir. Endeks 2024?ten başlamak üzere Ağustos 2025?e kadar yani uzun vadeli üçgen formasyon şeklinde bir oluşum sergiledi. Ağustos 2025?te bu formasyonun yukarı tamamlanması sonrasında orta vadeli formasyon oluşumların üzeri ile de yükseliş hareketini ileri taşımaktadır. Uzun vadeli formasyon hedefi yine oluşumu başlangıç noktasından mesafesi kadar alanı hesaba kattığımızda 14.000 ve 15.000 seviyelerine yükselişi bize teknik olarak göstermektedir.








 








 


BIST 100 Endeksi 13.650-14.000 bandı dahilinde dalgalı bir seyir izledi. Endekste güne yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Endekste 13.700 desteğinin üzeri kısa vadeli yönün yukarı kalması ve yükseliş eğiliminin devam etmesi açısından önemli. 13.900?ün üzerinde 14.000 ve 14.100 dirençler olarak korunuyor. Olası geri çekilmelerde 13.400 ana destek haline geldi. 13.700?ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir. Geçtiğimiz hafta başlayan içeride 4Ç25 bilanço sezonu kapsamında sonuçlara göre hisse bazlı hareketlilik artış gösterebilir.








 








 


TCMB?nin faiz kararı sonrasında geri çekilen tahvil-bono faizleri, enflasyon verisi öncesinde son günlerde hafif yükseliş göstermişti. Enflasyonun beklentilerin üzerinde açıklanması ise tahvil faizleri yukarı tepki sergiledi. Gösterge tahvil faizi dün %34,29?dan %34,68, 10 yıllık tahvil faizi ise %29,48?den %29,69 seviyesine yükseldi. Dezenflasyon sürecinin devam etmesi ve TCMB?den faiz indirim beklentilerinin orta vadede tahvil-bono piyasası için olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Gösterge tahvil faizinde %36, 10 yıllık tahvilde %31 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Hazine ve Maliye Bakanlığı, gelecek üç aylık döneme ilişkin iç borçlanma stratejisini açıkladı. Buna göre Hazine, Şubat-Mart ve Nisan aylarında 1,54 trilyon liralık iç borç servisine karşılık 1,28 trilyon liralık iç borçlanma gerçekleştirecek. ABD tahvil faizleri son dönemde aşağı yönlü hareketler gösterdi. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son 6 yılın en düşük seviyesinde hareket ediyor. CDS son durumda 217seviyesinde bulunuyor.








 








 


EUR/USD paritesi 1,21 civarından hareketle güç kaybına uğrarken, 1,18 seviyesinin altını test etti. ABD Başkanı Trump?ın son dönemde çeşitli ülkelere yönelik söylem ve kararları geçen hafta dolara olan talebi düşürdü. EUR/USD paritesi orta vadeli alçalan kanalını yukarı tamamlaması sonrasında, formasyonun gereğini getirmeye devam ediyor. Buna paralel parite kısa vadeli yükselen trendde 1,21 direncine doğru son 4,5 yılın en yüksek seviyelerine hareketlilik gösterdi. Gerçekleşen yükseliş sonrasında dolar yeniden toparlanırken, parite 1,1920 olan Eylül ayı zirvesinin ve 1,18?in altına geri çekildi. 1,18 seviyesi kısa vadeli dip oluşumunun gerçekleşmesi için takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde tepki yükselişleri görebiliriz. 1,18?in altında 1,1730 ikili dip formasyonu için destek seviyesine işaret ediyor. 1,1920?nin üzeri 1,20-1,21 dirençlerine yönelim için öne çıkıyor. Paritede geçtiğimiz yılın Temmuz ayından bu yana oluşan orta vadeli alçalan kanalın üzerinde formasyon oluşumu devam ettiğinden, orta vadede EUR/USD?nin 1,22-1,23-1,24 dirençlerini hedeflediğini belirtelim. Doların yeniden toparlanması gelişmekte olan ülke para birimlerinde değer kaybına neden oldu. Dolar kuruna baktığımızda 43,50 direncini aşma çabası gösteriyor. Dolar kuru direnç seviyelerini destek haline getirirken, güç toplama eğilimi gerçekleştiriyor. 43,60 ve 43,70 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor. 43,40 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor.








 








 


Rekor tazeleme eğiliminden sonra sert geri çekilen değerli metal fiyatları, yeniden toparlanma gösteriyor. ABD Başkanı Trump?ın son dönemde İran için askeri seçeneğe ilişkin açıklamaları ile son dönemde jeopolitik endişeler yükselirken, ABD?nin yeni gümrük vergisi söylemleri küresel risklerin artmasına neden oldu. Buna paralel ons altın geçtiğimiz yılın Ocak ayından bu yana oluşan uzun vadeli yükselen kanalının üzerine yönelerek, yükselişini bir sonraki aşamaya taşımış oldu. Ons altın güvenli liman algılamaları ile 5600 dolara kadar yükseliş gösterdi. Aynı zamanda geçen aylarda mevcut olan üçgen sıkışma hareketinin hedefi kadar yükseliş gerçekleştirdi. Yaşanan yükseliş sonrasında ons altında düzeltme hareketi ile karşı karşıya kalırken, 5600 dolar civarından hareketle 4400 dolar seviyesini test etti. Ons altında 4400 dolar desteğinde kısa vadeli dip oluşumundan bahsedebiliriz. 4900 doların üzerinde ise kısa vadeli görünümün yeniden güçlendiğini ve kısa vadeli yükselen trendin başladığını belirtelim. 5000 doların üzerinde 5200 ve 5400 dolar dirençlerine doğru yönelim görebiliriz. Gram altında genel olarak, dolar kurunun desteği devam ediyor. Ancak ons altına paralel hareketle 7800 TL?den 6200 TL?nin altına geri çekilmişti. 6800 TL?nin aşılması sonrası bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı gözüküyor. Güçlenen görünüm ile birlikte 7000 TL?nin üzerinde 7200 ve 7300 TL dirençlerine doğru yönelim gösterebilir. 6500 dolar önemli destek seviyesine işaret ediyor.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 13.700 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.








 



 
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.