ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 23.01.2026 08:14

BIST-10012.851,49 %0,97

TAHVİL35,09 %0,10

USD/TL43,3462 %0,08

EURO/TL50,9142 %0,26





EURO/USD1,1746 %0,48

ALTIN4.954,38 %3,30

HAM PETROL63,92 %1,25

S&P 5006.913,35 %0,55





GRAM ALTIN6837,72 %1,01

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ29,53 %0,74

VIOP ENDEKS KONTRATI14492,000 %0,81

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,254 %0,09












 












23

OcakCuma



TCMB 100 baz puanlık faiz indirdi, Fitch ve Moody?s bekleniyor?








 



 




BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. TCMB?nin faiz kararı sonrasında 12.700?ün altını test eden endeks, devamında yeniden 12.900 direncine doğru yöneldi. 12.700?ün üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. 12.800?ün üzerinde 12.900-13.000 hedef dirençler olmayı sürdürecektir. 12.700?ün üzerinde kalındığı sürece trade amaçlı alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir. 13.000?in aşılması yükselişin devamı için önemli?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?nin toplantısı sonrasında aşağı yönlü eğilimini sınırladı. Gösterge tahvil faizi %35,09, 10 yıllık tahvil faizi %29,53 seviyesinde bulunuyor. TCMB?den faiz indirim kararının tahvil piyasası için olumlu olduğunu belirtelim. ABD tahvil faizleri yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %36, 10 yıllık tahvilde %30 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında karışık bir seyir izledi. Dolar kuru TCMB?nin faiz kararı öncesinde 43,30 seviyesinin üzerinde yükseliş denemelerinde bulundu. Kur destek seviyelerinde güç toplarken, direnç seviyelerine doğru kademeli yükseliş eğilimi sergiliyor. Kurda 43,30?un üzerinde 43,40 ve 43,50 sonraki dirençler olarak izlenebilir. 43,20 ilk planda destek seviyesidir?



 



EUR/USD: Parite 1,16?dan destek bulmasının ardından 1,17 direncinin üzerine yöneldi. 1,16 orta vadeli alçalan kanalın trend direncine işaret ettiğinden paritenin, bu seviyenin üzerinde kalması formasyonun çalışması için önemli idi. Dolayısıyla orta vadeli olumlu görünümün korunduğunu söyleyebiliriz. 1,1650 direncinin aşılması ile kısa vadeli alçalan trend yukarı tamamlandı, görünüm güçlendi. 1,17?nin üzerinde kalınması öne çıkıyor. 1,1730?un üzerinde 1,18-1,1820 hedef dirençler...



 



Günün Öne Çıkanları:? TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) beklentilerin altında 100 baz puanlık indirimi gerçekleştirdi?? Ons altın 4900 doların üzeri ile zirve tazeledi?? ABD Başkanı Trump, Davos?taki temasları kapsamında konusunda bir 'anlaşma çerçevesi' oluşturduklarını ve bu kapsamda 1 Şubat?ta 8 Avrupa ülkesine uygulanması planlanan gümrük tarifelerini durdurduğunu açıkladı...? Kredi derecelendirme kuruluşları Fitch ve Moody?s?in Türkiye?nin kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesini yayımlaması bekleniyor?? Almanya, Euro Bölgesi, ABD?de PMI imalat ve hizmet endeksleri, Euro Bölgesi?nde tüketici güven endeksi takip edilecek...




 



 


























 
 
Fitch ve Moodys Türkiye İçin Kredi Not Ve Değerlendirmesi
 
 
 





11:30
Almanya
HCOB / PMI İmalat Endeksi - Öncü
Ocak
47,8
47,0





11:30
Almanya
HCOB / PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Ocak
-75,5
-81,0





12:00
Euro Bölgesi
HCOB / PMI İmalat Endeksi - Öncü
Ocak
49,0
48,8





12:00
Euro Bölgesi
HCOB / PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Ocak
52,5
52,4





17:45
ABD
S&P Global / PMI İmalat Endeksi - Öncü
Ocak
 
51,8





17:45
ABD
S&P Global / PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Ocak
 
52,5





18:00
ABD
Michigan Tüketici Güven Endeksi (Nihai)
Ocak
 
54,0





18:00
Euro Bölgesi
Tüketici Güven Endeksi - Öncü
Ocak
-12,9
-13,1












 








 


TCMB 150 baz puan olan beklentilerin altında 100 baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirdi. Buna göre, TCMB politika faizini %38?den %37, gecelik borç verme faizini %41?den %40, gecelik borçlanma faizini %36,5?ten %35,5?e indirilmesine karar verdi. Enflasyonun son yılların en düşük seviyelerine geri çekilmesi TCMB?nin parasal gevşeme sürecinde olmasını sağlıyor. Geçtiğimiz yıl son dört toplantıda toplamda 800 baz puanlık gevşeme adımı atan TCMB?nin yeni yılda indirim döngüsüne devam ettiğini gözlemlemekteyiz. TCMB toplantı metninde adımların büyüklüğünün, enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımla gözden geçirileceği yönündeki ifadesini korudu. TCMB enflasyon görünümünün ara hedeflerden belirgin bir biçimde ayrışması durumunda, para politikası duruşu sıkılaştırılacağı yönünde değerlendirmede bulundu. Beklentilerin altında gerçekleştirilen faiz indirimi ile 12.700?ün altını test eden BIST 100 Endeksi, yeniden toparlandı ve 12.900 direncine doğru hareketlilik gösterdi. BIST 100 geçtiğimiz yılın Ağustos ayından itibaren oluşan orta vadeli alçalan kanalın Aralık?ta yukarı tamamlanması ile birlikte yükseliş hareketi başlarken, orta vadeli görünümünü güçlendirmişti. Yeni yılda endekste bu orta vadeli alçalan kanalın üzerinde yükselen trend devam ederken, formasyon oluşum olarak gereğini yerine getirdi. Bu formasyonun ilk hedefi olan 13.000?e doğru hareketlilik sergiledi. Endekste 12.700?ün üzeri yönün yeniden yukarı kalması ve zirve tazeleme eğiliminin devam etmesi için önemli. Bu durumda 12.800?ün üzerinde 12.900-13.000 dirençlerine yükseliş potansiyeli korunuyor olacak. 12.600 desteği geri çekilmenin ve düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için önemli. 12.700?ün üzerinde yukarı yönlü hareket potansiyeli nedeniyle alım yapılabilir. Bundan sonraki süreç için orta-uzun vadeli yükselişin ileri taşınması için endeksin 13.000?i kalıcı olarak aşmasının oldukça önemli olduğunu belirtelim. Bankacılık endeksi 18.200 direncini test etmesinin ardından satış baskısı altında kaldı. Bankacılık endeksinin 17.470 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli görünümü için önemli. 17.800 ve 18.000 direnç seviyeleridir. Gözler bu akşam Moody?s ve Fitch?in Türkiye?nin kredi not ve değerlendirmesinde olacak. Fitch, Temmuz 2025?te Türkiye?nin uzun vadeli kredi notunu 'BB-' olarak teyit etti ve görünümünü 'durağan' olarak korumuştu. Moody?s, Türkiye?nin kredi notunu 'B1'den daha iyi seviyeye, 'Ba3'eyükseltmiş ve görünümü 'durağan' olarak belirlemişti. İki kurumun kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında iken, görünüm durağan. Kuruluşların durağan olan görünümün pozitife yükseltilebileceğine yönelik tahminler bulunuyor. Kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye ile ilgili not ve görünümde yukarı revizyon gerçekleştirmesi, yatırım yapılabilir seviyeye yaklaşılması için önemli. Kuruluşların not değerlemeleri ülkelere yönelik olarak yabancı sermaye girişleri, CDS primleri ve uzun vadeli yatırım kararlarında etkili oluyor.








 








 


BIST 100 Endeksi beklentilerin altında gerçekleştirilen faiz indirim kararının ardından 12.800 civarından hareketle 12.700 seviyesinin altına geriledi. Endeks 12.700?ün üzerinde kalma çabası sergilerken, yeniden 12.800?ün üzerine yükseldi. Endeks günü %1 yükseliş gösterirken, bankacılık endeksi ise %1,8 değer kaybı ile günü tamamladı. Endekste güne yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. 12.700 seviyesinin üzeri kısa vadeli yönün yeniden yukarı kalması için önemli. 12.800?ün üzerinde 12.900-13.000 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 12.700?ün üzerinde kalındığı sürece trade amaçlı alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz.








 








 


İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?nin faiz kararı öncesinde dün düşüş gösterdi. Kararın ardından ise aşağı yönlü hareketler sınırlandı. Gösterge tahvil faizi %35,19?dan %35,09, 10 yıllık tahvil faizi ise %29,75?ten %29,53 seviyesine geriledi. Dezenflasyon sürecinin devam etmesi ve TCMB?den faiz indirim kararı tahvil-bono piyasası için olumlu olduğunu söyleyebiliriz. ABD tahvil faizleri son günlerde yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %36, 10 yıllık tahvilde %30 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son 6 yılın en düşük seviyesinde hareket ediyor. CDS son durumda 218?den 208 seviyesine geriledi.








 








 


EUR/USD paritesi 1,16 seviyesinden bulduğu destek sonrasında, yönünü yukarı çevirirken, 1,17 direncinin üzerine yöneldi. Dolayısıyla da geçtiğimiz haftalarda gerçekleşen düşüş sonrasında parite yukarı yönlü hareketler sergiliyor. Hatırlanacağı üzere parite Aralık ayının son haftasından itibaren 1,18 civarından hareketle aşağı yönlü trendde görünüm sergiledi. Bu süre zarfında ABD?nin jeopolitik endişeleri artıran açıklamaları ve girişimleri son dönemde dolara olan eğilimi destekledi. 1,16 orta vadeli alçalan kanalın trend direncine işaret ettiğinden paritenin bu seviyenin üzerinde kalması yeniden kanalın içerisine geri dönüş gerçekleşmemesi için önemli idi. Diğer yandan orta vadeli alçalan kanalının üzerindeki hareketini devam ettirmesi açısından öne çıkıyordu. Dolayısıyla da parite 1,16 desteğinin üzerinde kalmayı başararak, orta vadeli olumlu görünümünü korumuş oldu. 1,1650 olan kısa vadeli alçalan trend direncinin de aşılması ile görünümün güçlendiğini söyleyebiliriz. Böylece parite yeni bir kısa vadeli yükselen trendine başlarken, 1,17 direncinin üzerine yöneldi. 1,17?nin üzerinde kalınması ile yükseliş ileri taşınabilir. 1,1730?un üzerinde 1,18 ve 1,1820 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 1,1650 ve 1,16 destekler haline geldi. Dolar kuru direnç seviyelerini destek haline getirirken, güç toplama eğilimi gerçekleştiriyor. Kur TCMB?nin faiz kararı öncesinde yükseliş denemelerinde bulunduğu 43,30 direncinin üzerine yöneldi. Böylece kur kademeli yükseliş eğilimine devam ediyor. 43,30?un üzerinde 43,40 ve 43,50 sonraki dirençler olarak öne çıkıyor. 43,20 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor.








 








 


Ons altın fiyatları bu hafta yükselişini ileri taşıyarak, tarihinde ilk kez 4900 doların üzerine yöneldi. ABD?nin Venezuela?ya yönelik operasyonu ve İran için askeri seçeneğe ilişkin açıklamaları ile son dönemde jeopolitik endişeler yüksek seyretti. Diğer yandan ABD?nin AB?ye yönelik yeni gümrük vergisi söylemleri ülkeler arasında gerileme neden oldu. Buna paralel güvenli liman algılamaları ile birlikte değerli metaller destek bulurken, zirve tazeleme eğilimi gösteriyor. Buna paralel ons altın geçtiğimiz yılın Ocak ayından bu yana oluşan uzun vadeli yükselen kanalının üzerine yönelerek, yükselişini bir sonraki aşamaya taşımış oldu. Ons altın geçtiğimiz haftalarda bu kanalı yukarı yönde tamamlama çabalarında kâr realizasyonları ile karşılaşmıştı. Ons altının bu hafta 4800 doları aşması ile birlikte uzun vadeli kanalının üzerine yönelerek formasyonunu yukarı tamamladığını söyleyebiliriz. 4900 dolar ilk planda destek haline geldi. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor rekor tazeleme eğiliminin korunabileceğini belirtebiliriz. 4900 doların üzerinde ise uzun vadeli yükselen kanalın üzerinde kalınması ile birlikte 5000 dolar direncine doğru yükselişin devamını görebiliriz. İlk aşamada 5000 dolar hedef direnç iken, bu seviyenin aşılması rekor tazeleme eğiliminin ileri taşınması için önemli olacak. 4900 doların altına olası geri çekilmelerde ise 4800 dolar kısa vadeli görünüm için destek seviyesine işaret ediyor. Orta-uzun vadeli olarak ise geçtiğimiz haftalarda aşılan üçgen formasyonuna göre teknik olarak ons altında 5000-5400 doların hedef seviyeler olduğunu öngörüyoruz. Dolar kurundaki yükseliş hareketi gram altına destek olmayı sürdürüyor. Ons altında görünümün bir kez daha güçlenmesi gram altında da benzer hareketi beraberine getirdi. Buna paralel gram altın 6800 TL?yi aşarak 6900 TL?nin üzerine yükseliş gösterdi. Gram altında 6800 TL ise önemli destek olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde yukarı yönlü eğilimin korunabileceğini söyleyebiliriz. 6900 TL?nin üzerinde 7000 TL sonraki direnç seviyesine işaret ediyor.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 12.600 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.