ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 03.02.2026 08:24

BIST-10013.620,95 %1,57

TAHVİL34,44 %0,17

USD/TL43,4736 %0,07

EURO/TL51,3444 %0,57





EURO/USD1,1809 %0,44

ALTIN4.818,03 %3,17

HAM PETROL65,74 %0,62

S&P 5006.976,44 %0,54





GRAM ALTIN6504,82 %3,52

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ29,53 %0,54

VIOP ENDEKS KONTRATI15235,000 %0,90

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,280 %0,80












 












3

ŞubatSalı



BIST 100?de 13.700 tepki için önemli, enflasyon verileri radarda?








 



 




BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. 13.900 olan tarihi zirvesinde güç kaybeden endeks, 13.400 desteğinin altını test etti. Endekste 13.700 desteğinin üzeri kısa vadeli yönün yukarı kalması ve yükseliş eğiliminin devam etmesi açısından önemli. 13.900?ün üzerinde 14.000 ve 14.100 dirençler olarak korunuyor. Olası geri çekilmelerde 13.400 ana destek haline geldi. 13.700?ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir?



 



TL Bonolar: Enflasyon verileri öncesinde Cuma günü yukarı yönlü seyir izleyen içeride tahvil-bono faizleri, dün gevşeme gösterdi. Gösterge tahvil faizi %34,34, 10 yıllık tahvil faizi %29,49 seviyesinde bulunuyor. TCMB?den faiz indirim beklentilerinin önümüzdeki aylar için tahvil piyasası için olumlu olduğunu belirtelim. Kısa vadede ise enflasyon verilerinin seyri etkili olacak. Gösterge tahvil faizinde %36, 10 yıllık tahvilde %31 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında karışık bir seyir izledi. Dolar kurunda kademeli yükseliş eğilimi korunuyor. Kur 43,50 direncinin de üzerine yükseliş denemelerine başlamış durumda. Kurda 43,40 destek konumunda iken, 43,50?nin üzerinde 43,60 ve 43,70 dirençler olarak öne çıkıyor?



 



EUR/USD: ABD Başkanı Trump?ın açıklamaları ile dolar olan talebinin azalması EUR/USD?ye destek sağlamıştı. Buna paralel 1,21?i test eden parite güç kaybına uğradı ve 1,1920?nin altına geriledi. 1,1920?nin üzeri yeniden yönün yukarı dönmesi ve 1,20-1,21 dirençlerine yönelim için izlenebilir. 1,18 sonraki destek konumunda?



 



Günün Öne Çıkanları:? ABD Başkanı Trump, İran?a doğru giden büyük gemilerinin olduğunu belirterek, İran ile görüştüklerini, anlaşmaya varmak istediğini, anlaşamazlarsa muhtemelen kötü şeyler olacağını ifade etti?? Ons altın fiyatları 5600 dolarda kâr satışları ile karşılaşırken, 4400 dolara kadar geri çekildi?? İçeride Ocak ayı enflasyon verileri açıklanacak?? İçeride 4Ç25 bilanço sezonu kapsamında finansallar takip edilecek?




 



 


























10:00
Türkiye
TÜFE (aylık)
Ocak
%4,32
%0,89





10:00
Türkiye
TÜFE (yıllık)
Ocak
%30,0
%30,9












 








 


BIST 100 Endeksi yeni haftanın ilk gününde oldukça dalgalı bir seyir izledi. Yurtdışı borsalar değerli metallerdeki sert geri çekilme ile birlikte haftanın ilk gününde satış baskısı altında kalırken, endeks %1,7 oranında düşüşle başladı. Endeks 13.900 olan tarihi zirvesinden hareketle 13.400 desteğinin hafif altını test etti. İran medyası, Cumhurbaşkanı Pezeşkiyan?ın ABD ile nükleer müzakerelerin yeniden başlatılması emrini verdiğini duyurdu. Müzakerelerin Türkiye?de olması beklendiği belirtildi. BIST 100, bu haberin etkisiyle ilk etapta artıya geçti. 13.900 direncine doğru yönelim gösteren endeks günü 13.618 seviyesinde %1,6 düşüşle tamamladı. Kısa vadede endekste 13.700?ün üzeri yukarı yönlü eğilimin gerçekleşmesi ve yükselişin devamı için öne çıkıyor. 13.900?ün üzerinde 14.000 ve 14.100 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Yaşanan geri çekilme sonrasında ise 13.400 ana destek öne çıkıyor. 13.700?ün üzerinde tepki yükselişleri gerçekleşebileceğinden bu durumda trade amaçlı alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir. Geçtiğimiz yılın Ağustos ayından itibaren oluşan orta vadeli alçalan kanalın Aralık?ta yukarı tamamlanması ile birlikte yükseliş hareketi başlarken, endeks orta vadeli görünümünü güçlendirmişti. Yeni yılda endekste bu orta vadeli alçalan kanalın üzerinde yükselen trend devam ederken, formasyon oluşum olarak gereğini yerine getirdi. Böylece endeks orta vadeli bu formasyon hareketinin mesafesi kadar yükselişini gerçekleştirmiş oldu. Endeks aynı zamanda uzun vadeli grafikte mevcut kanal hareketinin üst bandını aşması sonrasında yükselişini ileri taşıdı. Endeks uzun vadeli teknik analize göre 14.000?in üzerinde 15.000 seviyesine yönelim gösterebilir. Endeks 2024?ten başlamak üzere Ağustos 2025?e kadar yani uzun vadeli üçgen formasyon şeklinde bir oluşum sergiledi. Ağustos 2025?te bu formasyonun yukarı tamamlanması sonrasında orta vadeli formasyon oluşumların üzeri ile de yükseliş hareketini ileri taşımaktadır. Uzun vadeli formasyon hedefi yine oluşumu başlangıç noktasından mesafesi kadar alanı hesaba kattığımızda 14.000 ve 15.000 seviyelerine yükselişi bize teknik olarak göstermektedir. 20.140 ile rekor tazeleyen bankacılık endeksinde bu seviye direnç iken, 19.500 destek olarak izlenebilir. İçeride aylık enflasyonun Ocak?ta %4,3 açıklanması beklenirken, bu durumda yıllık enflasyon %30,9?dan %30?a düşüşe işaret ediyor. Dezenflasyon süreci ile son yılların en düşük seviyelerine geri çekilen veriler sonrasında, mevsimsel etkiler nedeniyle enflasyonda aylık bazda yüksek bir rakam görebiliriz. Yılın başında devreye giren mevsimsel fiyat artışları ve vergi ayarlamalarının aylık enflasyonu yukarı çekmesi muhtemel görünüyor. Buna ek olarak %27 oranındaki asgari ücret artışı özellikle lokanta gibi emek yoğun hizmet kalemlerinde fiyatlar üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabilir. Önceki aylarda görece ılımlı bir seyir izleyen gıda fiyatlarına ilişkin öncü göstergeler de bu grupta daha yüksek bir enflasyona işaret ediyor.








 








 


BIST 100 Endeksi haftaya dün oldukça hareketli anlara sahne oldu. Endeks günün ikinci yarısında yeniden artıya geçti ve direnç seviyelerine yöneldi. Endekste güne yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Açılış sonrası açıklanacak olan enflasyon verileri hareketliliğe neden olacaktır. Endekste 13.700 desteğinin üzeri kısa vadeli yönün yukarı kalması ve yükseliş eğiliminin devam etmesi açısından önemli. 13.900?ün üzerinde 14.000 ve 14.100 dirençler olarak korunuyor. Olası geri çekilmelerde 13.400 ana destek haline geldi. 13.700?ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir. Geçtiğimiz hafta başlayan içeride 4Ç25 bilanço sezonu kapsamında sonuçlara göre hisse bazlı hareketlilik artış gösterebilir.








 








 


TCMB?nin faiz kararı öncesi ve sonrasında geri çekilen tahvil-bono faizleri Cuma günü yukarı tepki göstermişti. Tahvil faizleri dün ise geri çekilme eğilimi sergiledi. Gösterge tahvil faizi dün %34,61?den %34,44, 10 yıllık tahvil faizi ise %29,69?dan %29,53 seviyesine geriledi. Dezenflasyon sürecinin devam etmesi ve TCMB?den faiz indirim beklentilerinin orta vadede tahvil-bono piyasası için olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Kısa vadede enflasyonun beklentilere göre seyri, tahvil piyasasında etkili olacaktır. Gösterge tahvil faizinde %36, 10 yıllık tahvilde %31 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Hazine ve Maliye Bakanlığı, gelecek üç aylık döneme ilişkin iç borçlanma stratejisini açıkladı. Buna göre Hazine, Şubat-Mart ve Nisan aylarında 1,54 trilyon liralık iç borç servisine karşılık 1,28 trilyon liralık iç borçlanma gerçekleştirecek. ABD tahvil faizleri son dönemde aşağı yönlü hareketler gösterdi. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son 6 yılın en düşük seviyesinde hareket ediyor. CDS son durumda 220 seviyesinde bulunuyor.








 








 


EUR/USD paritesi 1,18-1,19 bandında seyir izliyor. ABD Başkanı Trump?ın son dönemde çeşitli ülkelere yönelik söylem ve kararları geçen hafta dolara olan talebi düşürdü. Dolara yönelik güvenin azalması ise gelişmiş ülke para birimlerinin değer kazanmasını sağladı. EUR/USD paritesi orta vadeli alçalan kanalını yukarı tamamlaması sonrasında, formasyonun gereğini getirmeye devam ediyor. Buna paralel parite kısa vadeli yükselen trendde 1,21 direncine doğru son 4,5 yılın en yüksek seviyelerine hareketlilik gösterdi. Gerçekleşen yükseliş sonrasında ABD?de ÜFE?nin beklentilerin üzerinde açıklaması doların yeniden güç kazanmasını destekledi. Böylece parite 1,1920 olan Eylül ayı zirvesinin altına geri çekilmiş oldu. 1,1920?nin yeniden aşılması tepki yükselişlerinin gerçekleşmesi ve 1,20-1,21 dirençlerine yönelim için öne çıkıyor. Olası geri çekilmelerde ise 1,18?in altına 1,1770 sonraki destek seviyesine işaret ediyor. Paritede geçtiğimiz yılın Temmuz ayından bu yana oluşan orta vadeli alçalan kanalın üzerinde formasyon oluşumu devam ettiğinden, orta vadede EUR/USD?nin 1,22-1,23-1,24 dirençlerini hedeflediğini belirtelim. Doların yeniden toparlanması gelişmekte olan ülke para birimlerinde değer kaybına neden oldu. Dolar kuruna baktığımızda 43,50 direncini aşma çabası gösteriyor. Dolar kuru direnç seviyelerini destek haline getirirken, güç toplama eğilimi gerçekleştiriyor. 43,60 ve 43,70 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor. 43,40 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor.








 








 


Değer metaller geçtiğimiz haftanın sonuna kadar sert yukarı yönlü hareketlerle rekor tazeleme eğilimi gösterdi. Ancak değer metaller/ons altın belirgin yükseliş hareketi sonrasında Cuma günü düzeltme ile karşı karşıya kaldı. ABD Başkanı Trump?ın son dönemde ABD?nin Venezuela ve İran için askeri seçeneğe ilişkin açıklamaları ile son dönemde jeopolitik endişeler yükselirken, ABD?nin yeni gümrük vergisi söylemleri küresel risklerin artmasına neden oldu. Ons altın Trump?ın İran?a operasyona yönelik açıklamalarda bulunması sonrasında güvenli liman algılamaları ile 5600 dolara kadar yükseliş gösterdi. Buna paralel ons altın geçtiğimiz yılın Ocak ayından bu yana oluşan uzun vadeli yükselen kanalının üzerine yönelerek, yükselişini bir sonraki aşamaya taşımış oldu. Aynı zamanda geçen aylarda mevcut olan üçgen sıkışma hareketinin hedefi kadar yükseliş gerçekleştirdi. Altına olan eğilimin/talebin artış göstermesi sonrasında ons altın Cuma günü sert kâr satışları ile geri çekildi. Buna paralel ons altın 5600 dolar civarından hareketle 4400 dolar seviyesini test etti. Yeni günde değerli metaller toparlanama eğilimi gösteriyor. 4900 doların üzeri kısa vadeli görünümün yeniden güçlenmesi için takip edilebilir. Bu durumda 5000 ve 5100 dolar hedef direnç seviyeleridir. 4600 dolar ise ons altında yönün yeniden aşağı çevrilmemesi için önemli. Olası geri çekilmelerde 4400 dolar ana destek seviyesidir. 4600 doların üzeri kısa vadeli dip oluşumu için izlenebilir. Gram altında genel olarak, dolar kurunun desteği devam ediyor. Ancak ons altına paralel hareketle 7800 TL?den 6200 TL?nin altına geri çekildi. 6500 TL?nin üzeri kısa vadeli yönün yukarı kalması için öne çıkıyor. 6800 TL?nin aşılması ile de yeniden kısa vadeli görünüm güçlenebilir. Buna paralel gram altın 7000 TL direncine doğru yükseliş gösterebilir.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 13.400 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.