ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 18.12.2025 07:22

BIST-10011.286,81 %0,55

TAHVİL37,99 %0,20

USD/TL42,7335 %0,05

EURO/TL50,3036 %0,31





EURO/USD1,1739 %0,07

ALTIN4.334,18 %0,31

HAM PETROL59,84 %0,65

S&P 5006.721,43 %1,16





GRAM ALTIN5963,17 %0,16

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ30,56 %0,91

VIOP ENDEKS KONTRATI12429,000 %0,17

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,151 %0,02












 












18

AralıkPerşembe



ABD?de enflasyon verileri, ECB ve BoE toplantıları ön planda?








 



 




BIST 100: Endekste yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. 11.500 direncine doğru güç kaybeden endeks 11.300?ün altına geri çekildi. 11.300?ün üzeri yeniden 11.500?e yönelim açısından önemli. 11.605 tarihi zirve sonraki hedef direnç seviyesidir. 11.160 desteğinde orta vadeli alçalan kanalın üzerindeki seyir devam ediyor olacak. Buna paralel bu seviyenin üzerinde kanalın üzerinde orta vadeli görünümün olumlu kalacağını söyleyebiliriz. 11.160?ın üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?nin faiz indirim kararı kısa vadeli düşük seviyelerdeki seyrine devam ediyor. Gösterge tahvil faizi %37,99, 10 yıllık tahvil faizi %30,56 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri kısa vadeli aşağı yönlü hareketler sonrasında hafif yukarı tepki sergiliyor. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllık tahvilde %31 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Doların güç kaybetmesi, diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıyor. Dolar kurunda TCMB?nin indirim faiz kararının ardından direnç seviyelerine doğru kademeli yükseliş devam ediyor. TL ara ara gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde performans gösteriyor. Buna paralel kur bu hafta 42,70 direncinin üzerine yükseliş denemesi sergiliyor. Kurda 42,70?in üzerinde 42,80 ve 42,90 dirençler olarak izlenebilir. 42,60 desteğinin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı görünüyor?



 



EUR/USD: Parite orta vadeli alçalan kanalının üzerine yükseliş sonrasında, yukarı yönlü trendde 1,18 direncine yöneldi. Parite bu seviyede güç kaybına uğrarken, 1,17-1,18 bandının alt tarafına doğru geri çekildi. 1,1650 orta vadeli alçalan kanalın üzerindeki seyrin devamı adına öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. 1,1730?un üzerinde 1,18 direnç olarak korunuyor?



 



Günün Öne Çıkanları:? ECB faiz kararını açıklayacak Başkan Lagarde toplantının ardından toplantı gerçekleştirecek?? İngiltere Merkez Bankası?nın (BoE) bugün politika faiz oranını %4,00?ten %3,75 seviyesine düşürmesi bekleniyor?? ABD?de Kasım ayı enflasyon verileri ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları açıklanacak?




 



 


























15:00
İngiltere
BoE Faiz Kararı
Aralık
%3,75
%4,00





16:15
Euro Bölgesi
ECB Faiz Kararı
Aralık
%2,15
%2,15





16:30
ABD
TÜFE (aylık)
Kasım
 
%0,3





16:30
ABD
TÜFE (yıllık)
Kasım
 
%3,0





16:30
ABD
İşsizlik Maaşı Başvuruları
Haftalık
 
236,000





17:45
Euro Bölgesi
ECB Başkanı Lagarde konuşma gerçekleştirecek
 
 
 












 








 


TCMB?nin faiz indirim kararının öncesinde ve sonrasında 11.160 olan orta vadeli alçalan kanal trend direncini aşan BIST 100 Endeksi, 11.500 direncine doğru yükseliş gösterdi. Ancak endeks yükseliş sonrasında bu seviyede kâr satışları ile karşılaştı ve 11.300 desteğinin altına geri çekildi. Endeks günü bu seviyenin altında %0,6 düşüşle tamamladı. Endekste 11.300?ün üzeri yeniden 11.500 direncine yönelim için öne çıkıyor. 11.500?ün aşılması halinde 11.605 olan tarihi zirvenin hedef direnç olduğunu söyleyebiliriz. 11.160 ise orta vadeli alçalan kanalın üst bölgesine işaret ettiğinden endeksin bu seviyenin üzerinde kalması orta vadeli olumlu görünümünü koruması açısından önemli. Orta vadeli alçalan kanalın üzerinde kalınması ile birlikte teknik olarak endekste yükseliş potansiyelinin orta vadede 13.000 seviyesine işaret ettiğini belirtelim. Bankacılık endeksinde 16.500?ün üzerinde 16.850 olan önceki zirve hedef direnç olarak takip edilebilir. ABD?de bugün Kasım ayı enflasyonu, yarın Ekim ayı PCE verileri öne çıkıyor. Federal hükümetin kapalı kalması ile verilerin açıklanmasında gecikme gerçekleştiğinden enflasyon rakamlarının yayımlanmasının bu haftaya ertelendiğini belirtelim. Geçtiğimiz dönemlerde enflasyon ve PCE verileri aynı hafta arka arkaya günlerde de açıklanmazdı. Geçen hafta faiz indirimi sonrasında açıklamalarda bulunan Fed Başkanı Powell, istihdam artışlarının yılın ilk dönemlerine kıyasla belirgin şekilde yavaşladığını ve fiyat artışlarının 2022 ortasındaki zirvelerinden önemli ölçüde gerilediğini ancak enflasyonun halen %2?lik uzun vadeli hedefin üzerinde seyrettiğini ifade etmişti. Ekim?de toplantıdan bu yana enflasyona ilişkin çok az veri yayımlandığını da ekledi. Powell ayrıca, mal enflasyonunda tarifelerin etkisiyle yükseliş görüldüğünü, buna karşılık hizmet tarafında dezenflasyon sürecinin devam ettiğini söyledi. Tarife kaynaklı mal enflasyonunun 2026 yılının ilk çeyreğinde zirve yapabileceğini belirten Powell, tarife etkisi bittikten sonra enflasyonun tekrar düşüş trendine gireceğini ifade etti. Bugün ECB?den faiz değişikliği beklenmez iken, BoE?den 25 baz puanlık faiz indirimi öngörülüyor. ECB en son Haziran?da faiz indirim adımı ile son 1 yıl içerisinde 8 kez gevşeme adımı atmıştı. Yaz aylarında bekle-gör şeklinde hareket eden ECB, faizleri sabit bırakma yönünde karar aldı. Banka enflasyonun orta vadede %2 hedefinde istikrar kazanmasını sağlamaya kararlı olduğunu, para politikası duruşunu belirlemek için veriye dayalı ve toplantı bazında bir yaklaşım izleyeceğini vurguluyor. ECB Başkanı Lagarde %2 enflasyon hedefi ile durumu devamlı ele alacaklarını belirtiyor. Öte yandan yarın Japonya Merkez Bankası?nın enflasyon ve güçlü ücret artışları nedeniyle yarın kısa vadeli faizini %0,50?den %0,75?e yükseltmesi bekleniyor. Uzun yıllar düşük borçlanma maliyetleri ile carry trade fırsatı sunan Japonya?nın önümüzdeki yıl için faiz artırımlarının hızı ve miktarına dair vereceği kararlar orta-uzun vade için piyasalarda önemli olacak.








 








 


BIST 100 Endeksi 11.500 seviyesinden uğradığı güç kaybı ile kâr satışları ile karşılaştı. Endekste güne yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. 11.160 desteğinde orta vadeli alçalan kanalın üzerindeki seyir devam ediyor olacak. Buna paralel bu seviyenin üzerinde kanalın üzerinde orta vadeli görünüm güçlü tarafta kalacağını söyleyebiliriz. 11.500?ün üzeri yükselişin devamı için öne çıkıyor. 11.500?ün üzerinde 11.605 olan tarihi zirve hedef direnç seviyesidir. 11.160?ın üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz.








 








 


İçeride geçen hafta tahvil-bono faizleri TCMB?den faiz indirim beklentilerinin artmasına bağlı olarak geri çekilme eğilimi sergilemişti. Faiz indirim kararının ardından tahvil piyasası ara ara hafif kâr realizasyonları ile karşılaşıyor. Ancak tahvil-bono faizlerinin kısa vadeli düşük seviyelerde hareket sergilediğini belirtelim. Gösterge tahvil faizi dün %38,19?dan %37,99, 10 yıllık tahvil faizi %30,84?ten %30,56 seviyesine geriledi. ABD tahvil faizleri aşağı yönlü hareketlerin ardından hafif yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllık tahvilde %31 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son 7 yılın en düşük seviyesinde hareket ediyor. CDS son durumda 213 seviyesine geriledi.








 








 


EUR/USD paritesi, orta vadeli alçalan kanalının üzerine yönelim sonrasında yükseliş eğilimi gösterdi. Parite Fed?in faiz indirimi sonrasında ise 1,1650 direncinin üzeri ile 1,17 ve 1,1730 dirençlerinin üzerine yükselmişti. ABD istihdam verilerinin ardından doların güç kaybetmesine bağlı olarak 1,18 direncine yukarı yönlü atak gösterdi. Parite bugünkü enflasyon verilerinin 1,17-1,18 bandının alt tarafına yakın bir seyir izliyor. Paritenin 1,1650?nin üzerinde kalıcı olması orta vadeli kanalın yukarı tamamlanması ve orta vadeli görünümün güçlenmesi için öne çıkıyordu. Bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünümün güçlenmesi ile birlikte yükseliş eğiliminin ileri taşındığını görebiliriz. 1,1730?un üzerinde 1,18 ilk etapta ve 1,1830 sonrasında hedef dirençler olarak izlenebilir. 1,17 destek haline gelirken, bu seviyede kısa vadeli yönün yukarı olduğunu belirtebiliriz. 1,1650 desteğinin kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Bugünkü ve yarın ABD?de enflasyon verilerinin seyri etkili olacaktır. Dolarda son dönemde güç kaybetme eğilimi TL üzerinde benzer bir etkiye neden olmadı. TCMB?nin faiz indirim kararı öncesinde 42,60?ın üzerine yükseliş denemelerine başlayan dolar kuru, 42,70 direncinin üzerinde yukarı yönlü ataklar gösteriyor Dolar endeksindeki geri çekilmeye rağmen kurda kademeli yükseliş eğilimi devam ediyor. 42,60 destek haline gelirken, 42,70?in üzerinde 42,80 ve 42,90 dirençler olarak takip edilebilir.








 








 


Ons altın fiyatları 4300 doların üzerinde tarihi zirvesine doğru hareketlilik gösteriyor. Ons altının geçmiş fiyat hareketlerini hatırlayacak olursak ons altın Fed?in faiz indirimi öncesinde üçgen formasyonunun üzerinde seyir izlerken, 4200 dolardan destek bulma eğilimi sergilemişti. Fed?in gevşeme adımını ileri taşımasının ardından yatay sıkışma bandını yukarı tamamlarken, kısa vadeli yükselen trendine başlamıştı. Böylece ons altın toplantının ardından 4300 doların üzerine yükseliş gösterdi. Ons altında kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu belirtelim. Ons altın son durumda 4300 doların üzerinde kısa vadeli bir sıkışma içerisinde hareket ediyor. 4300 dolar desteğinin üzerinde yükseliş eğilimi korunabilir. 4350 dolar olan sıkışma direncinin aşılması ile birlikte yükseliş 4382 olan tarihi zirve seviyesine ve üzerine 4400 dolara doğru devam edebilir. 4265 dolar ise ikincil destek haline geldi. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Gram altında, dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altının yukarı yönlü atak göstermesi ise, gram altının üçgen sıkışmasının üzerine yönelmesini ve 5900 TL olan tarihi zirvesini aşmasını sağlamıştı. 5900 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor. Bu seviyenin üzerinde mevcut pozisyonlar korunabilir. 6000 TL olan eşiğin üzerinde ise yeni rekor denemeleri görebiliriz. 5900 TL?nin altında ise 5820 TL önemli destek seviyesi olarak izlenebilir.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 11.160 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.








 



 


ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.