ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 22.01.2026 08:23

BIST-10012.728,18 %0,61

TAHVİL35,19 %0,67

USD/TL43,3098 %0,03

EURO/TL50,7806 %0,00





EURO/USD1,1690 %0,22

ALTIN4.795,90 %1,42

HAM PETROL64,73 %1,69

S&P 5006.875,62 %1,16





GRAM ALTIN6719,31 %0,52

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ29,75 %0,90

VIOP ENDEKS KONTRATI14376,000 %0,69

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,258 %0,86












 












22

OcakPerşembe



TCMB?den 150 baz puanlık faiz indirimi bekleniyor?








 



 




BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. 12.900?ün üzeri ile yeni zirve denemesinde bulunan endeks, kâr satışları ile karşılaştı ve 12.600?ün altını test etti. 12.700?ün üzeri kısa vadeli yönün yeniden yukarı dönmesi için önemli. Bu durumda 12.800-12.900-13.000 hedef dirençler olmayı sürdürecektir. 12.600?ün altında ise 12.500 ve 12.400 sonraki destek seviyeleridir. 12.700?ün üzerinde kalındığı sürece trade amaçlı alım yapılabilir?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?nin toplantısı öncesinde dün geri çekildi. Gösterge tahvil faizi %35,19, 10 yıllık tahvil faizi %29,75 seviyesinde bulunuyor. TCMB?den faiz indirim kararı tahvil faizlerinde aşağı yönlü hareketlere neden olabilir. ABD tahvil faizleri yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %36, 10 yıllık tahvilde %30 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında karışık bir seyir izledi. Dolar kuru TCMB?nin faiz kararı öncesinde 43,30 seviyesinin üzerine yükseliş denemelerine başlamış durumda. Kur destek seviyelerinde güç toplarken, direnç seviyelerine doğru kademeli yükseliş eğilimi sergiliyor. Kurda 43,20 ilk planda destek seviyesidir. 43,30?un üzerinde 43,40 ve 43,50 sonraki dirençler olarak izlenebilir?



 



EUR/USD: 1,16?ya geri çekilme sonrasında yönünü yukarı çeviren parite, 1,17?nin üzerine yükseldi. 1,16 orta vadeli alçalan kanalın trend direncine işaret ettiğinden paritenin, bu seviyenin üzerinde kalması formasyonun çalışması için önemli idi. Dolayısıyla orta vadeli olumlu görünümün korunduğunu söyleyebiliriz. 1,1650 direncinin aşılması ile kısa vadeli alçalan trend yukarı tamamlandı, görünüm güçlendi. 1,17?nin üzerinde kalınması öne çıkıyor. 1,1730?un üzerinde 1,18-1,1820 hedef dirençler...



 



Günün Öne Çıkanları:? TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı kararını açıklayacak?? ABD Başkanı Trump, Davos?taki temasları kapsamında konusunda bir 'anlaşma çerçevesi' oluşturduklarını ve bu kapsamda 1 Şubat?ta 8 Avrupa ülkesine uygulanması planlanan gümrük tarifelerini durdurduğunu açıkladı...? BIST Bankacılık endeksi 17.932 seviyesi ile rekor tazeledi?? İçeride reel kesim güven endeksi, kapasite kullanım oranı, tüketici güven endeksi açıklanacak?? ABD?de GSYH büyümesi, kişisel gelirler/tüketim harcamaları enflasyonu, haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek?




 



 


























10:00
Türkiye
Reel Kesim Güven Endeksi
Ocak
 
100,8





10:00
Türkiye
Kapasite Kullanım Oranı
Ocak
 
%74,64





10:00
Türkiye
Tüketici Güven Endeksi
Ocak
 
83,5





14:00
Türkiye
TCMB Politika Faiz Oranı
Ocak
%36,5
%38,0





16:30
ABD
GSYH (yıllık)
3Ç25
%4,3
 





16:30
ABD
Kişisel Gelirler - aylık
Kasım
%0,4
 





16:30
ABD
Kişisel Tüketim Harcamaları - aylık
Kasım
 
%0,1





16:30
ABD
Kişisel Tüketim Harcamaları Enflasyonu (PCE) - yıllık
Kasım
%2,7
%2,8





16:30
ABD
İşsizlik Maaşı Başvuruları
Haftalık
 
198,000












 








 


TCMB?nin faiz toplantısı günün en önemli gündem maddesi olarak öne çıkıyor. Dezenflasyon sürecinin devam etmesi ile son dört toplantıda faiz indirimi gerçekleştiren TCMB?nin, son yılların en düşüğüne geri çekilen enflasyon sonrasında adımlarına devam etmesi bekleniyor. TCMB geçen yıl iç odaklı gelişmeler nedeniyle Mart ayında olağanüstü toplantıda faiz artırımı gerçekleştirmiş, Nisan?da da bu adımına devam etmişti. TCMB olumlu enflasyon görünümü ile birlikte Temmuz?da 300?er baz puan ile faiz indirim döngüsüne başlarken, Eylül?de 250, Ekim?de 100, Aralık?ta 150 baz puanlık gevşeme gerçekleştirmişti. Geçen yıl toplamda 800 baz puanlık faiz indirim adımı atan TCMB?nin politika faizini 150 baz puan ile %36,50?ye düşürmesi öngörülüyor. TCMB toplantı metninde adımların büyüklüğünün, enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı bir yaklaşımla gözden geçirileceği yönündeki cümlesini koruyabilir. Bu ifadenin korunması faiz indirim döngüsünün devamına yönelik beklentilere neden olabilir. Faiz indirimine devam edilmesinin BIST?e destek sağladığını belirtelim. BIST 100 geçtiğimiz yılın Ağustos ayından itibaren oluşan orta vadeli alçalan kanalın Aralık?ta yukarı tamamlanması ile birlikte yükseliş hareketi başlarken, orta vadeli görünüm güçlenmişti. Yeni yılda endekste bu orta vadeli alçalan kanalın üzerinde yükselen trend devam ederken, formasyon oluşum olarak gereğini yerine getirdi. Bu formasyonun ilk hedefi olan 13.000?e doğru hareketlilik sergiledi. Endeks rekor tazeleme eğiliminin ardından dün kâr satışları ile karşılaştı ve 12.600?ün altına geri çekildi. Endekste 12.700?ün üzeri yönün yeniden yukarı kalması ve zirve tazeleme eğiliminin devam etmesi için önemli. Bu durumda 12.800-12.900-13.000 dirençlerine doğru yönelim göstermesi potansiyeli korunuyor olacak. 12.600 geri çekilmenin ve düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için önemli. 12.500-12.400 sonraki destek seviyeleridir. 12.700?ün üzerinde yukarı yönlü hareket potansiyeli nedeniyle alım yapılabilir. Bundan sonraki süreç için orta-uzun vadeli yükselişin ileri taşınması için endeksin 13.000 seviyesini kalıcı olarak aşmasının oldukça önemli olduğunu belirtelim. Bankacılık endeksi, TCMB?nin faiz kararı öncesinde zirve tazeleme eğilimi gösteriyor. 18.000?in üzerinde 18.100 hedef direnç olarak izlenebilir. 17.800 destek haline geldi. ABD Başkanı Trump, Davos?ta NATO Genel Sekreteri ile Grönland konusunda bir 'anlaşma çerçevesi' oluşturduklarını ve bu kapsamda 1 Şubat?ta 8 Avrupa ülkesine uygulanması planlanan gümrük tarifelerini durdurduğunu açıkladı. Trump?ın gümrük vergilerinden vazgeçmesinin küresel risk iştahı için olumlu olduğunu belirtelim. Yarın Fitch ve Moody?s?in Türkiye?nin kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesi takip edilecek. Türkiye için Moody?s?in kredi notu ?Ba3?, Fitch?in ?BB-? seviyesinde bulunuyor. İki kurumun kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında yer alıyor. Kuruluşların durağan olan görünümün pozitife yükseltilebileceğine yönelik tahminler bulunuyor.








 








 


BIST 100 Endeksi 12.900 civarında karşılaştığı satış sonrasında, 12.600 desteğinin altına geri çekildi. Endeks bu seviyenin üzerinde kalma çabası gösterirken, günü 12.700?ün üzerinde %0,6 düşüşle tamamladı. Bankacılık endeksi ise %2,4 değer kazandı. Endekste güne yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. 12.700 seviyesinin üzeri kısa vadeli yönün yeniden yukarı dönmesi için önemli. Bu durumda 12.800-12.900-13.000 hedef dirençler olmayı sürdürecektir. 12.600?ün altında 12.500 ve 12.400 sonraki destekler olarak izlenebilir. 12.700?ün üzerinde kalındığı sürece trade amaçlı alım yapılabilir görüşündeyiz.








 








 


İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?nin faiz kararı öncesinde dün düşüş gösterdi. Gösterge tahvil faizi %35,86?dan %35,19, 10 yıllık tahvil faizi ise %30,02?den %29,75 seviyesine geriledi. Dezenflasyon sürecinin devam etmesi ve TCMB?den faiz indirim kararı tahvil-bono piyasasına olumlu yansıyabilir. Faiz indiriminin ardından tahvil faizlerinde aşağı yönlü hareketler görebiliriz. ABD tahvil faizleri son günlerde yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %36, 10 yıllık tahvilde %30 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son 6 yılın en düşük seviyesinde hareket ediyor. CDS son durumda 218 seviyesinde bulunuyor.








 








 


EUR/USD paritesi 1,16 seviyesinden bulduğu destek sonrasında, yönünü yeniden yukarı çevirmiş durumda. Parite Aralık ayının son haftasından itibaren 1,18 civarından hareketle aşağı yönlü trendde görünüm sergiledi. Bu süre zarfında ABD?nin jeopolitik endişeleri artıran açıklamaları ve girişimleri son dönemde dolara olan eğilimi destekledi. 1,16 orta vadeli alçalan kanalın trend direncine işaret ettiğinden paritenin bu seviyenin üzerinde kalması yeniden kanalın içerisine geri dönüş gerçekleşmemesi için önemli idi. Diğer yandan orta vadeli alçalan kanalının üzerindeki hareketini devam ettirmesi açısından öne çıkıyordu. Dolayısıyla da parite 1,16 desteğinin üzerinde kalmayı başararak, orta vadeli olumlu görünümünü korumuş oldu. 1,1650 olan kısa vadeli alçalan trend direncinin de aşılması ile görünümün güçlendiğini söyleyebiliriz. Böylece parite yeni bir kısa vadeli yükselen trendine başlarken, 1,17 direncinin üzerine yöneldi. 1,17?nin üzerinde kalınması ile yükseliş ileri taşınabilir. 1,1730?un üzerinde 1,18 ve 1,1820 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 1,1650 ve 1,16 destekler haline geldi. Küresel çapta jeopolitik endişelere bağlı olarak azalan risk iştahı, zaman zaman gelişmekte olan ülke para birimlerine olumsuz yansıyor. Dolar kurunun direnç seviyelerini destek haline getirerek güç toplama eğiliminin gerçekleştiğini belirtebiliriz. TCMB?den faiz indirim beklentileri TL üzerinde etkili oluyor. Kur 43,30 direncini aşma çabası gösteriyor. 43,30?un üzerinde 43,40 ve 43,50 sonraki dirençler olarak öne çıkıyor. 43,20 ilk planda destek konumunda iken, 43,00 olan ana desteğin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor.








 








 


Ons altın fiyatları bu hafta yükselişini ileri taşıyarak, tarihinde ilk kez 4900 dolar seviyesine doğru yöneldi. ABD?nin Venezuela?ya yönelik operasyonu ve İran için askeri seçeneğe ilişkin açıklamaları ile son dönemde jeopolitik endişeler yüksek seyrediyor. Diğer yandan ABD?nin AB?ye yönelik yeni gümrük vergisi söylemleri ülkeler arasında gerileme neden oluyor. Buna paralel güvenli liman algılamaları ile birlikte değerli metaller destek bulurken, zirve tazeleme eğilimi gösteriyor. Buna paralel ons altın geçtiğimiz yılın Ocak ayından bu yana oluşan uzun vadeli yükselen kanalının üzerine yönelerek, yükselişini bir sonraki aşamaya taşımış oldu. Ons altın geçtiğimiz haftalarda bu kanalı yukarı yönde tamamlama çabalarında kâr realizasyonları ile karşılaşmıştı. Ons altının bu hafta 4800 doları aşması ile birlikte uzun vadeli kanalının üzerine yönelerek formasyonunu yukarı tamamladığını söyleyebiliriz. 4800 dolar ilk planda destek haline geldi. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor rekor tazeleme eğiliminin korunabileceğini söyleyebiliriz. 4800 doların üzerinde ise uzun vadeli yükselen kanalın üzerinde kalınması ile birlikte 4900 dolar direncine doğru yükselişin devamını görebiliriz. İlk aşamada 4900 dolar hedef direnç iken, bu seviyenin aşılması rekor tazeleme eğiliminin ileri taşınması için önemli olacak. 4800 doların altına olası geri çekilmelerde ise 4750 dolar kısa vadeli görünüm için önemli destek seviyesine işaret ediyor. Orta-uzun vadeli olarak ise geçtiğimiz haftalarda aşılan üçgen formasyonuna göre teknik olarak ons altında 5000-5400 doların hedef seviyeler olduğunu öngörüyoruz. Dolar kurundaki yükseliş hareketi gram altına destek olmayı sürdürüyor. Ons altında görünümün bir kez daha güçlenmesi gram altında da benzer hareketi beraberine getirdi. Buna paralel gram altın 6700 TL?yi aşarak 6800 TL?ye yükseliş gösterdi. Gram altında 6700 TL ise önemli destek olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde yukarı yönlü eğilimin korunabileceğini söyleyebiliriz. 6800 TL?nin üzerinde 6820 TL sonraki direnç seviyesine işaret ediyor.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 12.600 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.