ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 08.12.2025 08:15

 











BIST-10011.007,37 %0,81

TAHVİL37,98 %0,00

USD/TL42,5780 %0,12

EURO/TL49,6709 %0,15





EURO/USD1,1654 %0,01

ALTIN4.210,64 %0,16

HAM PETROL63,72 %1,22

S&P 5006.870,40 %0,19





GRAM ALTIN5745,95 %0,28

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ30,76 %0,68

VIOP ENDEKS KONTRATI12200,000 %1,28

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,140 %0,71












 












8

AralıkPazartesi



Fed ve TCMB faiz kararı haftası başladı?








 



 




BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Enflasyon verileri sonrasında 11.200?ü test eden endeks, kâr satışları ile karşılaştı ve 11.000 desteğinin altına yöneldi. Endekste 11.000?in yükseliş hareketinin ileri taşınması için öne çıkıyor. 11.160 olan önceki zirvenin aşılması tepe formasyonun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin devam etmesi açısından önemli. 10.900?üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir, trade pozisyonları korunabilir?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?den artan faiz indirim beklentilerine bağlı olarak geçen hafta gevşeme eğilimi gösterdi. Gösterge tahvil faizi %37,98, 10 yıllık tahvil faizi %30,76 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri kısa vadeli dip seviyelerden yukarı tepki sergiliyor. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllık tahvilde %32 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Dolar endeksi geri çekilirken, bazı gelişmekte olan ülke para birimleri geçtiğimiz günlerde bu durumdan olumlu etkilendi. Buna paralel dolar kuru 42,50?nin altı ile 42,40-42,50 bandına geri çekilmişti. Ancak aşağı yönlü hareketleri sınırlı kalırken, kur yeniden 42,50?nin üzerine yöneldi. Kurda 42,50?nin üzerinde 42,60 ve 42,70 dirençler iken, 42,40 önemli destek olarak takip edilebilir?



 



EUR/USD: Fed?den faiz indirim beklentileri ile 1,1540-1,1650 bandında kısa vadeli yükselen trendde hareket eden parite, bu aralığın üzerinde görünüm sergiliyor. Paritede 1,1650 orta vadeli kanalın trend direncine işaret ettiğinden bu seviyenin üzerinde kalıcı olunması orta vadeli yükselen trendin başlaması/görünümün güçlenmesi için önemli. Bu durumda 1,17 ve 1,1730 hedef dirençler. 1,16 desteğinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz. 1,1540 ikincil destek seviyesidir?



 



Günün Öne Çıkanları:? ABD?de Eylül?de manşet kişisel tüketim harcamaları enflasyonu (PCE) %2,7?den %2,8?e yükselirken, çekirdek PCE %2,9 seviyesinde değişim göstermedi?? BIST 100 Endeksi?nin 11.000?in üzerinde kalması güçlenmesi için önemli?




 



 


























 
 
Öne Çıkan Veri Bulunmuyor
 
 
 












 








 


İçeride enflasyon verisi sonrasında 11.200 direncine yönelen BIST 100 Endeksi, yaşanan olumlu fiyatlama sonrasında kâr satışları ile ilk etapta karşılaştı. Hatırlanacağı üzere Kasım?da aylık enflasyon %1,25 olan beklentilerin altında %0,87 gerçekleşti. Buna göre yıllık enflasyon %32,9?dan %31,1?e geriledi. Böylece aylık enflasyon son 2,5, yıllık enflasyon son 4 yılın en düşük seviyesine gerilerken, Mayıs 2024?e göre iyileşme 44 puanı aştı. Son yılların en düşük seviyelerinde açıklanan enflasyon verileri sonrasında, TCMB?den faiz indirim beklentileri artış gösterdi. Veriler öncesinde olumlu fiyatlama ile 10.800-11.000 bandını yukarı tamamlayan ve görünümünü güçlendiren BIST 100, verilerin ardından 11.160 olan önceki zirvesinin üzerine yükseldi. Ancak endeks 11.200 direncini test etmesinin ardından kâr satışları ile karşılaştı. Endeks 11.000 desteğinin altına yönelim ile 10.900?e geri çekildi. Endeks Cuma günü yeniden gelen alımlarla 11.000 direncine yönelirken, %0,8 yükseldi. Bankacılık endeksi %2,6 değer kazandı. Endekste 11.000?in altında kalınması halinde 11.000-10.800 bandından söz edebiliriz. Buna paralel 11.000?in altında 10.900 ve 10.800 desteklerine doğru geri çekilme riski bulunuyor. 10.900?ün üzeri kısa vadeli yönün yukarı kalması için izlenebilir. 11.000?in üzeri ise kısa vadeli yükseliş eğiliminin devam etmesi ve yeniden 11.160-11.200 dirençlerine yönelim açısından öne çıkıyor. Endekste 11.160 seviyesi son aylarda oluşan alçalan kanalın trend direncine işaret ediyor. Dolayısıyla da bu seviyenin kalıcı olarak aşılması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin ileri taşınması için önemli. 10.900?ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksinde 16.700 civarında yaşanan geri çekilme sonrasında 15.870 önemli destek haline geldi. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yükselen trendin korunabileceğini söyleyebiliriz. 16.500?ün üzeri yeniden 16.700 direncine yönelim için izlenebilir. Haftanın ajandasında Çarşamba akşamı Fed?in, Perşembe günü TCMB?nin faiz kararı öne çıkıyor. ABD?de iş gücü piyasasında zayıflığın artması nedeniyle Eylül ve Ekim aylarında faiz indirimi gerçekleştiren Fed?in, bu hafta benzer bir kararla politika faiz oranını 25 baz puan ile %3,75-%4,00 bandına düşürmesi bekleniyor. Son dönemde Fed üyelerinin faiz indirim konusunda tavrını netleştirmesi ve gevşeme yanlısı görüşlerin daha ağır bastığını belirtelim. TCMB dezenflasyon sürecinin gerçekleşmesine bağlı olarak Temmuz?da 300?er, Temmuz?da 300?er, Eylül?de 250?şer, Ekim?de 100?er baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmişti. TCMB?nin geçen hafta enflasyon verilerinin desteklemesiyle ile bu hafta 150 baz puan indirim gerçekleştirmesi bekleniyor. Böyle bir kararda politika faizi %38, gecelik borç alma faizi %36,5, gecelik borç verme faizi %41?e geriliyor olacak. TCMB?nin faiz indirimi gerçekleştirmesine yönelik beklentiler bu hafta banka hisseleri öncülüğünde yukarı yönlü hareketlere neden olabilir.








 








 


İçeride enflasyon verisine yönelik olumlu beklentilerle 11.000?i aşan BIST 100 Endeksi, rakamların açıklanması sonrasında kâr satışları ile karşılaştı. Endeks 10.900 desteğine geri çekilse de yeniden 11.000?e tepki gösterdi. Endekste haftaya yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Endekste 11.000?in yükseliş hareketinin ileri taşınması için öne çıkıyor. 11.160 olan önceki zirvenin aşılması tepe formasyonun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin devam etmesi açısından önemli. 10.900?üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir, trade pozisyonları korunabilir.








 








 


İçeride geçen hafta tahvil-bono faizleri TCMB?den faiz indirim beklentilerinin artmasına bağlı olarak geri çekilme eğilimi sergiledi. Gösterge tahvil faizi Cuma günü %37,97?den %37,98?e yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi %30,89?dan %30,76 seviyesine geriledi. ABD tahvil faizleri kısa vadeli dip seviyelerden hafif yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllık tahvilde %32 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son 7 yılın en düşük seviyesine geriledi. CDS son durumda 227 seviyesinde bulunuyor.








 








 


ABD?de son dönemde istihdam piyasasındaki zayıflama, dolardaki güç kaybetme eğiliminin ileri taşınmasına neden oldu. Buna paralel EUR/USD paritesi Fed?den faiz indirim beklentilerinin desteklenmesi ile 1,1650 direncinin üzerine yükseldi. EUR/USD son dönemde orta vadeli alçalan kanal içerisinde, 1,1540-1,1650 bandında kısa vadeli yükselen trendde hareket ediyor. Ancak paritede kısa vadeli görünüm güçlü iken, 1,1650?nin aşılması orta vadeli görünümün güçlenmesi için önemli. Parite kısa vadeli yükselen trendde bant hareketinin üst bölgesi olan aynı zamanda orta vadeli alçalan kanalın trend direncine işaret eden 1,1650?nin üzerine yükseliş denemelerinde bulunuyor. 1,1650?nin üzerinde kalıcı olması orta vadeli kanalın yukarı tamamlanması ve orta vadeli görünümün güçlenmesi için öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kalınması ile birlikte yükseliş eğiliminin ileri taşındığını görebiliriz. Fed?in bu hafta faiz indirimi gerçekleştirmesi paritede yukarı yönlü hareketlere neden olabilir. 1,17 ve devamında 1,1730 hedef dirençler olarak izlenebilir. 1,16 desteğinin üzerinde ise kısa vadeli yönün yukarı olduğunu belirtebiliriz. 1,1540 sonraki destek seviyesidir. Doların küresel çapta güç kaybetmesi bazı gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıdı. Dolar kuru gelişmekte olan ülke kurlarına paralel hareketle 42,50?nin altına geri çekildi. Ancak kur 42,40 seviyesinin üzerinde kalma eğilimi gösterirken, yeniden 42,50?nin üzerine yöneldi. Kurda 42,40 destek konumunda iken, 42,50?nin üzerinde 42,60 ve 42,70 dirençler olarak izlenebilir.








 








 


Fed?den faiz indirim beklentilerinin artması ile son dönemde kısa vadeli yükselen trendde hareket eden ons altın, geçen hafta üçgen sıkışma içerisinde seyir izledi. Bazı Fed üyelerinin Aralık ayı toplantısı için güvercinvari bir ton kullanması, faiz indirim tahminlerinin yükselmesi ve geri çekilen faizleri geçen haftalarda ons altında yukarı yönlü harekete neden oldu. Buna paralel ons altın 4200 doların üzerinde 4245 ve 4265 dolar dirençlerine yönelim gösterdi. Ancak ons altın yaşanan yükselişle beraber 4265 dolar civarında güç kaybına uğrarken, ara ara 4200 dolara doğru ve altına hafif geri çekilme eğilimi sergiliyor. 4200 doların üzeri yükseliş eğiliminin korunması açısından öne çıkıyor. 4245 dolar olan önceki zirvenin kalıcı olarak aşılması ise yükselişin 4265-4300 dirençlerine ve sonrasında 4382 olan tarihi zirvesine devam etmesi açısından önemli. 4200 doların altında aşağı yönlü hareketlerde 4150 ve 4100 dolar destekler olarak takip edilebilir. Gram altında, dolar kurunun genel desteği sürüyor. Gram altın ons altının destek seviyelerinin üzerinde kalma çabası ile 5700 TL desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. 5660 TL ana destek konumunda iken, gram altının bu seviyenin üzerinde kalması kısa vadeli olumlu görünümü koruması için öne çıkıyor. 5700 TL?nin üzerinde güçlü görünüm ile birlikte 5800 TL ve 5900 TL olan tarihi zirve dirençler olarak takip edilebilir.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 10.800 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.








 



 

























ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.